这牛来了，周末结束了

行情两条主线，超强厄尔尼诺的天气预期，叠加种业自身库存出清 + 转基因落地的产业拐点，资金优先交易远期供给收缩，热带品种确定性高于主粮。玉米内外分化，国内储备持续投放短期压住价格，只是全球库销比来到十年低位，属于远强近弱；大豆内盘博弈东北涝灾减产，外盘丰产预期向上空间有限；橡胶、白糖基本面最硬，主产区集中在东南亚、印度，直接命中厄尔尼诺干旱重灾区，叠加本身供给端已经逐年收紧，弹性排在第一梯队新浪财经。种子板块独立逻辑，连续几年制种面积收缩渠道库存去化完成，转基因玉米正式进入业绩兑现周期，不再纯炒题材。需要分清预期和现实，厄尔尼诺属于远期事件驱动，天气风险能不能真正转化成实际减产还需要验证，国内粮食储备充足，玉米、大豆现货很难走出单边大涨，农业股很容易走预期先行、利好落地兑现回调的走势。短线优先橡胶、白糖两个软商品方向，种业逢分歧去头部标的，避开后排纯情绪小票，不能单纯无脑追高。

消费

（1）8月17日，国常会：坚持扩大内需这个战略基点，进一步做强国内大循环，把内需潜力充分释放出来。

（2）国新办将于8月18日(星期二)下午3时举行新闻发布会 介绍激发下沉市场活力活跃县域消费有关情况。

安培龙重大更新：主业稳健增长：主业为压力、温度、氧传感器，2025年汽车领域营收占比达60%。增长逻辑包括国产替代、产品扩容及自研芯片。压力传感器为核心增长点，2025年营收6.2亿元（同比+35%）； MEMS 压力传感器营收5800万元（同比+400%多），未来有望成为新的大单品。自研陶瓷电容式压力传感器芯片预计2026年三季度小批量爬坡，2027年较大批量使用，届时成本有望较2025年下降40%到60%，毛利率将质的飞跃。预计主业2027年归母净利润达1.4亿元，给予30倍PE，对应42亿元市值安全边际。人形机器人业务：公司开发了扭矩、六维力等传感器，单机价值量达5000至6000元。国内客户拓展积极，已有批量交付（小鹏、埃斯顿等），并与天机、越疆、宇树等对接。北美T客户沟通进展顺利，已送样测试，合作基础坚实。行业层面，特斯拉Optimus 3启动量产，国内WAIC参展企业翻倍增长，市场正迈入规模化放量阶段。分部估值与催化：假设T链第一阶段100万台量产空间，公司占30% 份额、20% 净利率，机器人业务远期有3亿元利润空间，按30倍PE估值可达90亿元。当前94亿市值，机器人业务反映后，长期市值有翻倍潜力。

英伟达官方路线图2026 下半年：推出兼容 MGX 架构的 800VDC 电源机架；2027 年：落地机架列电力中心，单列机架最高支持2MW超大功率；目前超 80 家设备商、基建厂商加入生态，供应链逐步成型。【第一梯队：直接切入英伟达 800VDC 生态、服务器电源整机】麦格米特（ 002851 ）A 股少数进入英伟达 800VDC AVL 生态的大陆电源厂商，对标台达 / 光宝，布局 800V Sidecar 边柜、兆瓦级 HVDC 方案，适配 MGX 架构，是市场认可度最高标的。欧陆通（ 300870 ）AI 服务器电源核心供应商，800V 高压 DC-DC 模块送样，供货广达、工业富联等英伟达服务器 ODM 代工厂。新雷能（ 300593 ）高功率服务器电源、DC-DC 模块厂商，布局数据中心高压直流方案。

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强call【澄天伟业】：绑定台湾健策，rubin液冷核心标的，订单放量在即1、#台湾健策凭先进封装能力成为rubin冷板供应商。台湾健策是台积电先进封装合作伙伴，凭借此关系，健策成为英伟达rubin新进冷板供应商之一（GB系列是CM/AVC/台达，rubin新进健策和比亚迪电子），目前健策冷板的份额在10%左右，rubin ultra及后续产品用微通道封装盖板，健策封装优势明显，份额有望提升。2、#澄天伟业深度绑定台湾健策，共同研发rubin/ultra系列封装级液冷产品，目前提供rubin平台冷板、管路、Manifold、液冷模组等，6月已获取健策#1亿+意向订单，#8月下旬开始交货，后续每月订单环比提升，#健策要求澄天伟业27年准备20亿元产值产能。3、#澄天伟业国内同步对接A和H公司，Q3预计会有突破性进展。4、#看150亿市值，140%上涨空间。27年液冷收入20亿元，净利率20%计算，液冷业务净利润3.1亿元（上市公司持股77.27%），给30倍，90亿元，传统主业给30亿市值，叠加A和H客户期权，看150亿市值，140%上涨空间。

强call❗️【朗坤科技】 UCO安全边际足，50亿担保加速布局算租☀️事件：26H1公司归母净利润1.92亿元（+30.67%），符合预期。#1、UCO安全边际足。26年4亿利润，yoy+50%，对应15xpe，全市场稀缺且最低估uco标的。 公司一线城市资源优势显著，预计公司今年6万吨UCO，明年8万吨，28年10万吨，有望量价齐升。同时通州项目推进，上半年工程建造收入2.58亿元，同比增长300.88%。#2、50亿担保加速布局算租业务。公司于2026年6月正式布局"算电协同"新业务，计划利用项目地24小时稳定的沼气绿电资源，为AI算力中心提供零碳算力服务。公司公告新增50亿元担保额度，全给"朗坤绿能智算（深圳）科技有限公司"。

再call三祥新材—小金属铪持续紧缺，公司产品投产在即#海外多渠道持续确认小金属铪的高度紧缺 1. 加拿大公司Neo：Q2业绩高增，系铪等小金属价格创下历史新高，公司指出，铪需求旺盛，已签订单持续至2027年2. 美国ATI：公司是西方仅有的三家能生产高纯铪的公司，带动先进合金业务 EBIT DA利润率22%（去年同期为14%），铪涨价也惠及了公司高温合金定价。公司明确国防和特种能源的铪还会持续紧缺#国内铪价格高位、出口量上升有望带动价格上行99.99%的氧化铪价格950w/吨，较年初上涨50w，6月铪出口也创下历史新高，百川盈孚明确，锆铪分离工艺复杂，行业产出水平偏低，整体现货增量有限，构成价格底部支撑6月铪出口1.6吨近几年新高，出口上量有望带动国内价格上行，叠加国内先进存储前驱体产能、燃机产能上量，我们判断国内铪价将逐步向国际接轨（海外金属铪1亿/吨）#公司铪产品投产在即、预计8月底锆铪分离量产线实现出货如果以国内氧化铪950万元价格为准，单吨净利润预计超800万元，公司氧化铪满产140吨，利润空间10亿元以上，如对标海外价格则利润空间展望80亿级别#投资建议： 考虑到先进存储、燃机等需求持续旺盛，供给端扩产困难，公司是小金属铪品种核心标的，未来几年有望实现业绩持续高增，仅考虑稳态净利润10亿+业绩体量看300亿目标价，考虑涨价弹性展望800亿，重点推荐！

我还没去刷呢~哈哈哈~

OpenAI：大规模重金投入基础能力建设，正在大规模投入安全控制措施，利用模型帮助保障代码安全。(新浪财经)