300倍高手周末感悟:如何做到以交易为生

谓师者，所以传道受业解惑也

我也不知道为啥 旧新闻再发 为什么有这么大的热度 哈哈

争论cpo的 担心cpo的

其实昨天大摩的光通信交流已经给了一个和我们一直以来认知一样的结论

那就是 31年之前 cpo依旧不是主流

长时间以来都会 out可插拔为主

up 机柜内铜缆为主 跨机柜 npo为主

公司在这俩个方面积累了资金和能力后

up的cpo 可以做

out其实没有必要用cpo

但是如果要做也是可以的 一些价值量可以参与。

out层面cpo确实有一些替代光模块 但是影响很小很小 现在光模块属于需求远大于供给的状态 有影响也是对二三线有影响 因为头部良率和二三线良率 差距太大了

现阶段 还是多点能落地的业绩 少点虚头巴脑的期货产品。

li­te在光通信产业链的定位认知还是可以的

高意有点给脸不要脸了

全世界只有一条主线就是AI。

主流的叙事就是算力云厂+CPO。

一波起势完就是上游的配套。

光互联+交换机跑通后，高功耗算力集群的两大刚需:电源和液冷，是最容易被忽略的配套。

先拿核心，后炒配套，做好产业周期顺序推演。

SK 海力士发了一张让整个半导体圈侧目的工资单：普通员工上半年平均工资 1.44 亿韩元，换算成人民币约 68.7 万——半年。这还没算下半年的巨额奖金。

最炸的是 CEO 郭鲁正。他上半年拿了 260.95 亿韩元，约 1.24 亿人民币，其中奖金 204.65 亿韩元、近 1 亿人民币。公司给出的理由很直白：去年营收 97.61 万亿韩元（约 4654 亿人民币）、营业利润 47.62 万亿韩元（约 2270 亿人民币），都是历史新高——而这一切的引擎，是 HBM。

这就是存储超级周期的温度计。当一家存储厂的普通员工都能半年拿 68 万、CEO 半年拿 1.2 亿时，你不需要看任何研报，数字本身就告诉你：HBM 的暴利到了什么程度。HBM4 样品出货、HBM3E 放量、321 层 QLC NA­ND 量产，每一项都踩在 AI 算力最饥渴的需求点上。

映射到 A 股，这张工资单是给存储链的一次"现场教学"。SK 海力士的暴利，对应的是全球 HBM 供不应求，A 股里长鑫科技、兆易创新、澜起科技，吃的是同一波"存储涨价 + AI 算力"的 β。区别在于，韩国人已经把这波景气兑现成了工资单，A 股还在讨论"这次存储周期到底是不是真的"。

当一家公司的奖金单，比它的财报更能说明行业景气度时，这个周期的热度，已经不需要再争论了。

小登现在有些蠢蠢欲动了。。。经过大幅下跌以后，一个是估价有反弹的需求，另外一个是恐慌下跌，一部分股票被错杀了。。。经过这次的恐怖下跌，也是有个进步，知道了仓位控制的重要性。。。如果能够及时的降低仓位，就会很主动的。。。而所谓价值投资长线投资，并不是死抱着股票不放。。。而应该根据市场和盘面情况做必要的调整。。