震荡市，继续磨底，拼的就是耐心（2026.07.15）

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实盘记录

东材科技 ，PCB上游高端树脂，没动。

鹏鼎控股 ，PCB中游厂商，没动。

风华高科 ，PCB上游MLCC，没动。

胜宏科技 ，AI PCB全球龙一，没动。

方正科技 ，PCB中游厂商，没动。


盘面观点

指数这里就是一个震荡市，按震荡市做即可，情绪高潮做减仓，情绪冰点做低吸。重点还是围绕东山、中际这些顺指数的核心科技做T就好。仓位还是以防守为主（大的维度，市场目前是震荡周期，短期最多反复磨底，看不到大的预期。日内国产继续补跌，短期重点观察科创止跌）。

趋势股这里继续跟着指数走即可，节奏上高潮减仓，冰点低吸。方向上看，这里海外算力与指数强绑定，因此按照市场情绪和节奏，做海外算力的做T即可（短期重点观察国产算力何时止跌，国产线内部有业绩支撑的交换机、AI服务器等方向这轮补跌看机会，海外算力链内部，中报预报得到验证的大光、PCB上下游的CCL、板厂调整也看机会）。

情绪股这里日内继续超预期，但结构属性上偏抱团（重点观察恒尚节能 即可，主观认为可能类似当年新能源下的广宇发展 ）。

市场短期无主流结构，趋势绑架指数，情绪抱团股做过渡。

题材短期无主流，结构上仍然是趋势结构占优。短期尽量规避Q2涨幅过大，中报预期提前兑现的品种。短期重点观察科技内部中报超预期的方向（重点观察医药板块是否补跌，短期指数下一个出清信号，应该是科创止跌，医药补跌，市场冰点）。

总结，短期仍然主要关注两个大方向，一个是景气赛道里的分支：光通信、PCB中游板厂及上游CCL、元器件MLCC、北美缺电逻辑、国产算力产业链等等；一个是周期红利股：化工、券商、保险等高股息高增速的红利股。

$恒尚节能(sh603137)$ $宿迁联盛(sh603065)$ $东山精密(sz002384)$ $浪潮信息(sz000977)$ $生益科技(sh600183)$