260827 一阳改三观，情绪高潮，板块高潮，次日延迟买点！

川师，万邦医药被续杯，明天集合竞价大概开在负多少？

封测的三傻咋看？看韩国 看闪迪 看美光，比问我要好使，因为它们关乎着这存储三傻怎么走。再一个德明利明天的走势，它今天算是存储里面的主板容量了

川哥 封测三傻怎么看

💀💀💀倒霉孩子

目前看是的

偏向于二十厘米弹性标的，因为十厘米最近天天轮动太快了

前一日领涨次日就又废了

我持中性态度，科技跟高位抱团都持有

关键看明天能不能继续放量站稳 —— 如果明天缩量回调，那就是超跌反弹；如果继续放量上攻，那就相对乐观一些 但是也最好等 5 日线

担忧科技的点是在于以下两点

两大少被国内媒体深挖的核心事实
① 5000 亿美元算力融资平台
1. 合作机构：阿波罗、贝莱德、黑石、高盛等华尔街头部机构。
2. 运作模式：金融机构出钱放贷给 AI 企业；AI 企业拿钱采购英伟达 GPU 建设算力中心，后续靠算力经营收入偿还本息。
英伟达输出技术、项目资源，提供部分担保；5000 亿是各家机构可调动资本上限，不是英伟达自有资金。
3. 设计目的
- 解决 AI 客户建数据中心巨额资金缺口；
- 规避旧模式 “循环融资” 争议：以前英伟达直接投资下游客户，资金闭环回流，财报观感差；把债务转移给第三方，移出自身资产负债表。
② CDS 信用利差三个月近乎翻倍，市场在定价尾部风险
CDS 通俗理解：企业债券的保险，保费（基点 bp）越高，市场认为违约潜在风险越高。
- 5 月末英伟达 CDS：41.6bp；本月中旬来到 80bp 附近，接近翻倍。
- 信用等级对照：
AAA 常态 17bp；AA 大多 20‑30bp；A 约 35bp；英伟达 80bp 落在 A‑BBB 区间。
- 但英伟达官方穆迪评级为 Aa1，对标美国政府信用等级。
- 风险根源：大量对外担保敞口。5000 亿平台叠加其他交易，潜在总规模可达 7500 亿美元；形式上表外负债，但英伟达仍有最高1250 亿美元残值兜底义务。
- 关键提醒：80bp≠马上违约，距离危机级别的几百上千 bp 差距很大。
风险触发条件：AI 需求不及预期、算力过剩、GPU 大幅贬值，1250 亿兜底义务就会被激活，风险会快速放大。
现象总结：二级市场散户紧盯股价涨跌；机构资金视角已经从营收增速，转向评估英伟达的信用尾部风险。

如果说非得玩科技，那就是 ptef 的那些材料去做接力，同板块同身位要 PK，要么就是说液冷服务器低息高辨识度的趋势

那如果两个都不合适，那就是抱团高标卡移动的玩法。就好比明天的金建米业，如果有水下的机会，承接得比较有利，那尾盘大概率要卡在 9 个点以内。

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