2026.07.06复盘

一、大盘核心数据

指数收盘

上证指数 ：4041.24点，-0.06%，守住4000点支撑
深证成指 ：15416.8点，-1.16%
创业板指 ：3948.86点，-1.77%，科技大幅走弱
科创50 ：逆势收涨1.04%，半导体内部结构性分化
北证50：大跌3.25%，小票流动性承压

成交与情绪

两市总成交：3.09万亿，较上周五缩量914亿元，资金观望情绪升温
涨跌家数：上涨1875家，下跌3536家，超3500只个股收跌，普跌行情
涨跌停：涨停/大涨9%+共110家；跌停/大跌9%+共124家，短线分歧冰点
盘面特征：周末多重利好（央行万亿逆回购、存储龙头中报预增）兑现，三大指数集体高开后全天震荡回落，典型利好兑现高开低走，资金从高位科技出逃，高低切换明显。

二、领涨板块（低位防御+业绩修复）

1. 生猪养殖
逻辑：猪价单周反弹超13%，能繁母猪持续去化，产业回购/高管增持，周期底部确认
核心标的：巨星农牧 涨停；牧原股份 +4.82%、温氏股份 、新希望 +7.52%；养殖ETF大涨3.47%。

2. 创新药/医药
逻辑：政策催化、估值低位修复，资金避险配置
核心标的：甘李药业 、罗欣药业 涨停；恒瑞医药 +4.26%、华海药业 +9.02%；减肥药、CXO同步走强，板块主力净流入28.39亿
3. 煤炭（稳指数权重）
逻辑：夏季高温用电旺季，煤价反弹预期
核心标的：昊华能源 尾盘直线涨停，新集能源 、山煤国际 涨幅居前
4. 液冷服务器、算力配套
逻辑：AI基建需求持续，细分轮动补涨
核心标的：大元泵业 、宏盛股份 、海鸥股份 集体涨停；星网锐捷 5天4板，交换机走强
5. 高股息（银行、保险、港口）
资金避险抱团，板块主力净流入30.88亿，对冲成长赛道调整压力

三、领跌板块（高位科技集体杀跌）

1. PCB/玻纤覆铜板（重灾区）
逻辑：前期涨幅巨大，同时小作文，英伟达机架延期，PCB成为关键瓶颈，共振形成多杀多。
重挫个股：中国巨石 接近跌停；中材科技 跌停；国际复材 、德福科技 大跌超10%；金安国纪 、崇达技术 大幅下挫。
2. 人形机器人
逻辑：连续多日大涨，短线资金集体兑现
重挫个股：五洲新春 、领益智造 跌停；拓斯达 、奥比中光 深度回调
3. 其他弱势方向
光纤、MLCC、玻璃基板、工业气体、稀土、商业航天、PET铜箔、风电设备全线走弱；半导体因为韬定律封装测试抗跌，材料端大幅调整；重点表扬两名同学，杭电股份 、火炬电子 ；听我说谢谢你，因为你，温暖了四季；

四、连板情绪天梯

5板：恒尚节能 ，芯片重组，最高板抗伤，开板就是放巨量，没啥破局意义，鸡肋；
4板：宜宾纸业 ，0轴附近开，可以试错，开太高太低，都没有参与的价值；
3板：金科股份 ，逻辑鸡肋，没啥连板的预期，有也面比肉多；
2板：海鸥股份、大元泵业、星网锐捷、黄河旋风 、新亚强 等液冷、算力、培育钻石个股
首板集中：医药、养殖、煤炭低位趋势股，高位科技几乎无连板，短线连板高度压缩，题材情绪降温
总结：趋势也是49年国军，没啥赚钱效应，

五、资金流向总结

净流入TOP3：高股息板块、创新药、国产操作系统
净流出TOP3：PCB玻纤、机器人、半导体材料
整体特征：机构资金从高位成长赛道撤离，转向低位周期、医药防御板块；游资短线炒作退潮，缩量环境下接力意愿大幅下降

六、盘面核心逻辑与后市要点

今日核心矛盾：业绩利好落地兑现，高位科技拥挤筹码松动，小高开一路兑现，惨烈的多杀多；防守板块轮动拉升回落；
指数分化解读：沪指靠煤炭、银行、养殖权重托底，创业板以科技成长为主，跌幅更深；科创50结构性分化，存储、封装相对抗跌；
风险信号：科技个股普跌、热门核心票大跌，甚至跌停；趋势如此反复出现多杀多，最优解空仓保命；

后续关注方向

1. 防御主线：生猪养殖、创新药、高股息煤炭、银行（资金抱团低位业绩标的）。重点关注创新药，次选关注生猪养殖，铆钉牧原股份 、温氏集团、新希望这些容量机构票的走势；今天科技这样杀，也没出来做敌对，低位比较怂，暂时只能作为科技分歧的轮动。
2. 科技细分：
华为韬定律：EDA的华大九天 、概伦电子 ；封装的长电科技 、通富微电 、华天科技 ；上次韬定律轮动一日游，只有封装走出了持续性，只能持续关注，华为概念多次不认，所以不能追高，只能分歧过后看回流强度；
数据交换中心：AI高速交换机的星网锐捷、菲菱科思 、紫光股份 ；核心是紫光股份、星网锐捷、弹性是菲菱科思；液冷温控的大元泵业、海鸥股份、宏盛股份；都是二连板，但容量盘不跟着动，辟谣就A杀，相对看好AI高速交换机，毕竟液冷温控英维克 因为业绩问题，出现过跌停，中军容易证伪；
伺服机器人：核心雷赛智能 、埃斯顿 ，全天承接良好，明后天看板块回流强度，今天真的是给机会不中用呀，奥比中光还是大跌；真实泥沙俱下；
3. AI硬件：中际旭创 不止跌，看一眼都是罪过；

风险提示

以上复盘仅为当日行情个人梳理，不构成任何投资建议，股市存在波动风险，操作需结合自身风险承受能力。