[红包]下半年，重视牛转熊和熊转牛的板块切换风格，下周或是新一轮反转信号

一、当前跟踪观察板块点评：

1、证券：一个月前开始跟踪开始，一直横盘震荡，或是要等指数大五浪时才会有表现吧，当前反而成了避险方向了，比如7月能躲避科技的腰斩。
2、白酒：7月科技回调，白酒7月企稳反弹，算是科技跷跷板方向，是否能走出向上趋势，仍需时间跟踪观察。
3、AI应用：8月科技反弹，从当前来说，AI硬件更像是主跌后的情绪修复反弹，应用更偏向于是是底部反转预期，仍需时间跟踪观察。

二、指数：


关于指数，我依旧维持一直以来的观点，认为当前大结构是大4浪调整浪。
小结构，当前是大四浪里面的小4浪反弹，所以没啥值得特别重视的意义，大五浪主升估计在四季度或明年一季度。
所以，在大四浪开启，至大五浪主升来临前的这期间，如何保住25年和26年上半年的胜利果实，才是最重要的。这一点，在7月就已经外面无数鲜活的腰斩例子，历历在目了，只不过稍微指数一反弹，大家就把7月的腰斩抛之脑后，又各种博弈，各种追涨杀跌了。
综上，小节奏只是大四浪里的小4浪反弹，后面或许还存在小5浪回调，才能完成整个大四浪调整。

三、板块：

继续持续7月的观点，认为证券是2浪调整当中，消费是1浪上涨，有色是大5浪反弹，AI应用是1浪上涨，AI硬件是大四浪调整中的小4浪反弹。

也正因此， 所以大家也看到了，我近期除了8月初，也就是一周前，积极看好AI硬件的变盘反弹节点之外，到上周五和本周一就不碰AI硬件了，为何？

因为我把AI硬件看成是大四浪调整，7月是大四浪里的小3浪主跌浪，所以8月初上周会有一次暴跌过后的情绪暴力反弹，而这个反弹容易是普反，所以我认为值得博弈，但本周我远离，是因为经过上周的普反后，本周是分化、轮动修复为主，且明知是小4浪反弹，或类似于今年4月份的有色板块那种反弹，因为只是小4浪反弹，并不是趋势反转新主升浪的开启，所以不具备中线持有 的预期，只有短线思路博弈，但上周才是普反，值得短线博弈，本周是分化轮动修复，你没办法预判，今天旭创是高开低走，还是低开闷杀，亦或你没办法预判，AI硬件里面，今天是工业富联 修复，还是寒武纪 亦或旭创修复，你没法预判的，全是拼运气，且加上你心里对它们只是认为小反弹预期，不是中线趋势行情，所以一个回踩中阴线，你心里是无法说服自己死扛的，你往往容易一个中阴线就割肉，比如旭创上周五你上午追进去，本周一闷到-10%，就问你能说服自己不割吗？所以以其在里头反复绞杀，就不如不看。

而白酒消费、AI应用这些因为是一浪上涨，所以我愿意尝试跟踪观察。

其实，下午我在评论区也讲过一段话：

炒股炒到最后，都是要回归到长线价值投资。只有在牛市来了，有主线大赛道主升浪的时候才值得中线短线，跟踪牛市赛道主线及核心龙头，但当牛市或牛市赛道题材主线的大三浪结束后，其实还是得回归到长线价投的理念才是正道。

当时还给大家以近十年前的时间，举了个例子：
白酒牛市主升时如果你死磕，主升浪结束时，摘取白酒的胜利果实反手就回归长期价值投资理念，比如你去了长江、美的这种价投公司，结果就是躲避了白酒牛市结束后的高位腰斩、脚腕斩，还能在长江电力 、美的集团 这些价投里面吃远5.5%的股息，远高于银行存款利息。
风光储牛市来了，又死磕主升浪，主升结束时，摘取风光储的果实，又回到价投理念的长江电力、美的这种公司，又既躲避高位腰斩，又吃到了高于银行存款几倍的股息。
疫情医药牛市来了，又死磕医药主升浪，主升结束时，摘取果实，又放回到价投理念的长江电力、美的这种公司吃股息，既躲避高位腰斩，又吃到了高于银行几倍的股息。。
科技牛市来了，又死磕科技的主升浪，主升结束时，又以保住科技牛市的果实为主……
所以，这是我这十年来一直用的投资理念，所有的赛道主线，只要爆炒后，大级别主升浪结束了，在新的主升开启前，我就本着能不回去，就尽量不再回去的理念看待，牛市主升浪结束后，热钱应当回归长线价投，才是正道。也只有如此，你才不会在白酒牛市主升结束后，还拿着茅台 腰斩，在光伏赛道主升结束后，还拿着隆基绿能 腰斩……
以上提及的个股只是举例，不代表也不作为任何投资建议。特别是举例、假设的长江电力、美的集团 ，不代表十年前能稳定向上，不代表未来就一定稳定向上。

以上只是想告诉大家，热炒主升结束后，在新的主升浪开启前，其实站在用高的视角来看，余热的修复反弹是没有在关心的必要和意义了的。

从指数推演，下周有一个变盘日。

而下周的变盘日，可以判断哪些票是自6月以来，牛转熊。哪些是熊转牛，值得积极看多，这一节点，就在下周。所以，大家明天可以记得一起来学。

四、散户心态：

这里我说说散户的一个心态吧，只要热炒的方向，机构唱多的方向，散户是真信。

白酒时代如此，那批信故事的，至今天还拿着白酒、医药、金龙金这些，腰斩或脚腕斩了。

光伏时代亦如此，那些信光伏龙头隆基的，成啥样子了？

科技，只要主升浪结束后，或许后面还存在一波大5浪反弹，但只要主升浪确实结束了的话，一样会有下一个光伏里的隆基出现。

而散户在炒科技赛道时，就把消费，医药这些低位的，视为老登，视为跟不上时代。

但是平心而论，散户自以为科技当前热炒，真的就会永远涨吗？真不一定，因为并不一定A股你看好的科技，它就能成为下一个苹果、谷歌 ，能长期向上发展。也可能像诺基亚、长虹彩电一样，消失。其实，苹果之所以能长期向上，它并不像A股大部分科技企业一样，只是一时行业投入激增，卖铲子业绩爆发一波就没了的逻辑，苹果是真的像消费里的茅台、可口可乐一样，一直长期现金流盈利，不是某一年盈利，也不是投资大于产出型的科技企业，这一点不知道大家能不能理解。

而A股大部分企业，是无法像苹果这类电子消费型企业一样，能有长期三年、五年、十年，甚至更长远的稳定盈利增长的预期，大家平心而论，是不是这样的。但凡A股有一家科技企业，能像苹果一样，能三年，五年，十年都能看到像可口可乐一样“科技”里长期稳定增长的企业，那也是值得的。但A股没有一家这样的科技企业呀，全是炒作。所以，你赁什么认为，因为未来的时代是科技，就认为它们会一直涨？更多可能就是和以往的A股赛道热一样，炒完就没了。

所以，大家会发现，散户一边高歌着科技，看不上消费、医药，但是药明康德 、哈药股份 大涨新高后，你会发现，散户一样热于接力炒作，才不管药明是不是医药呢，可能一周前笑话医药老登，这周就166.66元对子顶跑去接力医药的药明了，为何？因为散户他们并不是真的看不上医药，只是他们只看好拉到高位的方向，只乐中于接力涨到高位的东西，换句话说，大部分散户，不喜欢用时间来换空间，而只争朝夕。

所以，这也是大部分散户在每一波波牛市的大A，拉长时间线，终是亏损销户为大多数的结局。

因为，真正能赚钱的少数人，他要么就是低位熬到大家热炒，翻几倍取关，让散户来高位接力。要么就是牛市主线赛道上涨结束，就撤退，不再轻易回去折腾了，把每一波牛市热门赛道主升赚的果实，稳稳的放进口袋，而那些炒完主升，还拼命在震荡调整大势中停不下来，玩拼博弈的，终是容易将牛市赚的及入市本金，在漫漫的震荡调整的行情中，重新归零……

所以，我6月在光模块这些仍在新高时，公开唱空光模块，空开唱多价投方向，大家是否能有一个全新理解了？

因为你6月放弃AI硬件，就能躲掉7月的腰斩。

所以，牛市赛道主升浪结束后，我认为回归价投是一个很好的归宿。

下周，我认为会是一个牛熊转化和熊转牛的判断节点，值得重视和把握。识别哪个方向进一步确认是牛转熊？哪一个方向和哪些个股，进一步确认是熊转牛？基本下周就能进一步确认了，因为下周是一个重要变盘节点，所以大家明天可以记得一起来学。

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