8月7日主题复盘 | 创新药再度爆发，PCB、磷化铟延续强势

一、行情回顾

沪指全天震荡走强，创业板指 冲高回落。创新药、CRO概念股爆发，百花医药 4连板，药康生物 、泓博医药 等十余股涨停。PCB概念股延续强势，宝鼎科技 6天5板，一博科技 、生益科技 等多股涨停。半导体芯片表现活跃，锴威特 、有研新材 、先导基电 等涨停。稀土永磁概念表现活跃，中国稀土 涨停。6G概念延续强势，武汉凡谷 2连板，通宇通讯 5天4板。个股涨多跌少，沪深京三市约2900股飘红，今日成交2.68万亿。截止收盘沪指涨1.02%，深成指涨1.42%，创业板指涨1.35%。




二、当日热点

1、医药：中国创新药上半年出海总金额约997亿美元

板块今日52股大涨，百花医药4天4板，哈三联 4天2板，凯莱英 4天2板，珍宝岛 4天2板，开开实业 、普洛药业 、义翘神州 、哈药股份 、冀衡医药 、海正药业 、药康生物、百普赛斯 等涨停，诺唯赞 涨18.6%，药石科技 涨18.4%，华兰股份 涨18.0%。

消息面上，数据显示，2026年上半年，中国创新药License-out出海总金额约997亿美元，约为2024年全年的2倍。 2）三家创新药公司发布上半年业绩，百济神州 上调全年经营业绩预测，荣昌生物 、信达生物 的业绩大幅向好。

国海证券 医药研究团队认为，CXO板块景气度持续提升，多家公司上调指引，看好订单改善逐季向业绩端传导。海外市场2024年中开始复苏，MNC需求持续稳定（研发支出稳步提升），以及间接通过BD驱动biotech资金面改善。高景气赛道如多肽、双/多抗、ADC、小核酸等研发管线持续活跃，带来增量需求旺盛。为迎接海外需求，国内CDMO公司纷纷扩产，D&M端订单高增长，业绩确定性强，有望迎来戴维斯双击。

2、PCB板：高盛将PCB市场规模预期上调38%；8月电子布价格现年内最大单月涨幅

板块今日38股大涨，宝鼎科技6天5板，欧克科技 6天3板，华正新材 4天3板，东材科技 4天3板，景旺电子 、红板科技 、博敏电子 、奥士康 、方正科技 、生益科技、江南新材 、依顿电子 等涨停，劲拓股份 涨17.8%，泰金新能 涨17.7%，铜冠铜箔 涨17.0%。

消息面上，据花旗研报，8月电子布价格现年内最大单月涨幅，建滔8月CCL含税现货价或再上调10%-15%，年内累计均价接近翻倍。 2)高盛大幅上调AI服务器PCB和CCL预测，2028年市场规模将达840亿和480亿美元。
电子布是覆铜板（CCL）的核心原材料，其价格持续攀升直接推高覆铜板生产成本。据行业信息，覆铜板龙头建滔积层板 自2025年以来已历经多轮涨价。花旗研报指出，建滔8月CCL含税现货价或再上调10%至15%，年内累计均价接近翻倍。此前7月6日，建滔就已发布涨价函，上调比例达10%至15%。电子布与覆铜板的持续涨价，只是PCB产业链景气度上行的一环。

3、磷化铟：磷化铟衬底公司AXT股价5天翻倍

板块今日3股大涨，云南锗业 4天4板，先导基电等涨停，光智科技 涨18.8%。

消息面上，美股磷化铟衬底公司AXT 5天股价翻倍。

国泰海通 指出，AI算力催生高速光模块大规模放量，光模块内部核心光芯片以磷化铟为基底，光模块爆发增长拉动磷化铟需求上涨，目前磷化铟供需错配、价格持续上涨，国内3英寸及4英寸磷化铟衬底年初至今涨幅分别为31%和36%。该机构同时强调，商务部海关总署已将磷化铟、三甲基铟等纳入两用物项出口管制，海外磷化铟产能可能受限。

除上述热点外，还有国产芯片、稀土磁材、6G、业绩增长、航天、液冷服务器等概念盘中活跃。