7月16日复盘：市场又给散户上了一课。沪指失守3900点跌1.85%，
创业板指跌2.95%，
科创50最惨，直接砸了4个点。
全市场成交2.4万亿，已连续第四天缩量；从3.4万亿峰值掉下来，整整少了1万亿。
盘面上2500家上涨，中位数仅跌0.18%，看着还行。但跌超7%的个股超过260家，局部杀伤力也不含糊。
科技股是重灾区。
兆易创新、
德明利、
长电科技、
华天科技、
太极实业全躺跌停板。
存储芯片、
半导体设备这些前期最热的细分方向，这一波杀得最狠。
背后有个数据值得留意：两融已经连续10天净减少，合计流出1400亿。A股两融资金高度集中在科技热门股上5、6月科技在加杠杆，7月变成了在去杠杆。
另一边，老登们在回血。医药板块持续活跃，
哈药股份5连板，
片仔癀、
珍宝岛涨停。
国务院批了《中医药振兴发展"十五五"规划》，市场当三重底(政策底+估值底+基本面底)来做估值修复。
影视院线也起来了，
儒意电影、
上海电影涨停，暑期档票房过了33亿。
端侧AI概念爆发，
智度股份2连板，
格林精密等多股涨停，消息面上国家网信办备案了手机端侧AI，字节跳动和中兴合作的豆包
AI手机也要来了。
几条重要消息长鑫科技打新，8.66元发行价，网上申购户数942.8万，中签率0.4714%。盘后四大
证券报集体发文，说"长鑫IPO抽血是伪命题"。市场担心大型IPO必出阶段性高点，但是长鑫确实不一样，行业景气度、业绩、产业趋势都没到周期高点。加上现在打新不冻结资金，更多实际就是情绪影响。
主动ETF要来了。首批18家试点管理人确定，摩根、华泰柏瑞、易方达、南方、华夏都在列，很快会正式上报。和被动ETF不同，主动ETF由基金经理
自己选股，每天披露持仓，还能盘中交易。这算个创新，也会带来增量资金。
台积电出了Q2财报，把全年资本支出预期从520-560亿上调到了600-640亿美元，美元营收增速预计略高于40%。魏哲家原话是"未来三年资本开支将较过往三年进一步大幅提升"。
半导体材料也在涨，电子级氢氟酸和异丙醇报价一起往上走，阿斯麦还计划对EUV和DUV光刻系统提价。
业绩预告方面海光信息上半年净利润17-18.3亿，同比增41%-52%，Q2环比增47%-66%。
摩尔线程上半年营收16.5-17.5亿，同比增135%-149%。
芯原股份从4月底到现在新签了64亿订单，AI算力相关占比超90%。
凌云光更猛，上半年净利润预计6.63亿，同比增590%。
个人看法：（纯个人主观解读）
第一，风格平衡：上半年大涨的电子、通信、
电力设备，下半年普遍跌了15%-20%。上半年被嫌弃的医药、煤炭、食品饮料、
银行，下半年普遍涨了5%-10%。大资金不会只抱团一个方向，A股历来如此。
第二，科技短期元气大伤，反弹会有，反转难说。 这一波杀跌血腥味儿很重，杠杆资金被迫割肉，套牢盘堆积。大资金现在拉科技的意愿和难度都不小。中长期科技兴国的方向不会变，但想等到下一波主升浪，要先在这波调整里活下来，也许就不不远的将来。
第三，短期调整可能接近尾声了。 非科技板块已经不太跟跌，全A和微盘股开始抵抗。美联储加息预期在降低。股票ETF连续9天净流入2000亿，护盘资金在加码——买到位了是能改变趋势的。
当下这个位置，单边押注容易搞心态。均衡配置，或者干脆降仓位等信号，都是选项。明天世界
人工智能大会开幕，韩国股市休市，
看看内资能不能“走个面儿，咱就有了！ 个人解读，谨供参考，不做投资及决策的依据。
建元
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