周末热议：牛来？市场核心摘要

一、市场速览

周五两市量能21566亿，较前一日缩量4114亿。上涨家数2400家，下跌2970家，实际涨停63家，跌停10家。

数据本身没什么惊喜——缩量、涨跌参半，典型的震荡市。但周末有个话题在股民群里炸开了锅：
《牛来》这部电影上映了。
对，你没看错，就叫《牛来》。名字起得如此直白，以至于让人分不清是预言还是反讽。这件事充分说明了一个道理：做事情一定要做到极致，要么极度优美，要么极度抽象。 玩笑归玩笑，大家看个乐子就行，可别真让这电影赚到钱了——赚个百八十万意思意思得了，再赚就不礼貌了。

二、指数与情绪

指数层面，上证周五回踩10日线后捞回，上周整体处于普反后的震荡阶段。外围方面，韩指已进入技术性牛市，纳斯达克 也快新高了，只有大A依然唯唯诺诺。不是筹码结构问题，就是机构赎回压力，反正人心复杂。双创距离前高都还比较远，慢慢再玩一段时间吧。

人民币汇率周五创了新高，最近人民币整体偏强，算是个积极信号。

情绪层面，风格有些拉扯。连板和趋势都有资金在做，但随着连板监管越来越多，亏钱效应也在累积。其实趋势品种6月底见顶时，很多票也绕不过30天200%异动线，这跟1月商业航天见顶时的共性一模一样。以后遇到这种监管红线，还是要多一分谨慎。

轮动也开始轮不动了，指数和一些超跌品种反弹后也调整得差不多。下周重点看科技方向能否继续回流。

三、周末重点消息

AI & 科技

8/15 黄仁勋称英伟达可能为单个AI算力投资项目提供最高25%的残值支持；
但同时缩减了对OpenAI数据中心项目2500亿美元担保的计划。
8/14 英伟达Spectrum-X以太网硅光交换机进入全面量产。
8/14 苹果据悉在阿里巴巴 支持下训练中国市场定制AI模型。
8/14 OpenAI年化营收有望超过400亿美元。
8/14 广东发布首个词元经济专项金融产品"Token贷"，可按合同或Token消耗额度核定融资额度

存储芯片

8/14 SK海力士称明年或迎严重"存储荒"，AI客户需求几乎翻倍。8/14 中芯国际 称数据中心相关逻辑、BCD及光模块收发配套芯片供不应求，将与客户协商提价。8/14 美股存储板块走强，闪迪单周累计上涨35.38%。高盛称HBF技术为AI存储打开新增空间。

金融数据

8/14 央行：7月末M2同比增长7.7%；前七个月人民币贷款增加10.38万亿、社融增量累计22.25万亿、人民币存款增加17.79万亿。8/14 美国7月零售销售环比下降0.6%，低于预期的增长0.1%。交易员随即降低对2027年中期前加息超过一次的押注。

新能源回收

8/15 伊朗称已与阿曼就霍尔木兹海峡通行方案达成协议；伊朗强调海峡开放或关闭只能由伊朗决定，美国继续施压。8/16 摩根大通警告全球粮食危机或于2027年爆发，预计全球食品通胀率将由2026年上半年的2.8%升至2027年上半年的5%。

四、下周展望

八月经历了第一周的普反、第二周的轮动震荡，叠加上外围持续反弹，下周大概率走震荡向上的节奏。连板面临监管压力，风格上可能继续偏向趋势。重点还是看科技筹码能否再走一小波，具体方向关注磷化铟、算力和光通信的主动性。祝好。