30个实盘记录Day46

一个“军工茅”困境反转，一个“光刻胶血液”国产替代——两只低位有预期的票

市场缩量，挖了两个基本面有边际变化、各自主业有看点的票，逻辑拿出来给兄弟们拆拆。

先说$航天发展(sz000547)$ ——军工电子信息化赛道的老牌选手，核心业务电子蓝军/数字蓝军、电磁安防等领域市占率高达35%-67%，属于事实上的寡头。军工产品的客户锁定极强——一旦列装，换供应商要重新适配整个作战体系，成本和安全风险极高，基本没人能抢它的订单。但为啥连亏三年？主要是历史商誉减值、应收账款计提、加上砸钱布局商业航天新业务把利润都吃了。换个角度看——如果内部“管钱逻辑”理顺了，核心赛道的稳定收入能转化为利润，这个位置就有预期差了。目前总市值约375亿，股价23元附近，适合博弈困境反转。

再聊$格林达(sh603931)$ ——主营湿电子化学品，拳头产品是显示面板光刻胶用显影液，国内市占率领先。核心逻辑是“面板基本盘+半导体新增长”：一方面面板行业景气度回升，主业稳中有增；另一方面半导体湿电子化学品国产替代空间巨大，公司在G5等级产品上持续突破，有望打开第二成长曲线。属于“有底有梦”的类型，位置不算高，值得跟踪。
声明：以上仅为个人交易笔记，不代表任何投资推荐，市场波动大，盈亏自担，请勿盲目跟票。