0813盘前消息最全面汇总

盘前热点消息

一、重大政策与重大项目（高优先级）
1.
2. 央行发布二季度货币政策执行报告：及时出台增量政策，加大逆周期调节力度
事件动态：央行发布2026年第二季度中国货币政策执行报告，下阶段将牢牢把握高质量发展首要任务，坚持稳中求进工作总基调，充分发挥各项存量政策效能，及时谋划出台务实管用的增量政策，加大逆周期调节力度，加力扩大内需、优化供给，推动经济持续向新向优向好发展。央行同时公告，将在8月14日、8月17日至8月19日开展隔夜逆回购操作，每日操作量不超过6000亿元。
核心逻辑：央行明确“加大逆周期调节力度”+“及时出台增量政策”，货币政策宽松基调延续，降准降息预期升温，流动性环境有望保持充裕，利好银行、券商及整体市场情绪。
概念股：银行——招商银行 、平安银行 、宁波银行 、兴业银行 ；券商——中信证券 、华泰证券 、东方财富 。
3. 腾讯二季度资本开支超预期，大幅增加算力采购
事件动态：腾讯控股 发布二季报，营收2047.9亿元，同比增长11%，超预期；NON-IFRS净利润684亿元，同比增9%。第二季度资本支出527.8亿元，远超市场预估321.4亿元。腾讯录得负自由现金流138亿元，系资本开支付款593亿元（含AI算力相关预付款）及媒体内容付款等所致。若剔除算力采购的预付款项，自由现金流为376亿元。腾讯表示第三季度大幅增加了算力采购，将助力公司把应用及模型的使用转化为收入。腾讯WorkBuddy实现快速用户增长，用户通过订阅和充值购买词元的付费意愿强烈。最近数周启动了微信内AI智能体小微的小范围灰度测试。
核心逻辑：腾讯资本开支大超预期，AI算力采购大幅增加，验证国内AI算力基础设施建设正全速推进，利好算力产业链。
概念股：算力基础设施——浪潮信息 、中科曙光 、紫光股份 、工业富联 ；算力租赁——协创数据 、宏景科技 、莲花控股 、美利云 、蜂助手 ；光模块——中际旭创 、新易盛 、天孚通信；IDC——光环新网 、奥飞数据 、润泽科技 ；腾讯生态——世纪恒通 、数据港 。
4. 美国7月CPI符合预期，加息概率小幅回落
事件动态：美国7月CPI同比增长3.4%，预估3.4%，前值3.5%；环比增长0.1%，符合预期；核心CPI同比增长2.5%，符合预期。数据公布后，交易员略微降低9月份美联储加息的押注，最新概率45%，公布前为47%。
核心逻辑：美国通胀数据符合预期，加息预期小幅回落，全球风险资产短期压力减轻，黄金及贵金属板块关注度提升。
概念股：黄金——山东黄金 、中金黄金 、赤峰黄金 、紫金矿业 。
5. LME铜库存连续第40天下降，创2014年以来最长连跌纪录
事件动态：8月12日，LME铜库存减少2425吨至212125吨，已连续第40天下降，创2014年以来最长连跌纪录。铝库存减少1700吨至251700吨。
核心逻辑：铜库存持续下降反映全球铜供需偏紧格局，铜价有望维持高位运行，铜资源企业盈利确定性增强。
概念股：铜——紫金矿业 、洛阳钼业 、江西铜业 、铜陵有色 。

二、科技与产业创新（高关注度）
1. 马斯克最新讲话：AI收入将在9月超过SpaceX所有其他业务收入
事件动态：马斯克最新讲话宣称AI收入将在9月超过SpaceX所有其他业务收入，并称5年内AI将占SpaceX估值的99%。SpaceX已搭建起“全球算力最强的AI训练集群”，计划到明年年底将现有算力规模扩大约十倍，目标达到10吉瓦，对应潜在年收入为3000亿至5000亿美元。他还预判星链未来有望承载全球90%以上的互联网流量。
核心逻辑：马斯克对AI业务收入预期极为乐观，算力规模目标扩大十倍，AI基础设施建设长期高景气持续验证，算力产业链关注度提升。
概念股：算力——中际旭创、新易盛、天孚通信、浪潮信息、中科曙光、工业富联；卫星互联网——中国卫星 、中国卫通 、信维通信 、通宇通讯 。
2. CME计划10月5日推出算力期货，算力正式大宗商品化
事件动态：芝加哥商业交易所（CME）与GPU基准数据服务商Silicon Data联合官宣，计划10月5日正式推出两款算力期货合约（H100租赁指数期货和B200租赁指数期货），上市仍有待监管机构审批。CME此前曾将算力称为“21世纪的新石油”，并表示计算资源正在成为一个独立的新兴资产类别。云服务巨头CoreWeave二季度营收25.75亿美元，同比大增112%，上调全年营收指引至124亿—132亿美元，长期算力订单储备约1040亿美元。
核心逻辑：算力期货若最终落地，AI算力将正式完成大宗商品化，算力资产定价机制升级，算力租赁及算力基础设施产业链关注度持续提升。本月以来，协创数据获融资加仓6.59亿元，宏景科技获1.94亿元。
概念股：算力租赁——协创数据、宏景科技、莲花控股、美利云、蜂助手、弘信电子 、东方国信 ；期货——南华期货 、弘业期货 、永安期货 。
3. 腾讯资本开支大超预期，算力采购全面提速
事件动态：腾讯控股二季度资本支出527.8亿元，远超市场预估321.4亿元。腾讯表示第三季度大幅增加了算力采购，将助力公司把应用及模型的使用转化为收入。WorkBuddy实现快速用户增长和 健康留存率，用户通过订阅和充值购买词元的付费意愿强烈。微信内AI智能体小微启动小范围灰度测试。
核心逻辑：腾讯资本开支大超预期，AI算力采购大幅增加，验证国内AI算力基础设施建设正全速推进。算力租赁、服务器、光模块、IDC全产业链受益。
概念股：算力租赁——协创数据、宏景科技、莲花控股、美利云、蜂助手；服务器——浪潮信息、中科曙光、紫光股份；光模块——中际旭创、新易盛、天孚通信；IDC——光环新网、奥飞数据、润泽科技、数据港。
4. 天孚通信推出股权激励计划，2029年净利润目标较2025年增长560%
事件动态：天孚通信公告，拟向745名激励对象授予228.87万股限制性股票，授予价格120元/股。业绩考核目标为2027-2029年净利润较2025年增长率分别不低于120%、320%、560%。
核心逻辑：光模块龙头推出高增长股权激励目标，2029年净利润较2025年增长560%，年均复合增速约54%，反映公司对AI光通信长期景气的强烈信心。
概念股：天孚通信、中际旭创、新易盛、光迅科技 、华工科技 。
5. Lumentum财报超预期，光通信产业链高景气持续
事件动态：光通信龙头Lumentum发布2026财年第四季度业绩，调整后每股收益3.23美元，预估2.97美元；净收入10.1亿美元，同比大增110%，超预期。AAOI预计2026年底光模块月产能达65万只，2027年底进一步增至93万只。源杰科技 拟42.68亿元投建半导体科技产业园。
核心逻辑：光通信龙头财报超预期叠加产能大幅扩张，AI驱动光通信产业链持续高景气，光模块、光芯片、光器件全产业链受益。
概念股：中际旭创、新易盛、天孚通信、源杰科技、光迅科技、华工科技、光库科技 、仕佳光子 、腾景科技 、炬光科技 。

三、产业动态
1. 光通信板块热度持续升温，多只个股8月涨幅超50%
事件动态：近期通信、电子等板块重新处于领跑态势，8月光智科技 、蘅东光 、云南锗业 、仕佳光子、光库科技涨幅超过50%，腾景科技、天孚通信、炬光科技等明显上涨。Lumentum财报超预期，源杰科技42.68亿元扩产，AAOI产能大幅扩张。
核心逻辑：AI算力需求持续爆发，光通信产业链从光模块、光芯片到上游材料全链条景气上行，板块资金关注度持续升温。
概念股：中际旭创、新易盛、天孚通信、源杰科技、光库科技、仕佳光子、腾景科技、炬光科技、光迅科技、华工科技、云南锗业。
2. 算力租赁概念融资大幅流入，协创数据获加仓6.59亿元
事件动态：本月以来，共有21只算力租赁概念股获融资客青睐。其中，协创数据获杠杆资金大幅加仓6.59亿元，宏景科技、莲花控股分别获抢筹1.94亿、1.23亿元，美利云融资净买额亦超1亿元，蜂助手、弘信电子、东方国信、大位科技 均获超0.35亿元融资净买入。
核心逻辑：算力租赁板块资金持续流入，腾讯资本开支大超预期强化算力需求逻辑，算力租赁及算力基础设施产业链高景气延续。
概念股：协创数据、宏景科技、莲花控股、美利云、蜂助手、弘信电子、东方国信、大位科技、首都在线 、润泽科技。
3. 腾讯控股Q2营收超预期，资本开支大超预期
事件动态：腾讯控股Q2营收2047.9亿元，同比增长11%，超预期；NON-IFRS净利润684亿元，同比增9%；资本支出527.8亿元，远超市场预估321.4亿元；录得负自由现金流138亿元，系算力采购预付款等资本开支付款593亿元所致。
核心逻辑：腾讯资本开支大超预期，AI算力投入全面提速，算力产业链高景气获互联网巨头财报验证。
概念股：算力——浪潮信息、中科曙光、工业富联、紫光股份；光模块——中际旭创、新易盛、天孚通信；IDC——光环新网、奥飞数据、润泽科技、数据港。
4. 传智教育 13天9板：若股价进一步异常上涨可能申请停牌核查
事件动态：传智教育发布异动公告，公司自7月24日以来收盘价涨幅累计达136.01%，与教育行业市盈率存在较大差异。AI培训与传统无实质差异，具身智能课程未开班无收入。若股价进一步异常上涨，可能申请停牌核查。公司股票近期已被深交所重点监控。
核心逻辑：AI教育概念短期炒作过热，公司明确提示业务实质与股价严重背离，需警惕追高风险。
概念股：传智教育（风险提示）。
5. 百花医药 7连板：不涉及创新药研发，控股股东无重大资产重组计划
事件动态：百花医药发布风险提示公告，公司是以小分子化学仿制药研发为主的CRO企业，不涉及创新药研发。控股股东金华聚新无未来36个月内进行重大资产重组的计划或安排，股价涨幅与经营情况严重偏离。
核心逻辑：CRO概念股短期炒作过热，公司明确提示不涉及创新药且无重组计划，需警惕追高风险。
概念股：百花医药（风险提示）。
6. 中鼎股份澄清：与腾讯云战略合作尚无实质落地内容
事件动态：中鼎股份发布澄清公告，8月10日与腾讯云签署战略合作协议，在算力集群投建与运营、算力中心液冷业务等方面展开合作，有效期为3年。但该协议仅为合作意向的框架协议，尚无实质落地的合作内容，暂未产生收入，对本年业绩暂不会构成重大影响。
核心逻辑：算力概念短期炒作，公司澄清合作尚处框架阶段，无实质落地，需警惕追高风险。
概念股：中鼎股份（风险提示）。

四、个股公告
【重大投资】
硕贝德（300322）：拟定增募资不超10.96亿元，用于服务器散热模组、智能眼镜轻量化射频组件、低轨卫星通信 天线及模组等项目。
宁德时代 （300750）：拟24.75亿元参与投资海南时代绿色产业投资基金。
【业绩与经营数据】
腾讯控股：Q2营收2047.9亿元，同比增长11%；NON-IFRS净利润684亿元，同比增9%；资本支出527.8亿元大超预期。
金龙鱼（300999）：上半年净利润22.94亿元，同比增长30.69%。
宝丰能源（600989）：上半年净利润97.28亿元，同比增长70.14%；拟10派4.2元。
浦发银行（600000）业绩快报：上半年净利润309.51亿元，同比增长4.08%。
移远通信（603236）：上半年净利润6.02亿元，同比增长27.84%；拟10派4.7元。
神马电力（603530）：上半年净利润2.15亿元，同比增长34.01%。
理工能科（002322）：上半年净利润1.2亿元，同比增长9.59%；拟10派3.4元。
中光防雷（300414）：上半年净利润1204.79万元，同比增长12.82%。
大湖股份（600257）：上半年净利润1688.13万元，同比扭亏。
晓程科技（300139）：上半年净利润5570.83万元，同比增长31.24%。
汇成股份（688403）：上半年净利润501.23万元，同比下降94.78%。
南侨食品（605339）：上半年净利润259.39万元，同比下降92.79%。
【回购与增持】
巍华新材（603310）：拟8000万—1.2亿元回购股份，回购价不超18元/股。
山外山 （688410）：大股东拟减持不超4.03%股份。
泡泡玛特 ：段永平H股持股升至7.70%。
【签大单】
春风动力（603129）：子公司累计收到美国关税退税3860.79万美元，影响净利润约1.83亿元。
拱东医疗（605369）：全资子公司收到94.07万美元美国关税退税。
【其他重要公告】
频准激光（688826）：网上投资者放弃认购1.08万股。
传智教育：13天9板，若股价进一步异常上涨可能申请停牌核查。
百花医药：7连板，澄清不涉及创新药研发，控股股东无重大资产重组计划。
中鼎股份（000887）：澄清与腾讯云战略合作尚无实质落地内容。
巨轮智能（002031）：2连板，澄清RV减速器销售收入占比仅1%。
翰宇药业（300199）：与三生蔓迪签署司美格鲁肽注射液（血糖控制适应症）合作协议。
天孚通信（300394）：推限制性股票激励计划，2029年净利润目标较2025年增长560%。
安通控股（600179）：控股股东、实控人拟变更为招商局集团。
大晟文化（600892）：拟1元挂牌转让中联传动100%股权。
福星股份（000926）：拟6.5亿元转让天立不动产100%股权。
中一科技（301150）：云梦基地新建1万吨高端电子电路铜箔项目已满产。

个股信息更新

算力/IDC/智算• 城地香江 ：为字节提供上海电信定制IDC服务，计费规模18兆瓦；子公司香江科技主营IDC设备集成运维，和华为全面合作；实控人将变更为国务院国资委
• 香江控股 ：签订5年期IDC业务协议，合作总额预计7.96亿元
• 鸿博股份 ：子公司英博数科运营北京AI创新赋能中心，和英伟达在智算、AI孵化等十大领域合作；近期与MiniMax达成合作，提供英伟达智算服务器配套
• 云赛智联 ：参与上海百千万智算集群建设，和阶跃星辰合资设立算力公司，布局云服务、行业智能化方案
• 湖北广电 ：联合华鑫信打造光谷智算中心，规划基建25亿元，算力规模不少于25000P；和华为在光传输、通信设备领域合作
• 科新发展 ：主业建筑工程，控股子公司增资布局算力租赁业务
• 同力天启 ：联合天启鸿源与甘肃庆阳政府合作，配套储能电站为东数西算算力园区直供绿电，算电协同
光通信/光芯片• 永鼎股份 ：搭建光芯片-光器件-光模块-系统集成完整产业链；高温超导带材可用于超导加热、核聚变磁体、超导电力装备
• 可川科技 ：牛散屠文斌家族举牌；子公司可川光子研发硅光芯片与模块，400G/800G高速光模块产线投产
• 炬光科技：产品覆盖光通信、硅光赛道，可用于TOSA、ROSA、光子集成电路、CPO共封装光学器件
• 通宇通讯：拟入股佳贤通信25%股权，后者联合英伟达开发6G AI-RAN基站
• 宝鹰股份 ：布局高端光耦合器产业投资，产品应用于新能源、智能电网
机器人 /智能制造• 巨轮智能：国内液压硫化机核心厂商，在机器人高精度RV减速器核心部件实现技术突破
• 长城科技 ：国内品类齐全的电磁线厂商；机构测算，若特斯拉 人形机器人放量至100万台，伺服电机线束赛道有望新增90亿市场空间
• 中鼎股份：新设子公司切入机器人零部件配套；旗下企业推出储能液冷机组、超算浸没式液冷设备、热管理传感器
• 香山股份 ：旗下均胜群英参与贾维斯人形机器人智能表面、执行器研发制造
• 华东数控 ：HLC500、630卧式加工中心，适配工程机械、汽车、航空航天多领域加工需求
工业软件/AI应用• 威士顿 ：自研威士顿工业AI智能体软件已取得软件产品证书，落地科创项目，入选上海“AI+制造”服务商名录
• 省广集团 ：长期深度合作头条系，手握TikTok出海核心代理资质；自研灵犀AI，依托自有IDC与阿里云混合云，具备文生图、文本生成能力，赋能营销全链路，还和华南理工共建AIGC智能传播研究院
• 格尔软件 ：自研AI大模型安全护栏系统，首家通过信通院相关能力评估，布局AI智能体数字身份体系，投资后量子密码企业
医药/健康• 浙江医药 ：VE产能全球第三，VA、VE合计产能可观，维生素业务占营收过半，同步布局中间体自给项目
• 美诺华 ：司美格鲁肽国内核心化合物专利到期，公司储备减肥多肽中间体，推进GLP-1相关研发储备
• 瑞康医药 ：中医药全产业链服务商，覆盖中药材种植、饮片加工销售
• 誉衡药业 ：子公司蒲公英 核心产品安脑丸属于中成药品种
消费/食品• 皇氏集团 ：西南区域水牛奶龙头企业，品牌基础扎实
• 银都股份 ：商用餐饮制冷设备龙头，境外子公司累计收到美国关税退税约1160万美元
• 粤海饲料 ：子公司经营金鲳鱼、黄花鱼水产加工，布局水产品预制菜业务
转型/跨界• 京投发展 ：拟向控股股东转让地产相关资产负债，同时筹划收购西安奇芯光电股权，标的主营光电子器件
• 金螳螂 ：发力半导体洁净室集成，服务芯片、新能源、实验室等高附加值项目；承接海南商业航天发射场工程，已投入使用
• 润邦股份 ：子公司拿下6艘活鱼运输船订单，合同总额区间28亿至33亿元
其他• 北京文化 ：参投影片《欢迎来龙餐馆》，口碑表现突出，点映评分创近三年国产片纪录
• 亚泰集团 ：长春国资旗下企业，业务覆盖建材、医药、地产，旗下多家制药企业主打中成药生产
• 宗申动力 ：民营航空发动机自研代表企业，具备军工资质，活塞航发适配军用、民用无人机与轻型通航机型
• 宏桥控股 ：大型综合性铝加工企业
• 至纯科技 ：国内核心工艺设备及系统供应商，长期和深圳新凯来保持合作
• 惠天热电 ：沈阳本地国有供热龙头，承接当地70万千瓦风电项目开发
• 市北高新 ：为央视融媒体产业基金合伙人，该基金已布局天兵航天、长江存储、垣信卫星等科创企业

涨停板

一、连板梯队和涨停分布图
7连板：百花医药
4连板：秦安股份
3连板：蓝盾光电 、同力天启、京投发展、华东数控、北京文化、皇氏集团、一鸣食品
2连板：城地香江、鸿博股份、巨轮智能、宝鹰股份、香江控股、亚泰集团、长城科技

二、连板晋级回顾推演

三、涨停事件
1、AI算力和应用（15）
算力（2板）：城地香江、鸿博股份、香江控股
算力（1板）：云赛智联、湖北广电、市北高新、罗曼股份 、科新发展
应用（1板）：格尔软件、达实智能 、延华智能 、威 士 顿、超研股份 、风 语 筑、传智教育
事件：上海印发《软件和信息服务 业发展“十五五”规划》，到2030年，把上海软件和信息服务业打造成经济增长动力源 ，AI赋能应用主阵地，产业规模力争达到4万亿元；在松江、临港、青浦等布局打造十万卡级超大规模智算集群。

2、AI硬件（14）
光通信：炬光科技、通鼎互联 、天洋新材 、华西股份 、可川科技、永鼎股份、新能泰山 、通宇通讯、长进光子
PCB：宝鼎科技 、越剑智能 、景旺电子
其他：宗申动力、海鸥股份
事件：美股云服务CoreWeave、光通信Lumentum、超微电脑 发布最新财报，业绩面超预期，盘后均大幅高开。

3、消费（10）
3板：北京文化、皇氏集团、一鸣食品
1板：百合股份 、乐惠国际 、宁波中百 、中兴商业 、安记食品 、好 想 你、今 世 缘
事件1：《欢迎来龙餐馆》8月8-10日超前点映猫眼开分9.7、淘票票开分9.8创近三年点映最高分。
事件2：《扩大消费“十五五”规划》提出，到2030年社会消费品零售总额达到60万亿元左右等目标。

4、机器人（7）
4板：秦安股份
2板：巨轮智能、长城科技
1板：中鼎股份、日发精机 、浩淼科技 、宁波东力
事件1：宇树机器人将于近期正式上市，中签率0.0181%。
事件2：特斯拉人形机器人Optimus今年要量产。

5、公告涨停（7）
蓝盾光电：拟购买岚创科技 控股权 预计构成重大资产重组
润邦股份：子公司签订6艘活鱼运输船销售合同 总金额约28亿至33亿元
望变电气 ：定增获证监会注册批复
银都股份：境外子公司收到美国关税退税1160万美元
美 诺 华：半年报公告，刘鑫新进成为公司第四大股东
江河集团 ：半年报净利润4.41亿元，同比增长34.34%
香山股份：6.45亿定增落地控股股东全额认购

6、地产（7）
3板：京投发展
1板：城建发展 、荣盛发展 、中交发展 、滨江集团 、新城控股 、首开股份
事件：北京印发《关于进一步优化调整本市房地产政策的通知》，京投发展3个一字板带动地产情绪。

7、医药医疗（6）
7板：百花医药
2板：亚泰集团
1板：澳洋健康 、誉衡药业、瑞康医药、康 恩 贝
事件1：近期药明康德 、百济神州 等药企上调2026年全年业绩指引；1-7月中国创新药BD交易总金额达1063亿美元，全球前十BD交易中国独占8席。
事件2：近期新冠阳性率突破20%，跃居呼吸道传染病首位。
事件3：药明康德 公告，美国法院就公司的初步禁令动议作出裁决，挑战1260H认定期间免受不利影响

8、工业母机（2）
3板：华东数控
1板：沈阳机床
事件：日本高端机床出口管制法令将于8月16日生效。

9、维生素（2）
1板：浙江医药、兄弟科技
事件：欧洲多地持续高温干旱，莱茵河一河段水位持续下降，引发巴斯夫维生素减产猜想。

四、股价新高
今日收盘价创新高2家，昨日1家，前日8家（找对标，看行业趋势）

五、机构席位和游资动向


热点题材深度解析--------腾讯WorkBuddy+阿里云+光通信

一、腾讯WorkBuddy
驱动事件：腾讯控股在最新财报中表示，AI办公效率服务WorkBuddy和AI编程工具CodeBuddy实现了突破性用户增长，在各自领域处于国内领先水平。集团大幅增加了算力采购，推动应用及模型使用转化为收入。同时在智能层和基础设施层均取得显著进展。
解析：腾讯正式把WorkBuddy和CodeBuddy写进财报，意味着这两款AI应用的用户增长已经到了可以拿出来说的体量。AI应用用户量越大，对后台算力的消耗就越多。腾讯已明确表示在增加算力采购，这对为它提供数据中心和算力服务的公司有直接拉动。

后续要关注WorkBuddy和CodeBuddy的具体用户数据，以及腾讯的资本开支是否继续追加。
题材介绍：AI办公工具是在大模型基础上叠加文档处理、会议纪要、代码生成等功能的产品。WorkBuddy类似企业微信的AI升级版，CodeBuddy是AI编程助手。这些产品每处理一个用户请求，都要消耗云端算力。用户量增长会推高上游IDC和算力服务的需求。
1、数据港
公司数据中心业务服务于腾讯、阿里和百度 ，是腾讯云核心IDC供应商之一。腾讯AI应用用户增长拉动算力需求，公司机柜上架率和扩容预期同步改善。
2、科华数据
公司针对腾讯云的个性化需求，规划设计了四大定制化数据中心，参与张家口腾致和清远国腾等项目。腾讯WorkBuddy用户放量，对定制化数据中心的算力需求有拉动。
3、航锦科技
公司子公司超擎数智主要从事算力租赁业务，合作伙伴包括腾讯。腾讯AI应用用户增长对算力租赁的需求同步增加，公司作为腾讯算力生态中的服务商受益。

二、阿里云
驱动事件：科创板日报8月12日报道，阿里云灵骏真武M890超节点实例正式上线，首批已在乌兰察布开售。该超节点是国内首个成功运行超2万亿参数大模型的算力单元，Kimi K3和Qwen3.8 Max均已通过该实例对外提供服务。企业客户无需自建机房，在云上即可开通64卡高速互联算力单元。
解析：阿里云推出了能跑两万亿参数大模型的超节点实例，Kimi和Qwen已经在上面跑了。这说明国产大模型的算力底座已经能支撑超大参数模型的推理服务，企业在云上就能买到顶配算力。
阿里云的服务器代理商和IDC合作伙伴会跟着受益，云平台产品线越丰富，下游客户越多，对上游基础设施和渠道的拉动就越直接。后续要关注真武M890的客户采购情况，以及阿里云是否继续扩容。
题材介绍：超节点是把多台AI服务器通过高速互联组成一个整体算力单元，专门用来跑大参数模型的训练和推理。阿里云这次推出的64卡超节点，企业不用自己建机房，直接在云上开通就能用，降低了使用大模型的门槛。产业链受益的主要是阿里云的IDC服务商和服务器代理商。

1、城地香江
公司子公司香江科技为阿里巴巴 提供数据中心全生命周期服务，包括产品解决方案、系统集成和运维。阿里云超节点上线后算力扩容需求增加，公司在阿里数据中心生态里有长期合作关系。
2、神州数码
公司是阿里云精英级合作伙伴，与阿里云合作深度在A股排第一，同时是阿里云服务器代理商。阿里云超节点上线带动云服务销售增长，公司作为最高级代理商直接受益。
3、云赛智联
公司与阿里云签署合作协议，成为阿里云区域优选合作伙伴MSP，在上海本地有政企客户资源。阿里云产品线扩容对公司云服务业务的客户拓展有推动。

三、光通信
驱动事件：美国光通信龙头Lumentum公布了超预期的第四财季业绩，营收和利润全面超预期。公司表示受益于AI数据中心对光学组件的强劲需求，光通信技术已成为AI热潮中不可或缺的关键环节。

解析：Lumentum业绩超预期，是光通信产业从AI数据中心受益的又一直接证据。Lumentum主要做激光器和光学组件，客户是云厂商和光模块厂。它的业绩说明下游AI数据中心对光通信组件需求旺盛。国内光芯片和光模块龙头在市场里的份额和出货量也在同步受益。后续要关注国内光通信公司的季度业绩，以及光模块和光芯片的出货数据。
题材介绍：光通信产业链上游是光芯片，中游是光器件和光模块，下游是云厂商和数据中心。光芯片负责发光和收光，光模块负责光电信号转换。AI数据中心内部GPU之间用光纤连接，光通信组件用量远超传统数据中心。
1、长光华芯
公司光芯片营收在A股排第一，约4亿元，工业高功率半导体激光芯片市占率国内第一。Lumentum业绩超预期确认光通信行业景气度，公司在光芯片方向有技术和产能积累。
2、中际旭创
公司光模块全球市占率第一，800G产品已全面量产，正在推进1.6T产品。AI数据中心对高速光模块需求持续增长，公司作为全球光模块龙头最先受益。
3、天孚通信
公司已量产800G光器件，CPO用激光芯片集成高速光引擎已小批量交付。光通信行业景气上行，公司在光器件和CPO方向有技术布局和客户积累。