8.13 盘前，昨日普涨收官，把握震荡修复窗口，静待利好发酵

● 今日市场行情（8.13）

昨日（8.12）A 股三大指数集体上涨，呈现 "科技领涨、消费接力、指数普升" 格局。全市场 4128 只上涨、1280 只下跌，赚钱效应显著回升。市场风格明显切换，房地产板块暴涨 3.46% 领涨全市场，滨江集团 等批量涨停；通信 / 算力 / 光模块 CPO 强势爆发，天孚通信 大涨 7.89%；半导体 / PCB / 电子元件同步走强，景旺电子涨停；午后大消费接力拉升，一鸣食品 12 天 8 板。展望后市，央行二季度货币政策执行报告明确 "适度宽松 + 增量政策储备" 定调，美国 7 月 CPI 数据全面符合预期、9 月加息预期降温，腾讯二季度营收超预期且资本开支大增 176% 加码 AI 算力，内外利好共振下市场情绪持续修复；短期科技成长与低位消费双轮驱动格局确立，PCB / 光模块 / AI 算力硬件链条有望持续领涨，中期震荡向好趋势进一步巩固。


市场最新资讯
1. 央行发布二季度货币政策执行报告，明确适度宽松定调
8 月 12 日晚，央行发布 2026 年第二季度货币政策执行报告，明确下一阶段将继续实施好适度宽松的货币政策，及时谋划出台务实管用的增量政策，加大逆周期调节力度，加力扩大内需。报告提出将结合一级交易商需求逐步增加隔夜逆回购操作频率，并首次明确在 8 月 14 日、8 月 17 日至 19 日每天投放隔夜逆回购，释放政策工具箱储备充足、后续存在降准降息等对冲工具的明确预期。
2. 美国 7 月 CPI 全面符合预期，加息预期显著降温
北京时间8 月 12 日晚，美国劳工统计局公布 7 月 CPI 数据：同比上涨 3.4%（前值 3.5%），环比上涨 0.1%；核心 CPI 同比上涨 2.5%（前值 2.6%），环比上涨 0.2%，全部符合市场预期。数据出炉后，CME FedWatch 显示美联储 9 月加息概率从 47%-48% 降至 42%-45%，维持利率不变概率升至 55% 以上。美股三大期指拉涨，纳指期货一度涨超 1%，全球风险偏好显著回升。
3. 腾讯二季度营收超预期，资本开支大增 176% 加码 AI 算力
8 月 12 日盘后，腾讯控股 发布 2026 年二季度财报：营收 2047.85 亿元，同比增长 11%，高于市场一致预期；Non-IFRS 净利润 684.15 亿元，同比增长 9%。最受关注的是资本开支飙至 527.8 亿元，同比大增 176%，主要用于 AI 算力基础设施采购。马化腾明确表示将大幅增加算力采购，AI 技术及应用正加速转化为业绩动能，直接利好国内算力硬件产业链。
4. 阿里云灵骏真武 M890 超节点实例上线，支持十万亿参数大模型
8 月 12 日，阿里云宣布灵骏真武 M890 超节点实例首批在乌兰察布地域开售。企业级客户无需自建机房，在云上即可开通 64 卡高速互联算力单元，最高可承载十万亿参数级 MoE 大模型推理，是国内首个成功运行超 2 万亿参数大模型的超节点实例，标志着国产 AI 算力基础设施实现重大突破。
5. 中报业绩密集预喜，多行业龙头业绩爆发
8 月 12 日晚至 13 日凌晨，多家公司披露中报业绩：移远通信 上半年净利润同比增长 27.84%，拟每 10 股派 4.7 元；宝丰能源 半年度净利润同比增长 70.14%；诚志股份 上半年净利润同比暴增 1416%；神马电力 半年度净利润同比增长 34.01%。利君股份 董事长提议半年度分红金额不低于归母净利润的 30%，上市公司回报股东意愿增强。
6. 美股 AI 算力、存储芯片板块大幅上涨
受美国CPI 数据落地、加息预期降温及科技巨头业绩催化，8 月 12 日晚美股 AI 算力、存储芯片、光通信板块大幅上涨，费城半导体指数走强，英伟达、存储芯片龙头集体走高，全球科技风险偏好显著回升，有望对 A 股科技成长板块形成正向传导。

利好板块
1. PCB/AI 服务器硬件（当前最强主线）
催化逻辑：腾讯二季度资本开支大增176% 加码 AI 算力、阿里云 M890 超节点实例上线、英伟达 Rubin 服务器放量，AI 服务器对高阶 PCB/HDI 需求爆发式增长；景旺电子《800G 超高速光模块 PCB 关键技术研发》获评国际领先，英伟达 GB200 服务器 Midplane 中板内资一供
2. 光模块 / CPO / 通信算力（持续强势主线）
催化逻辑：AI 大模型推理需求爆发驱动 1.6T 光模块加速放量，阿里云 AIDC 交付工期缩至 100 天，英伟达 AI-RAN 技术突破，摩根大通增持光模块龙头
3. MLCC / 被动元件（涨价周期主线）
催化逻辑：AI 服务器需求爆发带动高端 MLCC 结构性缺货，三星电机 8 月起全系涨价 30%，交期拉长至 12-16 个月，国巨确认客户提前锁定产能，供不应求态势或持续至 2028 年
4. 房地产（政策预期 + 估值修复主线）
催化逻辑：更大力度房地产支持政策预期升温，板块长期超跌、估值处于历史低位，国资房企财务稳健、股息率高，具备防御+ 弹性双重属性
5. 大消费 / 食品饮料（CPI 回暖 + 低位修复主线）
催化逻辑：7 月 CPI 同比上涨 0.5%，消费复苏预期强化；暑期消费旺季叠加政策刺激预期，低位消费板块估值修复空间大

优选个股
1. 景旺电子（603228）
基本面：国内PCB 行业龙头，国家高新技术企业。《800G 超高速光模块 PCB 关键技术研发》被评为国际领先技术，《第六代车载雷达 PCB 制作技术研发》等 8 项技术被评为国际先进。AI 算力高毛利业务进入放量周期，被视为 PCB 板块中军反弹先锋（机构 + 游资共振）。
技术面：
突破前期压力位，股价沿5 日均线加速上行；中线均线多头排列，处于 "缓慢上涨区域，机会大于风险"近 10 个交易日走势明显跑赢大盘和行业平均水平，机构 + 游资共振买入，增量资金进场明确。

2. 风华高科（000636）
基本面：国内被动电子元件行业龙头，广东国资委旗下，核心产品MLCC、片式电阻器均为 "国家级制造业单项冠军产品"国产替代空间广阔。
技术面：
均线多头排列，当前处于"加速上涨区域，很受资金青睐"周线 MACD 金叉延续，多头大趋势完好，形成 "长多短震荡" 格局

＞ 风险提示：以上内容基于公开市场信息整理，仅供参考交流，不构成任何投资建议 股市有风险，投资需谨慎

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