7月27日周一复盘

2026年7月27日（周一）A股复盘

一、大盘环境与情绪
今日A 股迎来久违的普涨大反攻。 上证指数 收 3858.25点(+1.15%）、深证成指 14148.73(+2.72%）、创业板指 3590.79(+3.16%）、科创 50+3.45%）,三大指数放量长阳;两市个股 5189只涨/286只跌,呈现极端普涨格局。沪深北三市合计成交约 2.09万亿,较上周五放量 1454亿,结束连续多日缩量颓势。
情绪上从「冰点」跃升至「分歧偏暖修复」。三大催化剂同日共振:①长鑫科技科创板上市首日 收涨 465.82%/成交 1400亿创历史/总市值 3.27万亿超工行登顶 A 股,点燃国产存储与半导体板块做多情绪;②美伊按下暂停键,WTI 原油从 90.47美元回落至 80-87美元区间,避险情绪回吐;③央行 7-27 公告 7.29-8.3 累计开展 2.1万亿隔夜逆回购,月末流动性维稳。
情绪指标:涨停 121只(创近一个月新高)/跌停 6只(均为油气股)/炸板率约 19%/封板率约 81%。情绪从 7-17 黑色星期五以来首次迈过「分歧偏暖」区间,但仍低于「主升」区间(3万亿+成交、150只+涨停、85%+封板率),定性为「冰点修复」而非「新周期主升」,仓位仍需保留余地。
二、主线板块分析
今日呈现「科技 + 消费 + 防御」三条主线共振上涨:
1. 半导体 / 国产存储(★★★★★):长鑫科技上市引爆,雅克科技 、至纯科技 、澜起科技 等涨停,雅克科技 4天 3板封涨停,半导体板块主力净流入 652亿居全市场首位。存储方向(兆易创新 、长江存储)同步走强,产业链上下游(设备/材料/封测)普涨。
2. 创新药 + 脑机接口(★★★★★):爱朋医疗 20CM 涨停,南京熊猫 +10%,板块整体涨幅 6%。脑机接口与创新药形成共振,医保谈判窗口与海外授权(BD)预期是核心催化剂。
3. PCB / 铜箔 / 覆铜板 / 玻纤(★★★★):矩子科技 、国际复材 20CM 涨停,中国巨石 +9.99%,板块走 LOGIC:AI 算力对 PCB 与上游材料拉动 + 7-26晚 三星+博通 5年 2000亿美元存储合作签约催化。
4. 电池 / 锂电(★★★★):宁德时代 +4.44% 续创新高,拟 200-400亿回购创 A 股单次历史最高,叠加 H1 业绩 +41.98% 催化,电池板块整体跟涨;锂电池电解液添加剂 VC 价格大涨 40% 进一步强化逻辑。
5. 电力 / 旅游 / 建筑材料(★★★):立新能源 8天 7板封涨停带动电力续涨;旅游、酒店、餐饮受「暑期出行+消费复苏」催化;建筑材料 +5.6% 居行业涨幅榜首位,主因稀土价格上行 + 雅鲁藏布江下游水电开工。
领跌方向集中在石油石化(美伊休战原油大跌,通源石油 /潜能恒信 /中曼石油 跌停或跌超 10%)、非银金融(华安证券 一度跌停)两条前期强势线,呈现明显的「板块高低切」特征。
三、连板梯队与补涨筛选
今日连板股 8只,按公开市场口径统计的连板梯队结构如下:
8天 7板:立新能源(电力,7-26 晚已发严重异动公告提示风险,谨防高位分歧);
5连板:爱丽家居 (智能家居 /装修建材);长缆科技 （电缆）
4连板:五洲医疗 (20CM 4天 4板,属医疗器械方向);
3连板:长城军工 、顺钠股份 。
梯队特征:①连板高度上升到 8天 7板级别,接近「主升」阈值(12板+);②最高度立新能源来自电力板块,反映电力是本轮穿越冰点的最强主线;③20CM 4天 4板的五洲医疗(创新药)显示题材资金开始回流创业板权重,二线高弹性资金风险偏好回升。
补涨方向筛选:①创新药 + 脑机接口(五洲医疗 4连板、爱朋医疗 20CM,可关注板块低位补涨);②PCB/覆铜板(矩子科技 20CM,关注中国巨石/中英科技 等低位反弹);③电力(立新能源已高位,关注估值修复到位的小水电/绿电运营商);④锂电池电解液添加剂(VC 涨价 40%,关注下游受益标的)。
四、推演与计划
今日「普涨大反攻」是 7-17 以来首次情绪明显修复,但定性为「冰点修复」而非「主升」,理由有三:①成交量 2.09万亿 仍处于修复区间,远低于主升 3万亿+ 水平;②封板率 81% 低于主升 85% 阈值;③科技主线(长鑫科技)催化效应能否持续到 7-28 仍需观察(长鑫科技 7-28 开盘有概率高位分歧)。
7-28 推演:①若 7-28 成交量能继续放大到 2.3万亿+、涨停数维持 100只+、长鑫科技保持高位震荡,则主线行情可延续,可加仓至 7 成布局;②若 7-28 成交量未能继续放大、7-27 涨停股大面积低开(尤其爱丽家居/五洲医疗/立新能源),则「修复」行情尾声,需降仓至 3-4 成;③若 7-28 长鑫科技开盘大跌或板块大分歧,半导体主线可能短期熄火,需观察是否切换到消费/医药/电力等防御板块。
盘中预案:开盘 9:30-9:45 重点看「长鑫科技开盘价」与「沪市集合成交额」两个锚点;10:00 前根据涨停股晋级率和成交量决定是否加仓;午后 13:00-14:00 重点看「北向资金净流入」和「涨跌停家数变化」,14:30 后若情绪仍偏暖可继续持仓,若转冷则尾盘减仓。
风险提示:①长鑫科技 7-28 大概率高位分歧,半导体板块可能调整;②美伊休战窗口期 2-4周,若谈判破裂,原油与黄金可能反向 ;③部分高位股(立新能源)已发严重异动公告,谨防短线获利盘砸盘。
五、重大新闻与政策
1. 长鑫科技(688825)科创板上市:首日收涨 465.82%,成交 1400亿创历史单股新高,总市值 3.27万亿超工行登顶 A 股,2026Q1 净利 247.62亿 扭亏为盈,国产存储与半导体产业链龙头正式确立。
2. 宁德时代 H1 业绩:营收 2769.17亿+54.8%/净利 432.84亿+41.98%,拟 200-400亿回购创 A 股单次历史最高+每 10股派 14.11元,「龙头+回购+派息」组合拳,锂电板块获强催化。
3. 美伊暂停打击:特朗普 7-24-25 暂停空袭,伊朗 7-26 同步暂停对等打击,14天战时状态结束,WTI 原油从 90.47美元回落至 80-87美元区间,避险情绪回吐。
4. 央行公告 7-27:7.29-8.3 累计开展 2.1万亿隔夜逆回购,月末流动性维稳信号明确。
5. 1-6月规上工业利润:同比 +18.7%,1-6月证券交易印花税同比 +40.9% 创历史同期新高,反映 A 股交投活跃度回升。
6. 存储产业 9500亿美元产能扩张:三星+博通 5年 2000亿美元+SK集团+英伟达等 7500亿美元合作,合计 9500亿美元产能扩张规划,加速国产存储突围窗口。
7. 携程 反垄断罚没 51.79亿:创历史新高,反映市场监管总局对互联网平台反垄断常态化执法。
8. 证监会原副主席方星海被查:体现金融系统反腐深化,对市场情绪短期影响有限。
六、大宗商品价格追踪
今日大宗商品整体呈现「贵金属偏强+工业品分化+能源走弱」格局:
1. 贵金属:黄金期货主力震荡偏强,伦敦现货黄金维持在 3300美元/盎司 附近,主因美伊休战后地缘 溢价回吐,但美元走弱+全球流动性宽松形成对冲;白银跟随黄金表现,工业属性提供额外支撑。
2. 能源:原油大幅下挫,布伦特原油一度跌破 80美元,WTI 回落至 80-87美元区间,主因美伊暂停打击+14天战时状态结束,「地缘溢价+夏季用电」双重逻辑瓦解;WTI 80-87美元是冲突后新中枢,较冲突前 70-80 上移 10-15美元,底部仍有支撑。
3. 工业金属:铜价跟随全球宏观流动性预期宽幅震荡,未走出明确方向;铝受供给端宽松预期压制维持弱势。
4. 黑色系:螺纹钢、铁矿石震荡整理,需求端预期分歧,未走出趋势性行情;焦炭延续弱势,主因下游钢厂减产预期。
5. 锂电池材料:碳酸锂期货 7-27 主力维持低位震荡,电解液添加剂 VC 价格大涨 40% 是今日锂电板块的强催化,主因海外大客户长单锁定+产能集中度提升。
总体看,大宗商品反映「地缘溢价回吐 + 流动性宽松对冲」的双重特征,油价中枢回落但底部有支撑(WTI 80-90美元),黄金维持震荡偏强,工业品等待 7-28 美联储议息会议后的方向指引。
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