7.6复盘——现阶段资金愿意付钱的两条线

一、大盘观点

今日市场量能30911亿，较昨日缩量913亿。市场上涨家数1817家，下跌家数3275家，实际涨停64家，际跌停45家，大幅回撤29个。
指数上，代表海外链的创业板再次冲高回落创近期新低，国产链受到消息刺激今天相对还好，微盘股前几天逆势走强，今天也有点冲不动了，近期强势直接破了20日线，绝大部分前期核心品种都跌了30%左右，一些逆势品种如创新药、农业这些避险的板块相对强一些。
最近全球指数都有一些降温的操作，
一是资金撤离市场，二是做空的声音增加，三是科技多头式微，龙头也在走弱，四是风格轮动，美股的软件股之类有修复，硬件之类回落。当然7月中下旬，还有不少美国科技股要发布业绩预告。实际上明天韩股盘后，三星电子也要发布第2季度的初步财报，市场预计它的净利润可能会增长17倍，所以还不能说韩国股市行情就此结束，因为美光发布业绩增长14倍后也涨了15%，明天或者后天，三星还是可能大涨的。
不过A股的情况是，江波龙 出了业绩后没有带动存储芯片，光缆方向的杭电股份 跌停，光通信方向的永鼎股份 大跌8%。有韬定律利好刺激的半导体方向今天表现也很一般，特别华天科技 尾盘回落的比较厉害。
如果存储板块和半导体板块有这么强的利好刺激，如果都涨不动了，那说明当涨不涨就看跌。市场已经提前透支了相关的利好，虽然景气周期的大趋势还在，但短线走不动了。之前我们也分析过，
一方面就是老登股修复，让里面的资金不愿意再割肉出来了，另外一方面科技股实在涨太多，新资金已经畏高，也不愿意冲进来站岗。
二、板块分析
涨的是什么——
低位防御：煤炭（昊华能源 直线涨停）、银行、航运港口、保险。
业绩/医药：创新药（罗欣药业 、甘李药业 涨停，首药控股 20CM）、中报预增线。
细分活跃：液冷服务器、交换机（星网锐捷 5天4板）、培育钻石（黄河旋风 3天2板）、猪肉（巨星农牧 涨停）。
前期强势的 PCB/玻璃基板/玻璃玻纤/稀土/6G/商业航天/CPO 这批高位硬科技集体退潮，中国巨石 触及跌停，国际复材 、德福科技 跌超10%。
创业板的大权重中际旭创 距离跌破MA60一步之遥，市场在等业绩。
这一轮"极致抱团→高切低"的切换不会一蹴而就，还在筹码交换阶段。上半年 AI、算力、光模块、存储形成极致抱团，机构、游资、散户高位获利盘堆积，筹码换手需要持续震荡消化，不会一次性完成风格反转。
现阶段资金愿意付钱的两条线：
①中报业绩能验证的（创新药、部分有色、中报预增）；江波龙今天收的很强，没有高开低走杀人，这说明当前市场资金明确吃业绩逻辑，纯题材高位被抛弃，有实打实中报兑现的高景气标的能扛住分歧，至少当天！
②低位分红蓝筹（煤、行、险）。煤炭、银行、保险三大板块共性：
估值历史极低、高股息稳定、机构长期低配、险资 / 社保持续加仓，高位科技杀跌时承接出逃资金，起到指数托底、平滑市场波动作用，属于震荡市安全垫配置，弹性弱、稳定性强。
三、热点题材个股
1、半导体：宜宾纸业 4b、德龙汇能 、格林达 、万通发展 、盛景微
2、AI硬件：黄河旋风3天2b、共进股份 5天2b、紫光股份 5天2b、新亚强 、宏盛股份 、海鸥股份 、大元泵业 、航天电器 、中国长城
3、消费：欢瑞世纪 3天2b、皇氏集团 4天2b、爱普股份 、爱丽家居 、华旺科技 、庄园牧场 、星帅尔 、巨星农牧、名臣健康
4、AI配电：振华股份 11天4b、华通线缆 、白云电器 、神力股份 、蔚蓝锂芯 、联德股份 、时代万恒