8.7复盘：AI硬件反弹第四天，PCB接棒，连续上涨后更不能急着追

先说结论：周五不是新一轮冰点修复，而是反弹第四天的分歧转强。AI硬件仍是本轮反弹的主要载体，内部最主动的方向切到了PCB，光模块尾盘则率先出现分歧。

市场机会还在，但已经不是闭眼博弈修复的阶段。对于空仓资金来说，真正需要防范的不是继续踏空，而是在反弹第五天因为焦虑急着补票。
周五市场低开后先杀分歧，开盘前十几分钟一度接近普跌，随后科技带动指数持续回升。午后指数继续走强，直到13:50以后中际旭创 突然跳水，带动光模块和创业板回落，但沪指整体承接没有明显受到影响。
收盘沪指上涨1.02%，深成指上涨1.42%，创业板上涨1.35%，科创50 上涨2.51%。两市成交2.66万亿元，较上一个交易日放量1356亿元。
指数
已经连续上涨4天，周五更像反弹进入中段后的分歧转强。放量说明资金确实在参与，但连续上涨以后，观察重点也要从“有没有修复”，转向“高位分歧能不能承接”。
板块
科技里最强的是PCB。
胜宏科技 继续承担趋势核心作用，生益科技 、景旺电子 处于前排，沪电股份 、东山精密 这些容量票也有明显表现。板块形成了核心、前排和容量票之间的联动，不只是单一个股抱团。
光模块上午原本也是科技的重要容量锚点，中际旭创、新易盛 、天孚通信 共同上涨，但下午中际旭创突然跳水，带动光模块整体回落。
周五最重要的细节是：光模块分歧以后，PCB只是小幅回落，并没有跟随瓦解。
因此我更倾向于把它理解为AI硬件内部的资金切换，还不能直接定义为科技全面退潮。但这只是初步判断，周一仍要通过核心反馈确认。
存储方面，兆易创新 盘中一度大涨，板块有所修复，但整体强度不如PCB，目前更偏向科技内部轮动。
半导体同样有所修复，封测作为半导体内部的一个分支，长电科技 、通富微电 、华天科技 主要承担跟随作用。周四封测更主动，周五资金又切向PCB，说明半导体内部仍然缺少连续领涨的稳定核心。
国产AI整体偏弱，紫光股份 、浪潮信息 、中科曙光 没有形成与PCB同等级别的联动。本轮反弹的主要载体仍然是AI硬件，国产AI暂时按照落后轮动方向观察。
科技以外，创新药和CRO是最强的第二方向。尤其光模块尾盘回落时，医药反而继续加强，承接了部分风险偏好。
情绪
收盘超过2800只个股上涨，市场涨多跌少，但与主要指数普遍上涨超过1%相比，个股广度没有指数表现得那么强，赚钱效应仍然集中在科技、医药等少数方向。
连板方面，宝鼎科技 、云南锗业 、汇绿生态 、沃格光电 、百花医药 均晋级4板。容量趋势、板块涨停和连板高度同时存在，说明市场风险偏好确实在恢复。
不过，指数已经连续反弹4天，情绪从冰点修复逐渐走向一致。这里还不能直接看空，但继续追涨所需要承担的风险，已经明显高于反弹初期。
今天定性
周五可以定性为：反弹第四天的早盘强分歧转强，AI硬件继续确认反弹载体地位，PCB成为最主动的分支，光模块尾盘率先出现高位分歧。
这里暂时不把海外链定义为绝对主线。更准确的说法是：AI硬件是当前最强的反弹载体，PCB是周五最主动的分支，光模块留下了周一需要处理的负反馈。
周一推演
第一种，光模块低开消化后企稳，PCB核心经过分歧重新走强。这是最健康的走势，说明周五尾盘只是科技内部的正常分歧。
第二种，光模块继续放量杀跌，PCB前排和容量核心同步冲高回落。这说明AI硬件已经接近阶段一致点，需要进一步释放风险。
第三种，科技进入分歧，医药或其他方向继续加强，指数没有明显负反馈。这种情况仍然属于轮动，不能因为一个方向单日走强就急着重新定义主线。

这里需要把“方向具有持续性”和“当下存在合适买点”区分开。周一直接一致不追，真正值得观察的是核心经过分歧以后，能不能重新获得资金承接。

交易还是做减法：核心、核心的有效分歧机会、空仓。没有合适的核心机会，就不买后排替代。
留给周一的三个问题
我最没把握的是：光模块尾盘跳水只是集中兑现，还是高位资金开始重新评估整个AI硬件的赔率？
我目前最大的遗漏是：PCB的强势究竟属于资金主动切换，还是光模块分歧以后出现的阶段性补涨？
我还没有充分意识到的是：即使AI硬件方向判断正确，反弹第四天以后的核心也未必仍有合适赔率。方向有持续性，不等于每天都有买点。
个人复盘，仅记录自己的理解和交易思考，不构成投资建议。