7月17复盘--超跌反弹，修复是卖点

一、指数，

上周五复盘跟大家说，指数还有最后一跌，然后可以阶段企稳来一次超跌反弹，周五直接一口气跌破3800点，周五收盘算是阶段支撑，从整体盘面来看，下周初就有一次超跌反弹，但是目前只看超跌反弹，反弹后个人观点还是要再次回踩，这里个人不看能直接反转，所以修复后大部分品种依旧是卖点，千万不要主观意淫。指数中期角度被这一波下跌破位打散了，包括很多趋势个股的筹码也乱了，所以之前对指数的预期，对科技的预期，大家千万不再保持原有的乐观心态。

这里指数一波灾难式下跌，大部分朋友的持仓平均下跌30-40％，这里后续的超跌反弹修复，大部分品种都是卖点，这一波下跌，大部分的个股已经完全走坏了，筹码乱了，筑底的时间需要拉的更长，除了极个别品种，大部分贫尼在绝对不可能短期能够直接反转向上的，更多的是超跌修复后再次回调，所以大部分品种修复是卖点，再次回踩的时候再低买。

二、科技，
科技主要是三大类，第一类是海外算力，第二类是国产算力，第三类是原材料涨价。

这波科技走的是大级别退潮，正常需要完成“退一反一”，“退二反二”，“退三反三”，才去考虑企稳后能否再次聚焦，目前科技走的是退三，即将迎来一次反三，但是这波杀跌超预期了，成批量的品种跌破跌穿，所以即使“退三反三”走完，短时间也不可能再次重新聚焦的，回想一下今年的商业航天、黄金白银，“退三反三”走完后就直接没了，所以这里大家千万千万不要抱有科技还能再走一波主升的预期，否则希望也大，失望越大，只有极大程度降低预期，才有可能有惊喜，这句话大家仔细理解。

这个月复盘贴写的比较少，但是其实我是有提醒大家科技要担心了，不知道各位常看我复盘的朋友有没有印象，，我在6月30日复盘的时候就告诉大家，海外链修复取关，国产链可以分歧低买，，并且6月30日复盘告诉大家，风华高科 的一字跌停是科技调整的信号，只要风华不止跌，科技就没有强修复预期，从这段时间走势来看，还是是契合的，如果大家仔细复盘，多少可以避免一些回撤。

因为上一次科技大调整就是情绪龙头利通电子 跌停，所以作为情绪龙头的风华高科跌停就是一个信号，，这也是为什么这次德明利 跌停后，整体科技又再跌一次，是同一个道理的。





这一波科技主要的下跌是持续的多方位利空叠加的，
第一，6月23科技总龙头中际旭创 下跌后未修复，市场失去稳定锚；6月30日情绪锚风华高科高位一字跌停。
第二，中报业绩利好兑现，以江波龙 、杭电、永鼎、兆易等中报超预期为节点，次日走势大幅不及预期，尤其是江波龙历史最炸裂的中报预期，结果次日只涨了12个点，后续还跌破；
第三，美日韩海外半导体股市持续走弱，全球风险共振；
第四，消费端大厂以苹果为首的大厂等手机厂、电脑厂等涨价，反压硬件涨价需求；
第五，长鑫存储史诗级IPO大抽血；
第六，市场预期存储涨价周期见顶；
第七，美联储加息预期，韩国多次熔断；
第八，老美对海力士、三星等开启调查；
第九，meta出租算力引发市场担忧；
第十，科技调整的时候，市场尝试高低切，比如机器人 、商业航天、医药，，这段时间是从科技流出了不少资金到这些题材股，尤其是月10日的商业航天成批量涨停，让在科技的资金里感觉抓到了救命稻草，都去追航天了，结果航天又给你闷杀，，并且这些从科技流出来的钱并没有再次流回科技，使得科技修复资金不足，继续出逃；
第十一，7月15情绪锚德明利一字跌停，并持续，科技开启最强一次补跌。

然后又反推基民赎回，被动砸盘，市场预期资本开支下降，市场开始担心板块估值处于历史极值，严重透支业绩等等，就来了一波持续 杀跌，毫无反抗，，

那么，接下来科技会有一次修复，锚定德明利企稳，然后成批量的品种跌破跌穿，修复的时候大部分都是卖点，千万不要抱有主观幻想，，如果科技后续要再次重新聚焦，个人建议是关注半导体设备材料这一块，原因上周五跟大家说过了，这里就不再重复了，大家可以看上一篇复盘。

三、题材，
我一直给大家说的观点，非游资引导下的量化题材，不建议普通投资者去做，现在量化打造的题材，除了前排1-3只，大部分后排品种次日都是闷杀的，尤其是环境不好的时候，量化拉升的题材，当天都是卖点，哪怕涨停卖了也没错。

周末发酵的应该是Kimi K3的消息，还有就是DeepSeek V4的消息，算是给了硬件端一个止跌的利好，大概意思是能够长期拉动硬件需求，不过还是那句话，修复大部分品种是卖点，，

至于直接相关Kimi、DeepSeek的品种，当下只当作量化题材来看待，周五市场已经有反馈了，没有先手的不建议追高了。
比如九安医疗 、米奥会展 等，这种还当是题材短期炒作，估计除了前排1-3个，后排没杀意义，更不要追高了。至于九安医疗这种，明天不开一字都算不及预期。

简单总结下，

经过这周的加速下跌，是阶段底部，下周初看反弹，但是只看反弹并非反转，大部分品种修复是卖点，大家最关注的科技经过这一轮大级别退潮下跌，都跌穿了，筹码散了，个人不看好再次卷土重来，所以，下周要嘛不做，如果做一定要快进快出，不要犹豫，不要主观幻想，大部分品种修复次日就是卖点，极少数强势修复品种可能可以延长1-2天，实在不动搞什么的，就搞ETF吧，指数ETF，半导体ETF等等。

当下科技最抗跌，后面最有预期的，个人倾向是国产替代，可以看我上一篇复盘，国产的情绪看2个，一个是3连跌停的德明利是否企稳，一个是周五逆势拉红的长电能否持续修复。

等待黎明到来。当下的市场，打板、追高、强更强、弱转强等方法大多时候已经失效，千万不要再去做了，一定是低买，买绿，不要追高。