7.15复盘：大科技退潮，接力回归？_橘子洲炒家实战

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不寻盘外逻辑，只觅盘中信号；于窗口处专注，于节点处极致，于强者处从一而终。

每天盘前，这三记灵魂拷问必须刻进脑子里：
1.当下有没有主线？
2.今天是不是关键节点？
3.最强个股有没有买点？

站在橘子洲头，湘江面上灰蒙蒙的，分不清是水汽还是雾，对岸的楼群全罩在铅灰色的天底下，失了颜色，只余下些模糊的轮廓，像没染好的水墨画，浓处太浓，淡处太淡，前几日台风来的时候，有人喊我撤，我没撤，台风走了，天却没有晴，大约是台风把人间的热乎气都卷走了罢，只留下这片惨淡的灰白。

我想，这大约就是最难熬的时候了，不是狂风暴雨——狂风暴雨来了，倒也知道躲，也不是艳阳高照——艳阳高照了，便放心走，偏是这种台风过后、天还没晴、风还肆虐的时候，最磨人。你盼着太阳出来，它偏不出来；你想走，又怕走了之后太阳就出来了。

【预约】

7月16日晚上8点直播分享《第十三讲竞价之术——信号的预演与博弈的起点》。

竞价是隔夜多空信息的定价时刻，消息面、情绪面、资金面，全部都在竞价的15分钟里完成集中定价。

你在竞价里博弈的对象不是散户，是全市场最成熟的交易者，所以，作为信号流选手，竞价是最核心的武器。

记得预约，一起来聊。

兄弟们，小橘再一次沦为五线博主了，第一名自认为跟不上的，这点自知之明还是有的，哪怕坐飞毛腿导弹也追不上，但是第二名，我认为我们应该不费吹灰之力就能追上去的，所以，辛苦各位兄，有条件支持一下。

复盘就是需要一而再、再而三，不懈努力，于千万次重复，才是最快的捷径。

看似无趣，实则有效。

【回顾】

回到昨天，承前，才能好好启后。

1. 指数与盘面：上证+1.36%收3967，深证+2.77%，创业板+3.43%，科创50 +0.77%。
2. 全天量能：全天成交2.72万亿，缩量1150亿，普涨行情但量能未能同步放大，量价背离需警惕。
3. 涨跌个股：全市场超4200只个股上涨，涨停87家，赚钱效应全面修复。
4. 资金去哪儿？通信净流入约88亿，板块涨5.25%；有色金属净流入约87亿，涨5.11%；电子净流入约45亿，涨2.72%；医药净流入约26亿；建材净流入约19亿。电子元件板块单日净流入高达152亿，板块大涨6.38%，11股涨停；5G、CPO、PCB同步大额流入。
5. 资金从哪儿撤？国防军工净流出约49亿，跌2.67%；计算机净流出约40亿。个股层面：新易盛、东山精密净流入均超40亿；商业航天概念海兰信跌超17%，中国卫星跌停。
6. 领涨题材：绝对主线——算力硬件全线爆发，则成电子 30CM涨停，东山精密4天2板，生益科技、沪电股份等多股涨停。其他活跃方向：油气受美伊冲突催化上涨，贵金属赤峰黄金涨超8%，创新药受国民健康十五五规划催化走强。领跌方向：商业航天和军工持续回调，游戏板块走弱。

为什么会这样？
1. 超跌反弹动能释放：沪指时隔15个月跌破年线后，技术性反弹需求强烈。上证市盈率约16.8倍，低位承接资金充裕，是V型反转的基础。
2. 中报业绩线是反弹核心锚：PCB领涨建立在扎实的业绩预增之上。业绩成色成为资金筛选方向的硬约束。
3. 地缘冲突催化周期：特朗普宣布封锁霍尔木兹海峡，油气大涨，但持续性存疑。
4. 存量博弈下的结构性修复：缩量反弹，增量资金未大规模进场，仍是存量资金从商业航天和军工向算力硬件和资源股的结构性再配置。

一句话总结：深V反攻，赚钱效应修复，但缩量反弹需要警惕；PCB和CPO靠业绩预喜成为反弹主心骨，商业航天纯题材继续被踩踏——业绩为王的风格进一步确认；增量资金还没来，当前的反弹是存量调仓的结果；短期调整是否真正结束，看两件事：量能能否放大，科技主线能否从硬件扩散到更广领域。

【大橘观】

今天最有含金量的问题，也是最能体现盘面理解力的一个问题：

1. 大科技还有修复预期吗？
2. 哈药股份预期如何？

【今日策略】

建议适度关注哈药股份。

医药方向有梯队、有一字板、有买点，但是预期不能看太大，主要是五个方向在拉扯：
1. 大科技修复
2. ST摘帽
3. 冲突概念
4. 业绩公告
5. 接力点火。

五个方向，就像五条绳子往五个方向拉，哪个方向都没有形成绝对的合力，合力不够，持续性就存疑，所以医药方向可以适度关注，但预期不能看太高，控仓，设好防守位，错了就认。

【写在正式复盘前】

每次写复盘之前，我都要把规则摆在这里。

规则一：我的复盘是盘中复盘，甚至是盘前复盘。
不是尾盘复盘，不是收盘复盘，更不是晚上九点对着收盘数据讲得头头是道，那叫马后炮。

我为什么坚持盘中复盘？

因为盘后的一切分析，都是开了上帝视角。
K线已经走完了，你说这里该买，那里该卖，谁不会？
回去看三年前的K线，你都能说出哪里是底，哪里是顶，哪里该跑，哪里该冲。

那有什么用？
真正的考验，是在9:25集合竞价那一刻，你敢不敢动手。
是在盘面还在演化的时候，你敢不敢把判断写下来，白纸黑字，留给所有人看。

我敢。
对了，我没吹。
错了，我也不洗。

喜欢看马后炮的，请去隔壁老王家。他讲得比我好，情绪价值也足，看完心里暖乎乎的，觉得自己明天就能翻倍。我这里没有心理按摩，只有盘中正在发生的事和我当下的判断。白纸黑字，摆在这里，你自己看。

规则二：我的复盘只针对接力，不涉及其他风格。
有人问我今天趋势股走得不错，你为什么不说？

很简单。
饭要一口一口吃。
我专注把一个体系讲清楚，讲透，讲到你能自己用。
有时接力不能玩，不代表趋势不能玩，有时也不代表反量化没有机会。
先把接力这套讲明白，我们再谈别的。
接力是入口，不是全部。
但连入口都没走好，就想着厅堂卧室一起装修，只会每个房间都住得不踏实。

一步一步来，别着急。

一、指数信号

1. 上证指数开在-0.09%。
2. 深圳成指开在0.31%。
3. 创业板指开在0.74%。

外围大涨的情况下，A股这个开其实还是有点不及预期的，上证微绿，深证和创业板微红。外围一片红，我们开成这样，说明内在的修复动力还不够强，所以这里留一份小心，高开不一定好，低开不一定坏，关键看开盘后的承接，有承接，修复延续，无承接，冲高回落。

二、量能信号

开盘预估量能3.2万亿，增量5500亿。

量能从2.72万亿跳回3.2万亿，增量5500亿，量能回暖，是今天最积极的信号，量能回到3万亿以上，承接力就有了，有钱在进场，修复就有底气，但增量5500亿，是主动进攻还是追高接筹，需要盘中验证。

三、强趋信号

强趋基本全线高开。

结合量能在3.2万亿的基础上，全线高开，两种可能：要么继续高举高打，资金在量能配合下把修复做成反转；要么就是直接兑现砸盘，高开低走。

四、题材信号

开盘看题材，识别盘前资金进攻意图，辅助大盘与竞价信号，做出当日决策。

1.开盘题材涨幅榜：存储芯片、半导体、教育。

存储芯片和半导体，大科技的核心方向，昨天PCB和CPO领涨，今天资金继续在科技内部做轮动，切到了存储和半导体，说明科技的修复预期还在，但修复的细分方向在变，追着细分跑，容易被反复教育，教育方向偏冷门，没有持续性逻辑，不看。

2.开盘题材跌幅榜：可燃冰、禽流感。

可燃冰是油气方向的小众细分，一日游之后调整，禽流感是医药方向的分支，前期短暂活跃后回落，跌幅榜上的方向和涨幅榜上的方向一样，都是轮动的一部分，涨了的不一定好，跌了的不一定坏，要看资金有没有持续流入。

五、节点信号

1.医药方向： 经历了异动、加速、分歧，今日走加速。标准的接力节点路径——异动期有资金JC，加速期追涨盘涌入，分歧期获利盘出逃，加速期新资金接手确认方向。今天是加速确认日，有梯队——核心表态、跟风跟进、首板助攻；有一字板——集合竞价医药方向3个一字板；有买点——分歧转一致的确认点，但预期不能看太大，五个方向在拉扯，合力很难高度统一，适度关注，控仓，设好防守位。

2.大科技方向： 修复预期还在。但修复的力度和持续性，需要量能配合和方向确认，趋势选手可以在核心承接有力时关注，接力选手不碰——科技是趋势的战场，不是接力的猎场。

3.其他方向： ST摘帽、冲突概念、业绩公告、接力点火，四个方向各占一块地盘，谁也没有压倒性优势，五个方向拉扯，资金形不成合力，没有合力，就没有主线，没有主线，所有方向都是轮动。

六、强度信号

集合竞价一字板：9个，医药方向3个，叠加业绩预增。

9个一字板，数量回暖，医药方向3个，叠加业绩预增，说明医药的加速有资金在顶，有业绩支撑，其他方向分散，一字板的结构比昨天更集中——医药方向占了三分之一，有一定的方向效应，但五个方向拉扯的整体格局没有被打破，一字板的集中只是局部的信号，不是全局的合力。

七、信号总结：一个操盘手该有的样子

今天给了你六个信号：指数信号、量能信号、强趋信号、题材涨幅信号、题材跌幅信号、节点信号、强度信号。

先问自己一个问题：你接收了几个？接收，是真的把这个信号和你的仓位决策挂上钩，不是扫了一眼就过去。如果你接收了六个，再问第二个问题：这六个信号合起来给你什么结论？

1. 外围大涨，A股开盘不及预期——内在修复动力不够强，留一份小心。
2. 量能增量5500亿，回到3.2万亿——承接力回暖，修复有底气。
3. 强趋全线高开——高举高打还是高开兑现，需要验证。
4. 存储芯片和半导体领涨——科技内部轮动修复。医药方向加速——有梯队、有一字板、有买点，但五个方向拉扯，预期不能看太大。
5. 一字板集中度回升——医药方向有局部合力，但全局仍是拉扯。

这六个信号叠加，给的答案是：风刀霜剑，大科技修复预期，医药方向有接力信号，但五个方向拉扯之下，合力不够，持续性存疑，适度关注医药方向，控仓，设好防守位。趋势选手按模式操作，接力选手继续等更清晰的方向确认。台风过境之后，天没有晴，但也没有继续下暴雨。最难的阶段正在过去，但还没完全过去，等天亮，等太阳。

【生命里最重要的那件事】

我有时候会想，交易这件事，到底在锻炼人什么？

是技术吗？
技术当然重要，但技术只是工具。

是判断力吗？
判断力很重要，但判断力也只是手段。

我觉得，交易最终锻炼的，是一种承受力——承受不确定性的能力。

你做一笔交易，你不知道结果。你等一个信号，你不知道它什么时候出来。
你空仓一天、一周、一个月，你不知道自己是在等待，还是在错过。这种不确定性，是真实的，是持续的，是你无法消除的。
你只能学会和它共处。

我见过很多人，因为受不了不确定性开始乱动。今天没机会，坐不住，买了一只看起来还不错的股，结果被套。等一个信号等了太久，换了个方向，结果错过了原来的信号。空仓三天，心里发毛，随便找个理由进场，然后亏了出来。这些都是被不确定性打败了。

交易说到底，是一件反人性的事。人性喜欢确定，交易给你的是不确定。人性喜欢控制，交易给你的是失控感。人性喜欢即时反馈，交易给你的是漫长等待。

怎么办？
没有捷径。只有一件事：建立一套系统，然后无条件信任它。系统包括：什么时候入场，什么时候出场，仓位是多少，止损在哪里。

你把这些事情提前想清楚，落成规则，然后执行。
不是看感觉，不是凭直觉，不是随机应变。
是执行你的规则。每一次，都执行。

这件事，说起来容易，做起来极难。
因为在规则和感觉冲突的那一刻，人的本能会选择感觉。
你的规则说止损，你的感觉说再等等。
你的规则说空仓，你的感觉说现在可能是机会。你
的规则说小仓，你的感觉说这次能大赚。每一次，都是一场战争。

打赢这场战争，就是生命里最重要的那件事。不是赚多少钱，是在这场旷日持久的战争里，守住你的系统。守住了，你就还在桌上。
还在桌上，你就还有机会。

窗口之外，皆是噪音；节点之内，方见真章；守得住寂寞，才等得到繁华。

【山水一程，有幸相逢】

做交易是孤独的。

这句话，没做过交易的人听不懂。做过的，不用解释。每天对着屏幕，看到的不是K线，是自己的贪婪和恐惧。是那个“再等一下，也许能回来”的侥幸。是那个“早该止损，我为什么又没动”的懊悔。没有人能替你按下MR键。没有人能替你扛住亏损之后的那个夜晚。没有人能替你在账户归零之后，决定还要不要继续。

这条路，只能自己走。

但如果走的时候，知道远处还有几个人也在走——他们也在盯盘，也在复盘，也在和自己的心魔较劲——那这条路的夜，就没那么黑了。

淘县喧嚣，每天几十万条帖子刷过去。真正愿意停下来，认真听一个人把话讲完的，不多。你若觉得这些字还值得读，不妨点个关注。就算在这人海里，互相认了个脸。

你来，我在。你关注，我回应。

山水一程，有幸相逢。如此，便是最好的同行。

风险提示： 本文内容仅为作者基于公开信息的复盘分析及策略思路分享，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。文中提及的任何具体股票仅作为案例分析和逻辑推演之用，绝非推荐买卖。投资者应独立判断，并对自己账户的每一笔交易负责。短线交易波动极大，受市场情绪、资金、政策等多重因素影响，存在极高的不确定性。过往的成功案例不预示未来结果。请勿盲目跟风，尤其是在已经大幅上涨后，追高风险巨大。
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