今天的思考：
这三天投机高潮的本质增量资金不足，大资金机构资金未充分进场，量化资金活跃在市场上，最热的那一批资金锚定的是节前市场无增量所以转头借着退潮反弹去做弹性（反弹速度是超预期的，完成超跌后隔日迅速反弹），同时踏空资金发动了其他的题材，例如
房地产、jev端侧、访美题材的纺织，但是没有共识性进攻题材，你甚至无法确定核心是谁。而这波反弹的先后顺序是先是
金健米业、
国芳集团、
龙版传媒、
哈药股份，基本上是按照之前投机周期的各自题材核心来反弹的，不过顺序没有规律，跟本身题材的叙事背景强度有关，厄尔尼诺的叙事明显高很多。
这样思考下来，就知道为什么我上周五盘中就提过哈药是预期差，今天哈药秒拉板，也验证了本质上是超跌反弹反推的一小段行情，当然
创新药Q3确实是有业绩的，周末也有消息面发酵，但是本质上消息是服务于涨跌的，而且注意到今天投机前排核心集体是缩量加速的这点更加诡异，基本上都是突破左侧了，那明天最好是能够至少做到红开均线震荡，否则强度不够容易被兑现，后续这些题材必须要选出核心高度打出强更强的进攻力，否则无锚定加上监管趋严，资金很容易去切低位避险，毕竟投机加速了，这样容易共识性抢跑，而且因为我现在看美股是大涨的，那科技明天增量预期比较确定，更容易虹吸小盘股。
因为这波做投机的核心锚定是市场增量不够，进攻性缺乏，但是科技又确实是跌不下去，指数结构上来看也是底部，而机构一两周前底部早已建仓，但机构最近一直是只管下场建仓没有发动进攻，我理解是节前大资金谨慎，外部也没有稳定下来给支撑，所以只兜底不进攻，盘面上就还是量化在主导，而这批最活跃的资金主导了市场，就决定市场这几天的主导风格，他们就一定锚着投机弹性风格去做，既然市场潜在切换的风格是科技，但是量能不够推大块头，那就可以折中选择做科技弹性，既能吸引科技资金又能吸引头铁高标资金，不过这种两头沾的资金就不纯粹了，容易被科技拖累，也容易被投机端拖累，波动就大了。而科技弹性都集中在二线，例如
澳弘电子、
超声电子、
华瓷股份这类，都是小容量偏十八线的非核心科技票。
而回过头看，超声电子9.11上板的时候我认为就是风格切换节点，但是事后风格并没有完成切换，核心原因也是上面提到的无增量入场，科技拉不动阻力大，但是呢本质上题材端当前又无合力题材，盘中就到处拉，群龙无首，考虑到国庆节前几天发动新叙事投机题材时间点不太合适（所以近期新出的投机题材，纺织、卷烟，都很奇葩），加上科技Q3业绩预期、当前科技/结构性底部，我还是更看好科技，至少节前科技的风险是最低的，就是等外部环境和增量的时候，毕竟做科技的资金风偏一定是不高的。
镰刀之主
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