昨天狗都不买半导体，今天国产区崛起，A股的记忆只有七秒

开篇有奖，城都北一环干货传送门：

立刻上手的干货技术贴第1篇：高弹性思考（20cm和可转债系列）
https://www.tgb.cn/Article/5985621/1
立刻上手的干货技术贴第2篇：高弹性玩法实战案例（20cm和可转债系列）
https://www.tgb.cn/Article/6045530/1
立刻上手的干货技术贴第3篇：10cm一字定方向，三大交易思路（20cm和可转债系列）
https://www.tgb.cn/Article/6055207/1
立刻上手的干货技术贴第4篇：首创的一字首开模式，价值重估下连续一字板个股的交易思路
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立刻上手的干货技术贴第5篇：经典重提，烂大街的弱转强模式
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立刻上手的干货技术贴第6篇：唯一三板烂板模式技术详解
https://www.tgb.cn/Article/6275923/1
立刻上手的干货技术贴第7篇：十三妹模式技术详解
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675亿，和一个被踢出兄弟群的光模块

8月5日，周三。如果你只看一个数字，那就是675亿。中际旭创 ，全天成交675亿元，刷新了它自己在7月30日刚创下的597.7亿天量纪录。这个数字什么概念？A股一天总成交2.68万亿，一只股票占了2.5%。多空双方在这只票上押注的金额，比很多小盘股一整年的成交还多。

但675亿的故事不止于数字。

昨晚，路透社报道美国特朗普政府正起草禁令，禁止进口中国制造的新型号数据中心组件，直接点名了光模块龙头中际旭创。于是出现了A股历史上少见的荒诞一幕：美股光通信概念股集体大涨，因为对面觉得这是利好自己；A股光模块三剑客集体暴跌，因为这边觉得天塌了。中际旭创低开13.89%，新易盛 低开10.71%，天孚通信 低开6.6%。昨日涨停的剑桥科技 ，直接跌停开盘。

然后呢？然后指数低开高走，收盘上证涨1.47%，科创50 涨4.78%，3700家上涨。中际旭创收跌7.27%，新易盛跌5.29%，但天孚通信逆势收涨2.29%。有人在盘后调侃：中际旭创对天孚通信说，你没有错，但我只能说你不是我们的兄弟了。

一、从恐慌到狂欢：低开高走的六小时


9:25，竞价结束。光模块三剑客集体深水开，中际旭创-13.89%，新易盛-10.71%，天孚通信-6.6%。昨日涨停的剑桥科技 跌停开盘。麦格米特 、胜宏科技 等涉外AI产业链标的低开超5%。但除了CPO，大部分科技股并没有受到太大影响，不少个股甚至继续高开。

9:30-10:00，开盘后科技不做调整立马反击。反制方向磷化铟龙头云南锗业 一字二连板，汇绿生态 触及涨停，权重东山精密 深水翻红。芯片概念金海通 二连板，寒武纪 、兆易创新 、中微公司 开盘走强。科创半导体盘中一度拉到11%。

10:00-11:00，修复过程并非一帆风顺。盘面一轮脉冲过后出现内部分化，创业板指 翻绿跌超0.5%，寒武纪、兆易创新 冲高回落，东山精密再度翻绿。但科技分支活跃维持盘面热度，中微公司涨近12%，太极实业 逼近涨停。

11:00-11:30，早盘收盘前指数再次走强，科创50涨近4%，全市场上涨个股超3500家。

13:00-14:00，午后AI硬件持续发力。胜宏科技 直线拉升（小作文传释放大量订单），长飞光纤 、中国巨石 等分支权重相继涨停。三大指数再创日内新高，上证涨超1.5%。

14:00-15:00，胜宏科技连续尝试未能上板，市场逐步出现兑现意愿。风华高科 、亨通光电 相继炸板，生益科技 、亚翔集成 炸板。传智教育 板上放量，全市场炸板率升至30%以上。但好在盘面整体承接尚可，尾盘指数小幅回升。

二、光模块FCC事件：俗手、本手与神之一手

昨晚FCC利空出来后，卖方忙成了一片。通信研究员紧急向医药研究员和新能源研究员取经：你们板块遇到这种情况，后面都怎么走的？

医药首席说：2024年生物安全法案针对CXO，那会还是拜登政府呢，最后拉扯半天，业务断不了的，还越做越大了。只要大部分产能在中国，基本都落地不了。

新能源首席说：6月30日路透报道FCC正起草外国逆变器进口禁令，和这次光模块的模板一模一样。A

股第二天XX电源盘中最多跌约19%，收跌13.9%。但公司随后表示生产经营正常，7月28日FCC真的公布了限制，路透前期报道被验证。一堆卖方曾经帮我证伪，法案不会那么快落地。

在诸多解读里，有三个层次：
解读为利好国产，是俗手——过于简单粗暴。
解读为除非美国不建数据中心否则最后还是要考虑生产能力，是本手——看到了供需本质。
但有人说：领导好，如果明天光模块能抗住情绪压力，那么逆变器的错杀也将有望拨乱反正。这一句，是神之一手——看到了跨板块的联动修复信号。

盘后更重磅的消息来了。商务部在美股盘前出手反制，一套组合拳涉及多个部门，一夜之间根本不可能走完流程，说明提前预判了老美的招数，加班加点把方案准备好了。上一次制裁阳光电源 时基本没吭声，这次动光模块，态度完全两码事。与此同时，长鑫 拒绝苹果压价，坚持要求不低于三星和SK海力士。光模块被搞，连夜反击；存储被压价，硬刚不妥协。同一个逻辑：产业升级不只是技术爬坡，更是要重新立规矩。

三、科技全面反弹：除了CPO，其他都活了


今天的科技反弹，用一句话概括：除了CPO，其余AI硬件相关板块都暴力反弹。

具体来看：
- 电子化学品：中巨芯 -U、江化微 、海星股份 涨停，兴福电子 、中船特气 、国瓷材料 涨幅居前
- MLCC概念：龙鑫智能 30cm涨停，超高容产品需求旺盛，8月再次涨价预期
- 半导体设备：金海通2连板，正帆科技 涨停，中微公司涨超11%，科创芯片ETF涨6.11%
- 存储芯片：大幅反弹，最弱的分支也涨幅不少
- PCB：中京电子 、宝鼎科技 、中材科技 、华正新材 等批量2连板
- 磷化铟：云南锗业2连板，有研新材 涨停，反制概念最强分支
- 算力硬件：长飞光纤涨停，利通电子 4天3板，液冷金富科技 4天3板
- 无人驾驶：浙江世宝 、索菱股份 、大众交通 、万集科技 20CM等涨停，国标催化
半导体材料设备指数涨了9.53%，这是在昨天已经反弹基础上的继续大涨。资金在科技内部做了明显的高低切：从短期涨幅过高的光模块，流向PCB、半导体设备、电子化学品等相对低位的分支。工业富联 获资金净流入超42亿，涨停封板，市值重返1.3万亿。

四、板块热力图：冰火分明


涨幅榜上，电子化学品+7.82%一骑绝尘，MLCC概念+6.95%，半导体设备+6.53%紧随其后。贵金属+3.85%，四川黄金 涨停，盛达资源 涨停，国际金价上涨带动整个黄金板块单边走强。小金属+4.87%，云南锗业2连板，中钨高新 、东方钽业 涨停。

跌幅榜上，银行-2.15%继续回落，对应的就是科技的修复，跷跷板效应明显。油气开采-2.03%，通源石油 领跌。白酒-1.38%，中药-1.55%，医药商业-1.12%。前几天逆势走强的防御性板块集体熄火，资金从避风港撤出回流科技。

五、龙虎榜：紫阳东5.9亿上榜，机构23亿杀回东山精密

今天的龙虎榜比较一般，仅有紫阳东、葛老大、北一环三家单只股上榜过亿。主要原因是领涨标的有龙虎榜的比较少，数据有一定失真。但仍有看点：

买榜：
- 机构（3家）入东山精密 23.3亿——这是今天最大的一笔机构买
- 紫阳东路：入中钨高新1.6亿 + 星网锐捷 1.4亿 + 新开普 1亿 + 太极实业8200万，合计5.9亿
- 葛老大：入华电辽宁1.8亿（3日），参与电力方向
- 北一环：入长飞光纤1.1亿 + 中钨高新1亿，参与AI硬件上游材料
- 作手某一：入智动力 6900万 + 大众交通6350万 + 百花医药 5000万

卖榜：
- 机构（4家）出中钨高新4.1亿——紫阳东买的同时机构在卖
- 紫阳东路出红板科技 1.1亿，上塘路出长飞光纤9500万

看点总结：紫阳东北一环主攻AI硬件和上游材料，葛老大参与电力方向。中钨高新、星网锐捷、华电辽宁等龙虎榜比较豪华。机构23亿杀回东山精密，说明大资金对科技硬件中军的认可度在提升。

六、连板梯队：传智8板打破天花板

连板角度，32家连板，高度8板。传智教育8连板，打破了此前立新能源 5板的高度天花板，主动异动不惧监管的都强。下面梯队补涨的批量出现：

- 8板：传智教育（AI教育），1只
- 4板：豪尔赛 （算力）、德龙汇能 （举牌），2只
- 3板：欣天科技 （控制权变更+创业板）、风范股份 （特高压），2只
- 4天3板：利通电子、科瑞技术 、海星股份、汇绿生态、金富科技、宝鼎科技，6只
- 2板：凯撒文化 、大晟文化 、中京电子、博杰股份 、云南锗业等，22只
- 首板：71只分散涨停
全场104只涨停，1只跌停，炸板率29%，封板率71%。连板接力越来越好做，是上升期。明天还有pk，传智能不能上9板是情绪风向标。

七、指数走势与资金面板

上证收3878.43点，涨1.47%；深成指收14144.20点，涨1.86%；创业板收3535.14点，涨1.32%；科创50涨4.78%；北证50涨2.37%。两市成交2.68万亿，较上日放量4514亿，增量资金进场迹象明显。内资净买505亿，3700家上涨，1600家下跌。

这是本轮调整以来，第一次在创业板权重大跌的情况下，指数生生从深水拉回来。以创业板为代表的指数走出了双底形态，反转概率较大。反弹级别可能是月线级别，很多标的反弹初期犹豫反复，但往往后面越拉越流畅。

八、消息面与催化剂


今日重要消息梳理：

1. 商务部连夜反制光模块禁令，涉及多部门，提前预判老美招数
2. 长鑫拒绝苹果压价，坚持不低于三星SK海力士定价，存储价格锚点确立
3. 智能网联汽车自动驾驶系统安全要求强制性国标发布，2027年7月1日起实施
4. 集邦咨询：2026年全球九大云厂商资本支出将突破8867亿美元，同比增近90%
5. AMD二季度营收115.4亿美元同比增50%，每股收益暴增246%
6. OpenRouter最新AI大模型调用量榜单，前五全部中国企业研发
7. 三星SK海力士评估中微半导 体设备，考虑用于中国工厂
8. DRAM供不应求紧平衡延续至2027年，存储价格具稳固支撑

九、写在最后：小登知道怕了


昨天相信AI泡沫破裂的人，今天就能相信科技王者归来。昨天发誓狗都不买半导体的人，今天就能大喊国产区崛起。昨天还在问牛市还在不在的人，今天就能告诉你熊市已经结束了。

在A股，忘记过去是一种很强的能力。但经过7月的洗礼，小登已经不是之前那个狂妄的小登了。小登知道怕了。在科技定力之外学会了再平衡，在大涨之余学会了见好就收。硬件能涨也很好，软件能涨也很好；海外能涨也很好，国产能涨也很好；科技领涨也很好，3500家上涨也很好。

今天的盘面确实硬气。光模块利空砸下来，科技不但没趴下，反而用一波低开高走告诉所有人：国产替代这条路，不是一纸禁令能挡住的。商务部连夜反制，长鑫硬刚苹果压价，这些信号拼在一起，指向同一个方向——产业升级不只是技术爬坡，更是要重新立规矩。这种硬气事儿只会越来越多。

但也得清醒。从周五到今天已经反弹了四个交易日，美股那边同样积累了较大获利盘。连续普涨加百股涨停的数据，基本意味着来到了反弹小高点。微盘股有熄火迹象，今天在60日线上收了十字星。

明天盯四个锚点：


1、传智教育的承接决定短线情绪冷热；
2、中际旭创和东山精密的承接决定科技修复持续性；
3、药明康德 能不能企稳决定轮动方向；
4、两市量能不能稳住2.5万亿以上。
回来了，都回来了。量能回来了，低开的大A回来了，科技回来了，日内平推的分时回来了，最锐利的矛跟着光一起回来了。除了本金，一切都回来了。

八月桂花香，但愿这次新周期的起点，不是一日游。

本文为个人交易复盘笔记，文中提及任何观点及个股仅是举例，不构成投资建议。股市有风险，投资需谨慎。