物极必反！

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一、周五盘面分析及明日操作策略
周五大盘低开低走大跌3%，深市更弱，其中创业板指 跌7.15%。电力和银行等个别板块上涨，CPO+光模块、PCB、存储芯片+半导体、液冷、MLCC、医药等领跌。482只个股上涨，涨停板34个，其中一字板3个，涨停被砸个股13个。跌停板214个，另有412个跌逾10cm，大跌5%以上个股则多达2240个。

这一周市场呈现出一片跌势，俨然gu灾一样。沪指单周下跌5.81%，创业板指周跌10.78%，科创板50周跌16.93%。这种跌法已非正常走势，尤其是在未出现重大黑天鹅事件的利空冲击情况下很是罕见。周五的加速下跌除了开盘日股大跌外就是一则关于美方的小作文冲击，结果收盘我们跌得比人家还惨，而所谓的小作文完全是造谣。

这种非理性下跌事后分析都是多余的，无关乎基本面和技术面，纯粹是情绪面，而资金面则是跟随情绪。跌后只能思考怎么应对，是继续恐慌下去还是寻找机会？回答这个问题前先思考几个问题：
首先，这次下跌有重大实质性利空吗？没有，所谓的利空基本上都是虚假的小作文。调整表面上看是涨高了的AI硬科技股接连重挫所致，实际上人形机器人 、商业航天这些在大反弹一天后也是连续猛杀，而周五跌得最惨的除了硬科技股外其实是前一天表现最好的医药。硬科技一再有不实的小作文打压，其他板块涨一下就抢跑呢？
其次，之前领涨主线AI叙事的产业发展逻辑有变化了吗？显然没有。中报业绩预告高增长的主要就是这个方向，何况很多产业发展还是处于前期，远没到兑现的时候。
再次，当下有15年那样的杠杆危机吗？肯定没有。当前的杠杆只有两融且占总市值的比例并不大，且两融数据月初就已下降了。
最后，还有人说是IPO巨无霸的问题。这个上市时有抽血效应，然而还有好几个行业巨头在等着上市的背景下不是也需要一个好的市场环境才成行吗？

最近风险主要来于外部，白天跟跌日韩，晚上跟美股。问题是日韩股市与我们有半点直接关系吗，韩国因为杠杆而熔断我们跟着瞎掺和什么，人家向上熔断时我们也没跟涨啊，而美股7月并没跌多少。

真正的问题是源于量化，庞大的量化规模助跌了风险的极端释放，策略趋同的量化导致了集中踩踏。每天大部分个股分时都是一个跌法，那绝不是手工交易和人为理解能做出来的，而是程序化在乱战。

这些都是短线交易情绪上的问题。物极必反，源于情绪，也会止于情绪。量化在助跌时是非理性的，如今跌到量化已经进入了互砍阶段，那转折点也很容易出现。一旦情绪转折出现量化也会带来一窝蜂的助涨情绪，这个转折点在一些人气票带头逆转情绪后，反弹一定要由一批先行调整充分的人气票逻辑票来纠偏来带人气。

另外，前期硬科技股的交易拥挤问题已经不在，大部分热门硬科技股这波都回调40%了，在基本面没有任何问题且未来依然高增长的情况下这种跌法已经相当不理性了。若说市场这两年有牛市的话只有科技股牛市，若说行业有高景气的话也唯有硬科技，市场要止跌企稳也就必须得先从这块稳住开始。不一定一下子就逆转上去，但是大把个股已经具备了性价比，一旦情绪稳住短线反弹起来也会很快。

就经验而言，市场经过这种极端杀跌后反弹将一触即发，下周再跌看机会而非风险。可能反弹一把后还有个回踩确认过程，问题是如今生态你若想等到最低点的话也会错过机会，真正反弹起来的话一定会是快速的。起码不宜再盲目杀跌了，再恐慌没必要。

二、盘中主要热点题材
1、电力：立新能源 、华银电力 、乐山电力 、深南电A 、杭州热电 、桂冠电力 、赣能股份 、宁波能源 、湖南发展
2、其他
投资DeepSeek：开润股份 、九安医疗
投资阶跃星辰+Kimi：米奥会展
中报预增+数字营销：智度股份
商业航天+钢丝绳：贵绳股份
无人机+商业航天：星网宇达
智能电网+机器人：信通电子
医药：珍宝岛 、亚泰集团
股权变更+摘帽：艾艾精工
股权变更+家电：浙江美大
定增获批+汽配：科华控股
收购+工业气体：陕鼓动力
算力+家居商贸：香江控股
收购PCB钻针：中岩大地
甲醇：金牛化工 、赤天化
参股算力+基建：甘咨询
国产交换机：共进股份
次新+化纤：双欣材料
无人驾驶：索菱股份
AI手机：道明光学
券商：湘财股份

注：文章仅为个人复盘心得，所涉个股均为资料总结而非个股推荐，也从来不荐股。据此买卖，风险自负。转载请注明作者及出处，部分或全文转载凡是未署名为“幽兰行天下”的均为抄袭之举，抄袭将追究责任，欢迎大家留言举报