20260713午间复盘，防守为主

A股午盘复盘

一、大盘整体数据

1. 指数表现
沪指收跌1.54%，深成指跌2.61%，创业板指 大跌2.38%，科创50 小幅抗跌；两市半日成交额1.13万亿，放量下杀，筹码兑现特征明显。
2. 市场情绪
全市场仅800余家个股收红，超4300只个股下跌，典型存量资金撤离高位赛道、避险抱团低位防御板块；北向资金半日小幅净流出，外资同步收缩成长赛道仓位。
3. 涨跌停数量
午间封板个股26只，跌停45只，炸板数量偏多，短线情绪明显降温。

二、当日逆势强势主线及核心标的（分梯队整理）

主线1：医药（全场最强避险主线，游资+机构共同布局）
催化：中报业绩预期修复、创新药政策红利、资金从高位科技股调仓避险
1. 连板人气龙头
立方制药 ：3连板，今日继续封死涨停，本轮医药板块情绪标杆；
陇神戎发（300534）、天目药业（600671）早盘直接涨停，中药分支爆发。
2. 趋势机构标的
常山药业 、和元生物 、美迪西 、昭衍新药 ，创新药、CRO方向大涨；
3. 细分支线
中成药、减肥药、医疗器械全线走强，是早盘唯一具备板块效应的主线。

主线2：燃气+公用防御（低估值避险，资金防御配置，中东局势相关）
九丰能源 、水发燃气 一字涨停，收获二连板；天壕能源 、新奥股份 同步走高，地缘 因素叠加夏季用气旺季逻辑。

主线3：短线高位连板妖股（独立题材，脱离板块行情）
1. 恒尚节能 ：10天9板，当前市场总高度龙头，独立基建题材，走出独立行情；
2. 贵绳股份 、国华退 3连板；睿能科技 二连板；中信重工 走出两连板。

主线4：少量逆势走强题材
1. 跨境支付（CIPS）：主力资金早盘净流入靠前，板块多只小票红盘抗跌；
2. 银行权重：苏州银行 大涨6%，宁波银行 、厦门银行 、国有大行震荡上行，用来托住沪指底部。

三、前期主线（半导体国产替代、算力）今日全线回调，梳理分化结构

半导体设备国产替代板块出现深度分化：
1. 机构大盘龙头集体调整
北方华创 、中微公司 、拓荆科技 、华海清科 、芯源微 全线走弱；兆易创新 大跌超8%，存储赛道抛压最重，短期获利盘集中兑现。
2. 细分小票局部抵抗
先进封装、洁净室设备少量个股红盘，但无法带动板块行情；昨日强势的PCB产业链今日沦为重灾区，多只标的跌停。
3. 对应ETF盘面表现
159516国泰半导体设备ETF、562590华夏半导体设备ETF早盘震荡下行，科创半导体设备ETF（588170）跌幅更深，资金短期从国产替代主线出逃。
4.算力产业链：大族激光 直接跌停，液冷细分个别标的勉强收红，板块内部结构性割裂。

四、今日资金流向核心逻辑总结

1. 资金做大规模调仓：从上半年涨幅偏高的半导体、AI算力、军工电子撤出，涌入医药、公用事业、银行等低位防御板块；
2. 中报业绩预告窗口期（7月15日业绩披露截止），资金规避业绩不确定性的科技标的，优先布局业绩确定性更强的医药；
3. 科创成长 赛道短期进入技术性洗盘，国产替代中长期逻辑并未证伪，仅阶段性资金兑现离场。

五、短线关注方向区分
- 短线博弈：医药连板梯队、公用燃气防御题材；
- 中线布局：半导体设备等待筹码充分回调之后再观察资金回流信号；