8.12盘前，昨日指数回调，留意今日修复机会

● 今日市场行情（8.12）

昨日（8.11）A 股冲高回落缩量震荡，五连阳终结。全市场 1615 只上涨、3777 只下跌，60 只涨停、2 只跌停，主力资金全天净流出约 398 亿元。市场呈现极致高低切换，有色金属、贵金属、军工、白酒等前期强势板块集中兑现（紫金矿业 跌 6.4%），而 MLCC 被动元件、CRO / 创新药、通信、算力租赁等方向逆势走强，MLCC 概念掀涨停潮，医药生物主力净流入超 102 亿。展望后市，央行印发《"十五五" 改革发展规划》明确流动性合理充裕定调，上海软件信息服务 业 4 万亿产业规划落地，SK 海力士重启中国 NAND 基地建设，政策面持续利好科技成长；短期市场进入高位震荡消化阶段，量能萎缩预示场外资金观望情绪升温，但中期震荡向好趋势未变，MLCC 涨价周期、CRO 景气复苏、AI 算力基础设施三大主线有望持续轮动。


盘前市场最新资讯
1、央行印发《"十五五" 改革发展规划》：强调健全现代货币政策框架、完善基础货币投放机制、保持人民币汇率在合理均衡水平基本稳定、建设债市 "科技板"。流动性合理充裕定调不变，对金融、成长估值形成慢变量支撑
2、上海发布软件和信息服务业 "十五五" 规划：到 2030 年把软件和信息服务业打造成经济增长 "动力源 "，产业规模目标 4 万亿；实施 "百千万" 智算集群工程，重点发展 AI 大3、模型、工业软件、智能体、XR、原生安全
SK 海力士重启中国 NAND 闪存生产基地建设：将产能扩大约 50%，存储芯片行业景气度持续回升；美股 SK 海力士涨超 4%
4、工业富联 上半年业绩爆发：上半年净利 237.4 亿元，同比增长 95.99%，AI 服务器需求持续放量
5、发改委、能源局印发《煤炭工业 "十五五" 规划》：到 2030 年全国大型现代化煤矿产能比重提升至 87%，能源安全保障力度加码

利好板块
1. MLCC / 被动元件（当前最强主线）
催化逻辑：AI 服务器需求爆发，高端 MLCC 结构性缺货；三星电机 8 月起全系涨价 30%，交期拉长至 12-16 个月，客户不惜 2-3 倍价格抢料；国巨确认客户提前锁定产能，供不应求态势或持续至 2028 年
市场表现：MLCC 概念持续活跃，风华高科两日大涨超 12%（8 月 10 日 + 5.85%，8 月 11 日 + 6.73%），双星新材 、洁美科技 、达利凯普 涨停，昀冢科技 涨超 10%；电子板块主力净流入超 65 亿
国产替代：三环集团 、风华高科等国内企业在中高端MLCC 领域加速突破，受益于海外大厂涨价和产能转移
2. CRO / 创新药（景气复苏主线）
催化逻辑：药明康德 上调全年业绩指引（收入从513-530 亿提升至 585-605 亿，增速由 18%-22% 上调至 35%-39%）；康龙化成 等龙头业绩超预期；创新药临床数据密集落地；行业景气度加速回升
市场表现：百花医药 6 连板，万邦医药 20CM 涨停，开开实业 4 连板，哈药股份 3 连板；医药生物板块主力净流入超 102 亿，居全市场首位
3. 通信 / 算力基础设施
催化逻辑：上海"百千万" 智算集群工程落地；阿里云 AIDC 交付工期缩至 100 天、成本大幅下降；英伟达 AI-RAN 技术突破；算力租赁需求持续爆发
市场表现：通信板块涨1.13%，为申万一级唯一涨幅超 1% 的行业；杭钢股份 、鸿博股份 直线涨停，同力天启 2 连板
4. 软件 / AI 应用（政策催化主线）
催化逻辑：上海软件和信息服务业"十五五" 规划发布，2030 年产业规模目标 4 万亿；重点发展 AI 大模型、工业软件、智能体、XR 等方向；Coding 平台创新算力要素市场化改革
受益方向：工业软件、AI 大模型、智能体、XR / 元宇宙、网络安全、上海本地软件股
5. 油气 / 能源（涨价 + 防御双驱动）
催化逻辑：国际油价走强，南华原油涨6.34%；夏季用电负荷创新高；煤炭工业 "十五五" 规划保障能源安全；防御属性凸显
市场表现：石油石化板块盘中活跃，中国石油 涨超1%；华能蒙电 、兆新股份 涨停；能源板块成交额近 1500 亿

优质个股：
标的1：. 风华高科（000636，电子元件行业龙头）
基本面：国内被动电子元件行业龙头，广东国资委旗下，核心产品MLCC、片式电阻器均为 "国家级制造业单项冠军产品"。深度受益 AI 服务器需求爆发带动的高端 MLCC 涨价周期，国产替代空间广阔。近三个月股价翻倍，行业景气度持续上行
技术面：
中期上升通道完好,
日均线、DMI等五大指标均呈多头排列，短线信号乐观；日线 KDJ 多头向上，虽处于高位区域但量能充沛，上升动能充足

标的2：山东黄金 （600547，国内黄金龙头）
技术面：5/10/20/60 日均线全部向上发散，上涨温和放量、调整阶段缩量，近期持续增量资金进场，不存在高位放量出货形态。
基本面逻辑
国内头部黄金矿产企业，矿产金产能规模领先，金价持续上行直接增厚公司营收与净利润；受益全球避险资金配置、央行持续购金中长期逻辑，是本轮贵金属板块核心标的。

标的3：中航沈飞（600760，军机龙头）
技术面：三周期共振，20 日、60 日均线稳步拐头上行，股价依托中长期均线稳步攀升，完整均线多头形态；近期伴随军工主线回暖温和放量拉升，筹码持续集中，上行抛压相对有限。
基本面逻辑
国内军用战机核心平台，军机交付订单饱满，业绩稳定性强；叠加地缘 局势、国企改革 催化，军工板块资金持续流入，低位估值具备持续修复空间

＞ 风险提示：以上内容基于公开市场信息整理，仅供参考交流，不构成任何投资建议 股市有风险，投资需谨慎

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