消闲派 上榜2.7亿

1、市场核心要点

（1）热点上，数据中心方向领涨，浪潮业绩超预期，直接大单封一字；医药 旅游 航天等零星表现；近期逆势或者抗跌的机器人 存储板块补跌，跌幅榜还是很壮观，根本停不下来的节奏，现在跌起来真是速度快，跌的猛，硅基模型砍仓真是没有任何情感，下得去手。

（2）近期龙龙（高辨识度），高度6板，1家6板，0家5板，0家4板，0家3连板，4家2连板；容量趋势方向，紫光 等大涨。

（3）全天增量预测：+100亿，量能放的扭扭捏捏，到下午收盘可能变成缩量了。

小结：加上上午的表现，已经是连续3个冰点了，但仍然没有像样的反弹，继续耐心等吧。

有容人的格局。世界上没有完全相同的两片树叶，没有完全相同的两条河流，同样也没有能和我们完全感同身受的人。无论在家里、学校、职场、社会还是各种圈，都可能会有不同的声音、不一样的观点。君子和而不同，聪明人懂得理性表达自己，冷静对待别人，而不是只用一己之见去评价他人。
容纳他人，接纳争议，会让一个人拥有坦荡的格局。俗话说：“胸有格局立天地。”格局大了，就不会只拘泥于脚下方寸之地。格局大的人都有容人的雅量，有虚心接受批评和建议的心胸，有为别人鼓掌加油的襟怀。如此一来，就能赢得更多的理解、支持、拥护和赞许，然后路越走越宽、事越做越顺。 

3、热点板块研报归纳

（1）“韬定律“V2：华创证券研报：

我们认为：该路径并非简单替代先进制程，而是以架构、工艺、封装、良率和验证协同提高既有节点的可用性，混合键合、3DIC、热/电/可靠性建模和物理验证工具有望受益。

AI系统层τ缩放打开集群级互联升级，算力竞争从单卡峰值走向有效吞吐。V2提出，Unified Bus将端到端远程访问延迟压缩至约100ns，得到两个数量级的提升；Hi-ONE近封装光引擎以每模块8Tb/s带宽将互联距离延伸至100米，使分布式、吉瓦级数据中心的高密度互连在物理上成为可能；3D Folding通过将边缘资源迁移至垂直表面缓解计算N²与互联N的拓扑赤字。我们认为：AI硬件演进将从单芯片性能走向系统级低时延互联，光通信、交换芯片、超节点服务器和系统软件价值有望重估。

韬（τ）定律V2把国产半导体演进路径从“继续追赶几何微缩”扩展为“围绕时间常数开展全栈优化”。

（2）机器人：华福证券证券研报：

机器人订单爆发带动零部件供不应求，特斯拉产线已就绪

需求端订单驱动机器人量产落地，国内机器人供应链迎来供不应求行情。今年以来，国内机器人呈现需求端市场，机器人本体公司订单景气，优必选优世界U1系列，发布当天全渠道累计订单突破万台。宇树科技2026年上半年收入端同比增长35%以上，零部件公司中雷赛智能、绿的谐波等Q1业绩高速增长，除国内需求外，海外市场也是增长核心，根据海关数据，今年前5个月，国内机器人出口总值达199.9亿元。国内机器人订单旺盛表明机器人正在从“政策输血”走向“市场造血”。我们认为，机器人产业正在从“技术突破”全面切换至“需求兑现和量产交付”的新阶段。随着百万台级量产铺开，核心零部件的需求将呈现指数级增长，参考此前光模块产业的演绎路径，未来机器人核心零部件（如减速器、丝杠等）产能紧缺与扩产周期的矛盾可能逐步显现。已通过整机厂验证、具备批量交付能力的核心零部件供应商，有望率先受益。

3、热点板块研报归纳

（1）“韬定律“V2：华创证券研报：

我们认为：该路径并非简单替代先进制程，而是以架构、工艺、封装、良率和验证协同提高既有节点的可用性，混合键合、3DIC、热/电/可靠性建模和物理验证工具有望受益。

AI系统层τ缩放打开集群级互联升级，算力竞争从单卡峰值走向有效吞吐。V2提出，Unified Bus将端到端远程访问延迟压缩至约100ns，得到两个数量级的提升；Hi-ONE近封装光引擎以每模块8Tb/s带宽将互联距离延伸至100米，使分布式、吉瓦级数据中心的高密度互连在物理上成为可能；3D Folding通过将边缘资源迁移至垂直表面缓解计算N²与互联N的拓扑赤字。我们认为：AI硬件演进将从单芯片性能走向系统级低时延互联，光通信、交换芯片、超节点服务器和系统软件价值有望重估。

韬（τ）定律V2把国产半导体演进路径从“继续追赶几何微缩”扩展为“围绕时间常数开展全栈优化”。

（2）机器人：华福证券证券研报：

机器人订单爆发带动零部件供不应求，特斯拉产线已就绪

需求端订单驱动机器人量产落地，国内机器人供应链迎来供不应求行情。今年以来，国内机器人呈现需求端市场，机器人本体公司订单景气，优必选优世界U1系列，发布当天全渠道累计订单突破万台。宇树科技2026年上半年收入端同比增长35%以上，零部件公司中雷赛智能、绿的谐波等Q1业绩高速增长，除国内需求外，海外市场也是增长核心，根据海关数据，今年前5个月，国内机器人出口总值达199.9亿元。国内机器人订单旺盛表明机器人正在从“政策输血”走向“市场造血”。我们认为，机器人产业正在从“技术突破”全面切换至“需求兑现和量产交付”的新阶段。随着百万台级量产铺开，核心零部件的需求将呈现指数级增长，参考此前光模块产业的演绎路径，未来机器人核心零部件（如减速器、丝杠等）产能紧缺与扩产周期的矛盾可能逐步显现。已通过整机厂验证、具备批量交付能力的核心零部件供应商，有望率先受益。

1、操作策略

（1）消息面，美股纳指、存储 芯片 光模块都在大跌中；晚上很多人感慨小登股是跌的如此之快，比如港股那边的长飞10个交易日腰斩。

（2）大缩量，周二直接缩量近5000亿，非常夸张，出现了前面出去的资金不愿意进来，场内的资金盘中有点反抽就减仓，很麻烦了，消息面上主要是韩那边一度跌8%的影响，三星业绩是超预期的，但出现了见光死的走势，暂时没看到实质性的利空，还是交易层面的问题，接下来，行情的锚，还是要等韩股企稳。

（3）新规律，量化越来越强的情况下，涨的时候，几千亿市值的标的可以连续拉过个板，大涨之后再大涨，让人觉得天空才是尽头，不敢买；跌的时候也一样，泥沙俱下的下行，需要出现多个冰点才会止跌，可以连续多天跌幅榜都非常壮观，讲真，这走势个人觉得怎么都是不健康的，但却是常态，让人无奈，我们都学会适应，然后根据这心的特点，调整自己的策略呗。

小结：虽然连续2个冰点了，周三即使有反抽，也难以乐观，做好继续困难的准备。

一、市场情绪
1、总述
量能：-5100亿，总量2.58万亿附近，时隔多日，量能跌破3万亿，并且是断崖式的缩量，现在量化主导的时代，量能是唯一还有些参考的指标了，无量跟无行情正相关，接下来要悠着点，先等跌幅榜没啥大跌的了再说。尽管昨天已经是冰点了，今天还是有250多家跌幅超过7%，4800家绿盘，基本是泥沙俱下的一天，很多标的的下行速度非常之快，量化是真的出的利索，不管三七二十一，出了再说。
2、重点关注的方向
（1）表现好的方向，机器人8家板，但仅有大恒科j 2连板，没啥人气股；AI硬件的芯片 硅片分别有4家板，容量的东山大涨，但主要是小作文的消息刺激；业绩增长 锂电 航天等零星表现，银行板块下午有护指数的动作。
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（2）情绪方向，连板角度， 5家连板，高度5板, 2家5板，0家4板，0家3板，3家2板；容量趋势方向，长电科j 东山精m 等大涨。
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3、情绪指标
（1）昨日连板指数（2天对比图）
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（2）情绪周期监控

连板家数低于4的时候，第二天出现更高板的概率较大，可以博弈一把。

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红线：涨停数量；青线：连板数量；黄线：连板高度

情绪低迷拐点：三线在底部比较接近的时候，情绪容易否极泰来的反转；

情绪高涨拐点：红线和青线高位接近，甚至青线高于红线的时候，容易拐头向下。