0
投资是一个管理风险的工作
这句话直接颠倒了大多数人对投资的因果逻辑：多数人把 “赚钱” 当成目标，把 “承担风险” 当成赚钱的代价；而真正的职业体系里，“管理风险” 才是核心工作，“赚钱” 只是风险被妥善管理后的自然结果。
绝大多数投资失败，源于因果倒置
普通人入场的第一反应是 “我要赚多少”“怎么才能快速翻倍”，注意力全部锚定在收益端，为了更高的收益主动放大风险、加杠杆、触碰认知外的标的。
但投资的现实是：收益是市场给的，有极强的不确定性；而风险是自己能管的，是唯一可控的变量。
你无法决定市场今年涨多少、某只标的能翻几倍，但你完全可以决定：
单笔交易最多亏损多少本金
单一标的占用多少仓位
看不懂的机会要不要放弃
极端行情下能不能确保留在场内
把精力放在不可控的收益上，本质是赌运气；把精力放在可控的风险上，才是做投资。
0
投资是一个管理风险的工作
不要把投资当成一个研究怎么赚钱的工作，把投资当成一个研究怎么管理风险的工作
管理好风险，赚钱是水到渠成的事情；管理不好风险，赚了也会亏回去
收益，是管理风险的奖励
0
毒蘑菇的概率故事：
假如100个人同时吃一种致死率仅1%的毒蘑菇，大概率会有99人幸存，看似死亡概率并不高，但如果让同一个人连续吃100天/200天/300天，死亡率是多少？63.4%，86.60%，95.10%
这说明对群体看似可接受的小概率风险，若反复施加于个体，会因时间累积而成为致命威胁。
一个只有1%爆仓概率的策略，长期执行却是100%的爆仓结果。
这是大多数技术分析、交易型策略的困境，也是期权卖方和其它高频杠杆交易的主要风险之一
0
投资只需要做好两个工作：控制回撤，寻找机会
0
投资只需要做好两个工作：控制回撤，捕捉机会
0
职业选手和业余选手最大的区别：控制回撤
职业选手赚了钱，不回撤/回撤很小，永不大亏；所以能复利增长起来
业余选手赚了钱，回撤很多，经常大亏；无法复利增长起来
一个无法控制回撤的参与者，无法成为职业选手，无法复利增长起来
0
投资其实就包括两个工作：一个是控制回撤，一个是捕捉机会
控制回撤，决定了曲线往下掉的情况
捕捉机会，决定了曲线往上涨的情况
两者共同决定了最后的曲线走势情况
很多人之所以做不好投资，之所以不能稳定盈利
最主要的原因，没有做好控制回撤的工作
0
把控制回撤做为第一目标
所有的思考和操作都建立在控制回撤的前提上
只做低风险的机会，只做概率足够的机会，只赚低风险的钱
不做高风险的机会，不做概率低的机会，不赚高风险的钱
保证永不大亏
保证曲线稳健
0
把控制回撤做为第一目标
所有的筛选/买入/持有/卖出，都建立在控制回撤的前提上
0
控制回撤是第一目标
所有的买入/持有卖出，控制回撤都是前提条件
登录用户ID：
6
评论(187)
收藏
展开
