复盘与计划20260724：561980（半导体设备ETF招商）、正帆转债

第一部分：市场环境

一、大盘与情绪
1、 大盘缩量2651e，指数大跌（沪指-1.61%，深证成指 -2.47%，创业板指 -2.65%，科创50 指数-0.14%，大盘股-1.09%，尾盘股-2.32%，平均股价-2.06%），红盘家数555（这是哭了），绿盘家数4939，涨停家数40（不含ST），跌停家数24（不含ST），属于指数与情绪共振杀的冰点；结构上跟半导体强相关的科创50指数最强；大盘股稍强；


2、 连板接力方面，高标立新能源 6进7断板，最高板降至4板，4板家数2，3板家数2，2板家数13；整体是弱分化，结构上低位强；


二、情绪周期


1、 上一轮情绪大周期始于0324，止于0720，共80个交易日，主升段始于0408，止于0630，共经历56个交易日；
2、 市场在周二0721开启止跌反弹，放量2561e，4大指数大涨；周三0722弱分化（量能-3055e有点大），第三天周四0723方向选择日量能-4590e强修复（指数涨跌互现，幅度不算大），连续两天大幅缩量成色不足，但也确认了0721止跌反弹的有效性；
3、 既然0721的止跌反弹有效，那么0721就是新周期的开始，0408这波主升行情涨的猛涨幅大，退潮时跌的也很猛，跌幅很大，52个交易日期间平均量能29634也很大，如此就没法直接或快速进入新的主升期，市场情绪需要经历一段复苏期慢慢温养；（至少得美联储0730议息结果出来以后了）
4、 复苏期的特征：
A、市场经过退潮后情绪初步企稳并逐步回暖，强弱互现；题材以轮动为主；如此题材的持续性就有限，一般都只能抗住一次强分化（标准模型是题材爆发，弱分化，强分化，弱转强，弱分化，强分化）；
B、一些前排个股能够走出一定的高度，同时伴随一定的跟风和板块效应；
5、 复苏期的交易策略：
A、可以适当增大仓位（不超过6成比较合适）；
B、可以试错新题材前排高标，尤其是共振指数的题材；
C、低吸为主，少追涨；（连板模式的标准打板和排板买入点除外）

三、节点
1、 节点就好似人的生辰和出身，好的节点出来的题材（或者板块）和个股更容易持续上涨；
2、 节点效应强度排序：市场情绪周期节点＞个股传承节点；市场情绪周期节点内转主升节点最大，其次是新周期开启节点；
3、 0721是新的市场情绪周期的开启日节点；0716是恒尚节能 的个股传承节点，0724是立新能源断板的个股传承节点；
四、明日市场预期
1、 当下处于新周期的复苏段，没有连续强分化的预期，周五又是大盘缩量大跌形成的情绪与指数双杀冰点，那么周一的标准预期就是大盘放量上涨情绪修复的预期（普涨）；
2、 修复强度取决于放量程度；
3、 虽然当下市场情绪弱势，不容易导致长鑫科技周一上市来个十倍左右的涨幅，但吸血效应是毫无疑问会有，大概率会吸上千亿的流动性（涨幅500%左右）；所以市场要较强的修复大科技就必须放量才行；如果不放量大科技就难有像样的修复，大概率就是个延续分化之后止跌或者冲高回落的预期；

第二部分：市场风格


一、风格主要分为机构趋势、情绪趋势（非情绪连板的一波流走势）、情绪连板；
二、每一个市场情绪大周期初期最重要的是确定周期内的风格，风格的确立不是一蹴而就的，需要经过一段时间的PK；这轮牛市来看只要交投大于2.3万亿，那大概率还是机构趋势为主；

第三部分：题材梳理

一、算力是光和半导体的伴生题材；
二、光交换机是光的补涨题材，因为承受大科技退潮带来的负反馈，走的异常崎岖；前排票是星网锐捷 、紫光股份 、锐捷网络 ；
三、在光和半导体退潮期间，外切题材有商业航天、机器人 、医药、AI应用（端侧AI和DeepSeek），只有医药和电力走出了持续性：
1、 医药：看板块指数和中军药明康德 是0618就起涨了，但真正有板块效应且有持续性就0629和0710两波，主板分别走出里海南海药 和哈药股份 ；整个板块从0717就开始走弱了，就哈药股份穿越到了新周期；周五也走弱了；
2、 电力：0717板块启动，卡掉了AI应用，走出了持续性，0717-0721算题材主升一阶段，0722-0724是二阶段；周五板块走弱，高标立新能源断板，这个题材从2月份开始都炒了好几波了（豫能控股 、华电能源 、华电辽能 、大唐发电 ），想再来一波大的难度很高；
四、0721共振大盘的题材里芯片半导体的持续性是最好的，其他题材（算力、石油化工、有色，其中石油 化工和有色主要走的美以伊地缘 冲突线）周五都走的强分化，这些题材都需要周一弱转强才能进一步持续下去；芯片半导体细分结构上其实就是半导体设备强，其次就是半导体材料和先进封装，本质都是长鑫科技链；周五顶着市场双冰走了弱修复；
1、 半导体设备：兆易创新 、拓荆科技 、中科飞测 、长川科技 、中微公司 、华海清科 、屹唐股份 、托伦斯 （设备零部件）、强一股份 （探针卡）；
2、 半导体材料：有研新材 、中船特气 、正帆科技 （电子特气+前道设备的零部件）、中巨芯 ；
3、 先进封装：通富微电 、深科技 ；
4、 洁净室：太极实业 ；
5、 存储芯片：兆易创新 ；
6、 如果周一如预期修复，且是周五最强的芯片半导体强势个股带队修复，就容易是高质量的强修复；如果周五弱的方向带队修复质量就打折扣了，哪怕是用周五最强的芯片半导体内的弱势个股带队亦然；
五、周四0723启动的题材有军工和锂电池（主要就是电解液的VC添加剂），启动日的板块效应都不强，一般没有持续的消息刺激都不需要看，倒是锂电池这块周末有宁德的回购200-400亿注销+业绩利好，还在吹VC紧缺持续大幅涨价，看周一是否能够强势带动板块了，这块主要跟踪孚日股份 和日科化学 （VC产能全球第一）即可；
六、个股一：长缆科技
1、 现在都不做连板这个方向，所以只是简单分析下；已经到4板了，周四周五没参与暂时就没必要去参与了；
2、 这票是个万金油小票，算力、商业航天、机器人、电力属性都有（回购增持+数据中心+商业航天+机器人+海上风电+电缆附件），又是0721节点启动的连板换手高标，容易走出持续性；
3、 因为有电力属性，如果立新能源周一给大的负反馈，他就容易受到负面影响；

七、个股二：爱丽家居
1、 就是炒并购重组，拟收购欧康诺 【存储测试设备及相关测试服务】；
2、 启动于新周期节点0721；
3、 迷你盘，周五收盘的实际流通市值才9.84e；
4、 这种第一次开板是可以去的，最差也是个隔日套利；近期可参考的标的有恒尚节能；

第四部分：交易计划

一、先手处理：国瓷材料
1、 总体走的有点弱，高开暂时不加，开盘观察大盘量能之后再说；
2、 如果低开开盘下杀就在下杀的时候加1成，等分时反弹做T；
3、 如果低开开盘向上，红盘时加1成，冲高做T；
二、芯片半导体这个方向（计划仓位6成），做个股的话需要盯盘，根据盘面做临盘应对，所以就只看561980（半导体设备ETF招商）：
1、 半导体设备是机构资金主导的，从产业逻辑看，这票在这个价位依然是可以做中线的；
2、 自0701半导体退潮以来，半导体设备是跌幅最少的，同时0721反弹以来，半导体设备最强，这些表现都是机构用真金白银维护出来的；
3、 短期市场处于复苏期，上有压力，下有支撑，就是区间震荡的格局，这个阶段想要盈利就必须高抛低吸，大涨日舍得减或者大涨的次日冲高时舍得卖，连续分化下跌时敢于买；
4、 周一市场情绪的标准预期是普反修复，最差也是延续分化之后止跌；从周五全球市场表现维度看周一应该是小幅低开的预期，但是周末消息面偏好就容易竞价和开盘抢修复而高开；
5、 具体操作建议：竞价时直接以+2%的价格挂2成买单；
A、如果竞价成交了，且是低开的，开盘下杀时再分两笔各买2成；跌的慢的话一般主要看10点和10点半这两个时间点，如果开盘杀的比较快幅度较大（有两三个点）就直接加2成或者4成皆可（想要买在最低点难度很高）；
B、如果高开且成交了，就看开盘是回落还是冲高，回落两三个点可以加2成，冲高的话就等冲高回落横住或者横盘震荡的时候再择机（需要结合市场量能）加2成（共4成，这种短则需要看到10点，长则需要看到10:30）；
C、如果买入之后市场没能如预期走修复导致日内浮亏不用慌，等反弹修复即可；
三、T+0：正帆转债
1、 高开开盘向上买入；
2、 观察大盘量能变化以及大科技的走势择机卖出；