8.12

关注机器人 ：劳动力短缺

高盛：AI投资重点正转向人形机器人 2027年至2029年或迎规模化部署
高盛最新报告显示，随着人工智能计算基础设施投资持续扩张，AI投资主题正从算力竞赛转向终端应用，人形机器人有望成为下一阶段增长引擎。高盛认为，劳动力短缺和自动化需求将为机器人产业提供长期结构性支撑。高盛预计，人形机器人仍处于从技术验证向商业化过渡阶段，大规模部署可能在2027年至2029年逐步展开。该行预计全球人形机器人出货量将在2027年达到7.6万台，并于2032年升至50.2万台。
机器人：泰安股份、巨轮智能 、中大力德 、上纬新材 、锋龙股份

【中泰机械】T链：被忽视的基本面变化

市场还在等"催化"，T链的基本面已经一直在边际积极变化。

6月至今，四条边际变化实打实落地，却被集体忽视：
1 SOP正式启动：Fremont产线从试生产转入标准作业流程，量产制度化起点确立。
2 真金白银下PO：核心供应商正式收到采购订单，付钱拉货，不是框架意向。
3 供应名单固化：丝杠/减速器/注塑定点完成，各家进入紧张量产交付周期。
4 产量爬坡验证：6月试产订单→7月正式订单周产100台，三月三级跳。
#产线在转、订单在付、产量在爬——这是基本面，不是叙事。
市场选择忽视，机器人是ytd跌幅靠前的科技板块。市场还在等发布会、等万台目标、等musk说话这些明牌。
基本面可以被忽视，但不会被永远忽视。最终一定反映在股价里，只是时间问题。
核心标的：
丝杠：北特科技 （份额+产能领先）、恒立液压
减速器：斯菱智驱 、科达
注塑：恒勃股份 、模塑科技 、福赛科技
风险提示：产业进展不及预期