【市场大跌 李大霄、杨德龙对话:牛市还在 但全力“追光”的行情结束了】10月15日,市场再度下挫,超5000只个股集体下跌,
上证指数一度跌破3700点。杨德龙邀请李大霄做客对话,二人共同解读市场。
李大霄把本轮牛市分为两个阶段:起点是2024年9月18日,第一阶段结束于2026年5月14日。这个阶段已经告一段落,市场随之进入震荡与调整。“现在是结构性调整,不能把它完全定义为熊市。”在他看来,后续行情会走向两极分化——好东西仍有机会,差东西则要价值回归。而
银行、央企红利等高股息资产,依然是稳定市场的抓手。杨德龙补充了另一层逻辑:这轮牛市带着历史使命。
房地产不景气、裁员减薪,居民消费能力被削弱,正需要慢牛长牛来发挥作用。股市上赚到钱,消费能力自然增强,甚至买房的人也会增多,楼市也能稳住。
对于AI革命的前景,李大霄认为“非常乐观”,但发展过程中的风险同样毋庸置疑。他举了互联网时代的例子:数千家公司消失,最终只有“七姐妹”成长起来;AI时代未来可能也只剩“七兄弟”。而即便“七姐妹”中的企业,也出现过调整幅度超过90%的情况。落到A股,杨德龙的结论很明确:全力“追光”的行情肯定结束了。三季报披露期即将到来,如果下一波市场反弹,一定要关注真正有订单、有业绩的龙头公司。(财闻)