长鑫上市后，市场走势和交易机会推演

【上周回顾】

上周唯一的机会就是周二的反抽大涨，然后大盘连续缩量了3天。
一直缩量到周五的不及2万亿。



为什么出现这个情况，其实很明显，就是市场提前为下周一的长鑫上市，做提前预期。

历史上A股首发募集规模超过300亿个股IPO时，市场表现总有一些相似性。比如：
①时间：
前热→中压→后修复，标准 “V 型” 短期走势。
②流动性：
申购期抽血，上市后资金回流，呈 “先紧后松”。
③结构分化：
大盘强、小票弱；同赛道先涨后压再修复。
④趋势主导：
牛市抗跌，熊市 / 高位易成拐点信号。
⑤新股自身：
首日高涨幅，短期震荡回落，中长期看基本面。


【长鑫上市分析】
长鑫科技（688825）7 月 27 日科创板上市，发行价 8.66 元、发行市值 5792 亿元。
首日估值大概率3万亿左右。如果是3万亿元，对应股价约44.19元；4万亿元，对应股价约58.92元。

长鑫上市首日会产生巨大的资金虹吸:
长鑫上市首日尚未直接进入上证综指和科创50 ，但其它投资者可以B其他半导体股票S长鑫。
主动基金会降低原有科技权重，为长鑫预留仓位。
短线资金从中小盘股票撤出。

长鑫越涨，其他股票越缺少边际买盘。
其他股票越跌，资金越认为长鑫是唯一核心资产。

如果市场只释放长鑫卖盘，却不承接其他股票，可能长鑫因机构兑现开始回落。
其他股票此前已经被抽走流动性，市场看到超级IPO冲高回落，风险偏好突然下降。
长鑫与其他科技股一起下跌，最终个股没有稳住，指数也没有稳住。

长鑫上市首日最大的难题，不是缺少筹码和资金，而是两种手段必须同时使用。
①只卖长鑫，不买指数，可能导致长鑫与市场一起下跌。
②只买指数，不增加长鑫供给，可能导致虹吸全市场。

如果想要真正的平衡，比如采用：
用网下30%的无限售筹码提高长鑫的卖方深度。
用宽基ETF资金补充其他股票的边际买盘。
用临时停牌、风险提示和交易核查控制情绪与异常交易。

所以明天重点是关注是否有组合拳：
①用网下无限售筹码增加长鑫供给，抑制惜售造成的非理性上冲。
②用宽基ETF资金承接长鑫之外的市场，防止指数和市场中位数下跌。

所以，周一科技方向肯定要承压分歧，关键看量能。
是否用宽基ETF承接科技指数是下周一的重点关注方向。

周一开盘已知利空:
1.美股存储、科技、半导体隔夜大跌。
2.游资方XX封涨停被罚1.75亿。
3.长鑫上市，日内成交额1000亿以上，2万亿市场吸血占比5%。
4.宁德时代 史上最强回购，开盘越高成交量越大，预估成交200亿，2万亿市场吸血占比1%。
5.XX机构审查量化算法，更严格限制措施。
6.受以上影响量化机构在下周开始调仓、降低频率、离场等因素，指数存在波动。

所以下周一即是风险又是机会。

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【下周机会预期】

1.大盘
大盘这里如果下周一继续杀，但是盘中开始出现放量。
那么这里是一个左侧机会。
优先关注顺大盘科技的修复机会。
①如果周一继续缩量，尾盘或者周二是机会。
②如果周一继续杀，但是先缩量再放量了，那么放量到缩量的时间拐点是机会。

明天长鑫和大盘一起开盘直接大涨的概率不大。
如果开盘直接高开，那么注意高开低走的风险。




2.板块
目前大盘在走B浪2，接近2浪转3浪。
所以3浪时候，重点关注高景气板块：半导体（材料、设备为主）、电力（高景气+高红利）
C浪时候，重点关注高红利方向：医药、电力（高景气+高红利）


下周计划：
周一关注科技的分歧情况和宽基ETF资金承接长鑫之外的机会。
重点关注方向：
①半导体设备、材料：北方华创 、中微公司 、雅克科技 、安集科技 、588170等
②电网设备：中国西电 、杰瑞股份 、560390等。
注意：电力关注的是电网设备，不是之前的热门火电。

总结：
周一开盘不要急，先看盘面第一次分歧时，看是启动新行情还是上市兑现后泥沙俱下。
重点关注市场量能情况，已经XX队是否用宽基ETF承接科技指数。
下周唯一机会就是科技左侧博弈反弹，然后反弹完，就去高红利里方向里躺躺吧。
祝好。

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【最新数据】


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【END】
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