近期，国内商业
银行正在经历一场大规模的“不良清淤”行动。2026年上半年，多家银行集中加大了不良贷款的核销与处置力度。这并非个别现象，而是一场覆盖国有大行、股份制银行以及城商行的行业性主动出清。
📊 核心数据：各大银行“清淤”力度空前
2026年上半年，各大银行的核销数据显著走高：
* 国有大行：
工商银行以819亿元的核销规模居首，创下近几年最大力度；
中国银行核销及转出约426.38亿元；
建设银行核销319.93亿元；
交通银行核销及转让合计262.89亿元；
邮储银行常规核销134.09亿元。
* 股份制银行：
华夏银行呆账核销约204.03亿元，
平安银行核销贷款106.99亿元。
* 城商行：
江苏银行核销或转出不良119.72亿元。
🔍 深层原因：为何在此时集中“清淤”？
银行业集中清理不良贷款，是宏观周期、监管导向与银行内生动力共同作用的结果：
1. 监管倒逼分类真实：金融监管部门持续强化资产质量真实性要求，严格贷款五级分类，压缩了以往“借新还旧”或隐性展期的操作空间。随着过渡期结束，银行必须正视并出清账面风险。
2. 历史存量风险滞后暴露：前期为支持实体经济，银行信贷投放大幅扩张。如今部分对公领域（如
房地产、地方基建）陆续进入偿债高峰期，风险滞后暴露；同时，居民收入修复偏慢导致
零售端（如消费贷、信用卡）不良持续抬升。
3. 厚实的拨备提供底气：当前商业银行拨备覆盖率处于历史高位（如工行拨备覆盖率达217.58%），这为银行“应核尽核”提供了充足的缓冲垫。银行宁愿让渡当期利润，也要换取未来资产负债表的健康和长期投放能力。
⚙️ 处置路径：大行与中小银行分化
在此次不良资产出清进程中，不同类型银行的处置路径呈现明显分化：
* 国有大行（批量转让）：依托市场化平台（如银登中心）开展批量转让，将不良债权打包出售给持牌资产管理公司（AMC）。这种方式高效且标准化，且零售不良资产已成为大行出清的重要方向。
* 中小银行（全员清收）：由于资产结构复杂、批量转让折价高，中小银行因地制宜推行“全员推介、全员清收”模式。通过动员全行员工利用本地资源网络寻找买家或进行催收，并将清收任务与绩效薪酬挂钩，以期提升回收率。
💡 核心认知：核销不等于债务消失
需要特别明确的是，不良贷款核销只是银行内部的一种账务处理（用利润或拨备填平坏账），遵循“账销案存”原则。核销并不意味着债权消灭，银行依然保留继续追偿的权利，债务人欠的钱在法律上仍需偿还。
要不要我帮你梳理一下当前AMC（资产管理公司）行业的估值和业绩表现？不良资产处置规模扩大的同时，AMC板块本身也值得关注。
妖刀老师，这个是大放水的前期准备工作吧？
真妖刀
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