8.3盘前：8月份反弹修复行情，题材炒作有望回归！

一周观察：

周一：中信证券 ，山西汾酒 ，哈药股份
周二：中信证券 ，山西汾酒，
周三：中信证券，山西汾酒，
周四：中信证券，亨通光电 ，金安国纪
周五：中信证券，亨通光电，中国巨石 ，紫光股份 。

一周思路：
本周前三天：延续上周的防守思路继续在证券跟白酒里躺着。
周四：开始试错AI科技的超跌反弹行情，跌幅较大的前人气龙头。
周五：科技在外围的利好下大高开纷纷顶板，量化+套牢盘兑现，继续在超跌科技内部玩耍。

周四德明利 的拉升涨停上板意义较大，作为本轮科技大退潮的先锋细分存储，而存储里的空头龙就是德明利，周四德明利的涨停，宣告本轮高位AI科技的主跌浪结束。周四的观点：它的止跌，对于其他超跌品种的前人气龙头，尤其跌幅50-60%的品种，周四的杀跌就是好的机会！周五发生了什么？竞价前人气超跌龙头基本都是大高开5%以上，有的开一字，而大部分品种都有摸板，或者大幅冲高。

周五超跌科技的高开低走，很多人都认为渣，包括周末不少人又说是个弱反弹，对于本轮的高位科技的大退潮，“A杀”下来之后，想立马主升现实嘛？主跌浪→止跌震荡→反弹。高位科技这轮见顶后的杀跌很惨，上方有庞大的套牢盘，之前一直强调一个观点：大网红们都扎堆高位科技，好不容易把散户骗到高位接盘，谁那么好心去解放他们？所以，还是那个观点：
AI高位科技大周期上是见顶，主跌浪结束后会迎来超跌的反弹行情。要知道自己博弈的是什么，超跌反弹行情，而非主升。包括指数当下做震荡筑底的过程，后续如果指数走稳，共振反弹的时候，AI硬件大概率也不会是走主升的共振情绪载体。但超跌就是性价比：涨多了调整，跌多了反弹。

以风华高科 为例：
7.21出现阶段性低点，当天反弹阳K，但上方套牢的筹码没什么变化，随后经历3天“阴K”震荡+两天阳k，用5天的时间做筹码进行交换。明显的是，每次反弹后都会有套牢盘砸出，站在场内被套资金角度就是：反弹兑现或者割肉，筹码不断下移。而在震荡期间，个股阴k调整时跌幅都是接近7个点。


结论：
主杀浪止跌后会有止跌震荡的一个过程，风华高科震荡时间为个交易日，震荡幅度7%-10%左右。因此超跌的AI科技震荡期往下回踩时可能再次回踩下前低附近，前人气龙头可能回调的幅度少一些，也就是下限调整的空间有限！而缺乏基本面支撑没业绩纯蹭的没有博弈价值。

博弈反弹的两个点：
1，基本面够硬的机构逻辑，2，前细分人气龙头。需要注意的是，前细分人气龙头按短线套利投机思路。而基本面够硬的机构逻辑比如之前经常玩耍的寒武纪 这类，需要有长期的价值信仰。后续AI科技的反弹或者炒作性也只是局部机会，不会再出现之前的集体性机会~！

市场：
既然AI科技硬件没有主升预期，只剩局部机会，硬逻辑跟基本面强的可能继续，但大部分的炒作性个股需要“价值回归”。如果考虑未来，个人预期接下来题材炒作可能会迎来机会。机构趋势经历这一轮杀跌后，集体再暴涨几乎不可能，也就是去伪存真的一个过程，那么这时候就给题材炒作提供了土壤。

方向上：
1，AI应用，低位+业绩催化+超跌。微软催化，软件业绩股不差。（短剧，软件，DS相关，AI安全）
2，云计算，算力租赁，科技的高低切，亚马逊周五大涨催化。
3，机器人 ，宇树科技上市
4，交换机

周五最强的AI应用明天分歧预期，后续看哪个方向跟指数共振走出来，目前指数震荡筑底阶段，中间出现的一些题材炒作大多属于资金试错阶段。

总之，经历了一轮大幅杀跌之后，8月份大概率会迎来一轮反弹修复行情。另外很多人说会不会形成2015年，个人还是认为，当下市场是结构性行情，这次的牛跟以往的同涨同跌不同，回看7月行情，老登是不是迎来了一波反弹，银行也走了一波，而2015年的是同跌的，这就是区别！后续指数如果修复或者向上，证券板块低位+业绩，这方向出来表现一下是不是也很正常？AI硬件见顶，机构趋势行情运行了半年多，在这块预期较低背景下，其他低位的方向有望迎来题材炒作！

本轮市场的两个关键：
1，结构性行情！
2，量化主导市场！