0731：ALL in应用端了

今天的行情，一句话总结：硬件开荒，软件摘桃。

对于有先手的人来说，今天是个大回血日，对于刚刚切割了硬件，今天开盘就冲进去的人来说，今天是个放血日，对于之前切割了硬件冲进老登的人来说，是个吐血日。昨天勇于抄底硬件，今天早盘冲高兑现了硬件然后反手抄底软件的人来说，则是大赢家。
四大指数都是收盘价低于开盘价，但各个指数都有自己的走势：
沪指上涨0.72%，收于3832.26点，突破并站上5日均价线。指数全天高开后维持震荡，尾盘虽有小幅回落，但整体表现稳健，3800点政策底反复确认。按今天盘中分析的观点，沪指周一面临方向选择。
深成指上涨2.21%，涨幅明显大于沪指，意味着中小盘股反弹力度更大，振幅相对双创算是非常小，显示中小盘做多动能远强于权重。
创业板指 上涨3.06%，收于3343.96点。指数开盘涨幅一度超过5%，随后震荡回落，收盘涨幅收窄至3.06%。在昨日暴跌3.97%后，今日算是强势修复，振幅3.73%，说明多空分歧比较大。
比较极端是科创50 ，上涨2.99%，在昨日暴跌5.38%后直接高开7.66%，盘中冲高9%后一路回落，尾盘收至2.99%，振幅高达6%，可谓是盘中震荡剧烈，资金分歧非常大，前期被套资金兑现情绪明显。

今天的两个突出的看点：
今天跌停为0，自本轮大周期退潮以来首次消灭跌停家数，也是今年以来第四次 0 跌停，其意味着市场恐慌情绪已基本消除，市场抛压极度减少。
今天无论是盘中还是收盘，炸板家数都反超涨停家数，107 只个股炸板回落，炸板率大幅上升至52%。叠加市场的高开低走收假阴真阳，意味着市场多空分歧巨大。上百只个股炸板回落也是极为罕见，见过几回？



昨日复盘和今日盘前，都是坚持一个观点，对于科技硬件的反弹要谨慎，因为超跌反弹不会很畅顺，今天的科技硬件走势果然如此。今夜美股科技又是大涨，对周一的硬件持续修复有助力，但也要防范今天做多的资金，周一反手就变成抛压，尤其是今天开盘冲进去被埋的那一批，很难指望它格局。今天据说六一中路在德明利 被埋了4.6个亿，看龙虎榜他是板上大笔扫入，炸板还在硬顶。
我对硬件端还是很看好，只是目前还不是入场的最好时机。硬件端的核心大部分都是走A下来的，时间都不超过一个月，套牢无数，很难期望目前有大资金一路上攻沿途解放全部套牢盘，超跌反弹，需要两个条件，一个是时间，一个是量能。有些估值过渡透支的个股，可能半年内都无法回到顶部，顶多修复到山腰，而一些没跌透的个股在硬件整体修复的过程中还可能走补跌，这一点是后续参与硬件博弈需要注意的。今天硬件端的反弹，至少反映出继续下跌的空间很有限了，因为今天硬件端反弹不仅是外围映射，也有内在动因-----杠杆回落到年内低位了，而杠杆资金最集中的就是科技硬件，属于风险持续出清。



对于消费，始终没有参与，主要是对这个行业整体上没有预期，消费是在拖GDP后腿的，而支撑GDP的是新质生产力和出口。看后续是否有什么超预期政策吧。
软件端今天是最强的方向，既有微软、Meta财报带动，也有近期国内三巨头的推动：
十天前，腾讯将QClaw产品中心整体并入WorkBuddy所在团队，进一步强化桌面办公Agent布局。
一周前阿里紧随其后推出了千问办公，阿里宣布整合QoderWork、悟空、MuleRun等内部产品，推出“千问办公”，并交由钉钉统筹；
昨天，字节跳动启动了一场面向AI业务的组织调整：飞书产品团队与豆包产品团队整合，成立新的豆包产品团队；飞书GTM团队则与火山引擎团队整合，成立新的To B组织“创造力服务平台”，统一负责MaaS和SaaS产品的市场、销售和客户服务。
这是趋势，也是必然，全球大厂砸巨资创造出的生产力，最终需要在终端变现才能形成商业闭环，这是整个AI产业链的基本逻辑。
应用端整体调整时间足够长了，很多核心个股年内高点都在年初，算是一路调整了半年，这个时候出现的集体异动，有可能是底部反转，这一点和硬件端的超跌反弹是两回事。



最重要的，还是下周的走势。反弹行情能否延续，需要观察三点：

第一，成交量能否持续增加，如果还是缩量反弹，大概率又要复制冲高回落的剧本。
第二，今天的强势题材：AI 应用、CPO、半导体、人形机器人 ，下周一能否在分化后留下少数核心。如果资金又去进攻其他方向，那说明资金更多是在做短线套利并没有持续做多的意愿。
第三，看资金的承接，今天最高标被停盘，对短线情绪必然是一个打击，如果下周一连板梯队中一些题材核心能继续打高度，则有可能就是资金主要进攻的方向。

今晚开始复盘时，美股还是集体高开，芯片存储大涨，做完复盘再看，全线跳水了，因为美联储鹰派表态，不过目前都在V形修复。
截至22:10，纳指跌0.35%，此前一度大涨超1%，道指、标普500 指数亦由涨转跌。美股存储股集体下挫，闪迪大跌超6%，此前一度涨超9%；美光科技跌超4%，此前一度涨超6%；SK海力士ADR跌超2%，此前一度大涨超9%。
应用端则是逆势上涨，亚马逊股价大涨14%，该公司第二季度业绩全面超预期，AWS云业务营收增速创18个季度新高；谷歌 涨超3%，微软、Meta涨超1%。

今日操作：

盘前花了不少时间筛选出几只硬件标的，但全部都没有买点，开盘半小时管住了手，按照盘前计划没有买点就坚决不动。
10点钟发现智度、三人行 、欢瑞、福昕软件 、利欧，在2-3分钟内集中上板，立即决定all in应用端，但盘前功课没怎么做软件端，临场操作，抓对了方向没抓住硬板，应用端出海三杰昆仑万维 、蓝色光标 和万兴科技 中，只有万兴封不住。
高潮日没能捕捉到核心很吃亏，次日分歧只有核心的溢价才最稳。