20260706复盘丨还没放量跌，这届韭菜真难洗

⚠️ 风险提示⚠️
本文为个人复盘笔记，不构成任何投资建议！
不推荐具体股票，股市有风险，投资需谨慎。

#存储芯片板块表现疲软，普冉股份 跌幅显著#
#创新药概念拉升，甘李药业 涨停#
#猪肉概念大涨，巨星农牧 涨停#

本文目录：
一、个人操作回顾
二、市场概况+本月成交量记录
三、今日盘面
四、热点板块消息面
五、板块分析
六、市场逻辑分析
七、投资策略建议
八、明日关注
九、免责声明
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一、个人操作回顾
回顾及思考、计划：
市场进入"科技出、周期进"的风格再平衡阶段，创业板失守4000点是筹码出清的信号而非终点，中报季业绩验证将是下一阶段核心定价因子。

现在炒股真离谱，中公教育 一个段子就能涨停～
这届股民有点疯～

个股操作：
1、华海药业 ：建仓。
2、华大九天 ：建仓。

目前持股关注：
1、福晶科技 ：持股观察。
2、亿纬锂能 ：持股观察。
3、津膜科技 ：持股观察。
4、剑桥科技 ：持股观察。
5、中芯国际 ：持股观察。
7、国际复材 ：持股观察。
8、麦捷科技 ：持股观察。
9、易点天下 ：持股观察。
10、蓝色光标 ：持股观察。
11、德方纳米 ：持股观察。

二、市场概况+本月成交量记录
科技股高位兑现压力叠加中报季来临，市场资金撤离AI硬件等前期强势方向，转向煤炭、石油、农林牧渔等防御板块，创业板失守4000点，沪指险守4040点，全市场量能连续第三日萎缩。

上证指数 | 4041.24 | -0.06% | 沪指微幅收跌，险守4040点，盘中一度逼近4000点整数关口后获支撑回升
深证成指 | 15416.80 | -1.16% | 中小盘及科技类个股整体承压明显，资金撤离意愿较强
创业板指 | 3948.86 | -1.17% | 科技权重股延续回调压力，短线筹码仍需消化
科创50 | 1996.10 | +1.04% |
北证50 | 1245.97 | -3.25% | 跌幅最大，小市值股票流动性问题叠加市场风险偏好下降，资金出逃迹象明显

💰 成交数据：31124亿元（较昨日-928亿）「连续第三个交易日缩量，增量资金观望情绪浓厚，存量博弈格局下高位股更难获得支撑 」
📈 涨跌家数：涨1876家（71家涨停）vs 跌3541家（51家跌停）「 个股跌多涨少，市场结构性调整和筹码兑现 」

本月成交量记录：
0701：成交额36827亿元，涨4329家（221家涨停）vs 跌1145家（11家跌停）。
0702：成交额 34739亿元，涨2219家（156家涨停）vs 跌3126家（41家跌停）。
0703：成交额32052亿元，涨3804家（160家涨停）vs 跌1628家（24家跌停）。

三、今日盘面
板块题材上，
猪肉、煤炭开采加工、银行、创新药、乳业、保险、港口航运板块涨幅居前；
小金属、玻璃基板、PET铜箔、元件、PCB概念、人形机器人 、风电设备板块跌幅居前。

盘面上，
生猪价格重返十元关口，养殖板块触底反弹，巨星农牧午后涨停，牧原股份 、温氏股份 、天邦食品 纷纷上扬。
高温或催化煤价反弹，煤炭板块震荡走高，昊华能源 、新集能源 、陕西煤业 涨幅居前。
创新药概念股延续活跃，甘李药业、罗欣药业 收获涨停。
此外，银行、乳业、保险等板块表现相对积极。
另一方面，PCB产业链多数调整，德福科技 、国际复材、欧科亿 等股跌超10%，中国巨石 、中材科技 、金安国纪 等股跌停。
人形机器人概念股未能延续此前上涨趋势出现调整，五洲新春 、大业股份 、领益智造 等股跌停，奥比中光 、拓斯达 、三瑞智能 领跌板块。
半导体板块则表现分化，封装测试端上涨，材料端震荡下跌。

四、热点板块消息面
【猪肉】巨星农牧、牧原股份 、温氏股份
在跌了两个月后，进入7月，猪价迎来明显反弹，且目前反弹态势仍在继续。7月5日价格显示，全国生猪收购均价有所上涨，全国外三元标猪均价达到5.34元/斤，比前一日上涨0.10元/斤。其中，21个地区价格上涨，1个地区价格下跌，6个地区价格保持稳定。

【煤炭开采加工】新集能源、陕西煤业、甘肃能化
国联民生 能源周泰团队最新发表的研报显示，据气象部门预计，7月，预计将有四次阶段性高温天气过程，华东、华中地区中北部、西南地区东北部、西北地区北部和东南部、新疆、内蒙古西部等地高温日数较常年同期偏多。高温的到来有望提振电厂日耗，进而导致煤炭库存去化，催化价格反弹。

【创新药】首药控股 、三元基因 、新赣江
国家药监局综合司就《关于优化细胞与基因治疗药品审评审批有关事项的公告(征求意见稿)》公开征求意见。其中提到，鼓励研发创新，提高临床研发质效。支持以临床价值为导向的细胞与基因治疗药品研发创新，聚焦恶性肿瘤、罕见病、遗传性疾病、免疫系统疾病、神经退行性疾病等重点领域开展研究，鼓励在中国开展全球同步研发和国际多中心临床试验，将符合条件的细胞与基因治疗药品纳入创新药临床试验审评审批30日通道，提高临床研发质效。

五、板块分析
1、创业板指盘中一度涨超2%，尾盘回落转跌，险守3948点
2、煤炭板块单边拉升，昊华能源涨停，陕西煤业、新集能源、兖矿能源 跟涨
3、北证50盘中跌超3%
4、算力租赁板块尾盘重挫，群兴玩具 跌停，中科金财 触及跌停
5、半导体材料、电子特气、光刻胶等前期强势方向全线下挫
6、全市场量能萎缩至3.11万亿，连续第三个交易日缩量

六、市场逻辑分析
1、前期科技股拥挤度过高，获利了结压力集中释放 — 上周7月2日科创50单日重挫7.7%，创业板跌5.71%，科技筹码高位松动后今日未见修复。
2、Meta出售闲置算力引发AI供给过剩担忧 — 资金对AI硬件方向的风险偏好下降，算力租赁、 光模块、存储等前期强势板块持续承压。
3、中报季业绩验证期来临 — 7月进入密集业绩披露期，逻辑正从情绪驱动转向业绩驱动，资金提前撤出无业绩支撑的概念股。
4、防御板块跷跷板效应 — 煤炭受高温预期（7月四次阶段性高温催化电力需求）、农林牧渔受猪价反弹带动，轮动走强。
5、量能连续萎缩 — 全天成交3.11万亿，连续三日缩量，说明增量资金不进，存量博弈下高位科技失血。

七、投资策略建议
短线：科技板块（AI硬件、算力链、光模块、半导体设备）经历连续回调后，部分标的已进入超跌区域，但中报业绩证伪风险未消化完毕，不宜盲目抄底；煤炭、银行等高股息防御方向短期有资金支撑，可作为对冲持仓。
中线：市场整体仍在震荡格局中，向上逻辑未破（流动性充裕、政策支持、科技产业趋势未证伪），但需要等待两个信号——①中报业绩验证科技方向基本面；②量能重新放大至3.5万亿以上。风格上关注从"科技单边"向"科技+周期+消费"均衡配置的切换。
风险提示：科技板块中期调整未结束，止损纪律必须严格执行；7月中报密集披露期，业绩miss个股可能出现快速杀跌；北向资金连续流出情况下，留意外资重仓股承压风险；当前全市场估值分位数仍在历史高位，流动性驱动减弱后重心有下移压力。

八、明日关注
1、量能能否放大 — 若继续缩量至3万亿以下，反弹难持续。
2、创业板能否企稳3940点 — 若有效跌破，下一支撑参考3850（年内均线密集区）。
3、中报业绩线索 — 7月7日起将有首批公司披露中报，关注超预期方向。
4、高温天气对煤炭/电力板块的催化持续性 — 昊华能源等涨停股是否出现连板效应。
5、北向资金流向 — 连续缩量背景下外资态度对指数企稳至关重要。

九、免责声明
重要提醒：
•本文仅为个人复盘，不构成投资建议•文中个股仅作案例分析，不推荐买卖
•市场有风险，投资需谨慎，亏损自担•不荐股/不收费，谨防诈骗冒充

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