养家老师清华大学演讲（五）

五、操作心法与风险控制1.大局观与预期差操作需有大局观，综合资金面、技术面、基本面，寻找“预期差”和“超预期”的标的，追求风险与机会的性价比，而非拘泥于短期的止盈止损教条。2.情绪控制与仓位管理投资是一场修行，需克服人性弱点（贪婪与恐惧）。需克制财务诉求，客观根据凯利公式进行仓位管理（赢面大时重仓，赢面小时空仓），严格按照策略执行，避免因情绪波动影响操作。结语：市场本质是人性的体现，情绪主导市场。理解市场情绪循环是获得超额收益的关键，在敬畏市场、顺应规律中寻找机会。