8/3 复盘：少了5000亿，谁来接盘？【简要述盘】一、盘面三大指数集体收跌，沪指跌0.59%，深成指跌0.96%，
创业板指跌1.24%，
科创50重挫超5%，创近3个月新低。
两市成交额萎缩至2万亿，较前一交易日缩量5446亿，观望情绪浓厚。
个股涨多跌少：全市场超4000只个股上涨，中小盘股（黄线）明显强于权重（白线），个股中位数+1.35%，赚钱效应并不差。
二、板块领涨方向核电板块逆势爆发（
久盛电气、
中国核建等多股涨停），催化来自国常会核准4个核电新项目，总投资超1700亿元，政策确定性+电价机制改革预期驱动资金涌入。
AI应用持续活跃（
传智教育6连板），人形
机器人反复走强（
中大力德2连板），催化来自
特斯拉Optimus远期产能目标从100万台上调至1000万台。
光伏午后反弹（
通威股份、
福莱特涨停），催化来自市场监管总局对光伏行业开展价格合规指导，推动行业从"拼价格"转向"拼质量"。
电力板块震荡拉升，盘后两部门印发《新型电力系统建设"十五五"规划》，明确2030年非化石能源发电量占比达50%、核电装机约1.1亿千瓦。
领跌方向半导体产业链集体重挫，存储龙头
兆易创新跌停，设备/材料端多股跌超10%，成为拖累科创50的主因。
总结评论：热点散乱且轮动快速，缺乏能够凝聚共识的全新领涨主线，低位筹码沉淀充分的题材更易受资金青睐。
资金从科技"老赛道"撤出，转向微盘股（逆势大涨3.65%）和红利方向，机构重拾"哑铃策略"（一端微盘、一端红利），但这可能仅是过渡。
【笔者说说】1、有一种涨法叫“亏钱式普涨“
昨天4000家上涨，看是雨露均沾，实则是资金在全面撤离高流动性阵地。
科创50跌5%，成交额瞬间少了5000亿，这5000亿可不是小散砸的，是之前堆在半导体里的融资盘和趋势大资金在夺路狂奔。
这些钱出来后没闲着，去拉了核电、拉了微盘股，但这种拉法更像是“既然大票跑不掉，那就去小票里做把短线回回血”。
这种普涨的持续性通常极差，因为微盘股的池子太小，根本接不住从半导体里流出的巨量资金，
但只要有一个小票核按钮，情绪立马就会传导。
2、半导体现在不是“跌价值”，是在“杀博弈”。
很多人还在纠结存储涨价、AI需求，这其实是刻舟求剑。半导体基本面没出问题，出问题的是筹码结构和交易心态。
之前机构拥挤度干到60%以上，这本来就是一场击鼓传花的
游戏。
现在鼓声停了（杠杆资金月减4000亿），大家发现手里全是芯片股，
谁跑得快谁输得少。昨天
兆易创新这种浓眉大眼的直接按跌停，说明里面的资金已经不计成本了。
我的判断是，这里不是底，至少不是情绪底。
得等到那些高喊“国产替代长期看好”的死多头彻底绝望、割肉出局，成交量萎缩到地量，筹码重新换手充分，半导体才配谈反弹。
现在冲进去捡便宜，大概率是接飞刀。（昨天盘后
德明利的榜单的判断，他们只是去抢反弹）
3、关于“新主线”
现在舆论在吹核电、吹机器人，甚至吹电力“十五五”规划。
但要清醒，核电那1700亿投资是明牌，昨天涨停潮纯粹是消息刺激下的情绪发泄，这种动辄千亿的基建题材，在2万亿缩量到1.5万亿（如果继续缩）的环境里，根本走不出主升浪。
而机器人吹特斯拉1000万台，那是远期的饼，现在产业链连百万台的成本都压不下来。
在我看来，真正的破局点很可能不在这些浓眉大眼的制造业里，
而在那个被忽略的细节——
药明康德。业绩增速30%+还上调指引，这在当下的宏观环境里简直是凤毛麟角。
而且
创新药筹码比半导体干净得多，去年涨了一波后经过充分调整。
如果市场真要找新主线，“出海挣美元+内需稳增长”的创新药/CRO，远比卷得要死的光伏和需要天量资金堆砌的核电更有弹性。大资金现在缺的不是方向，是一个能容纳足够仓位且逻辑短期无法证伪的“避风港”，而业绩炸裂的药明系，恰好递上了这个台阶。
4、现在谁告诉你“抄底”或者“满仓干”，你离他远点。
当下的核心矛盾是流动性骤降带来的估值收缩。
2万亿的量能，看着不少，但之前是2.5万亿甚至更多，少了这5000亿，意味着市场整体的水位在下降。
在水位下降时，所有船都会下沉，只是先后问题。
科技先沉，过两天可能就轮到近期抗跌的红利。
所谓的“哑铃策略”只是机构的托词，
银行股现在真不便宜。
我的操作思路很明确：空仓或极轻仓看戏，管住手。 至少等到科创50不再创新低，且出现一根放量阳线站上5日线，那才是右侧信号。
在此之前，任何盘中脉冲式的拉升（比如明天的电力、后天的光伏），大概率都是给你逃命或者诱多接盘的机会。
别因为手痒去博那个中位数+1.35%，那点肉不够一次核按钮亏的。让那些大资金先把新方向试出来，跟在后面喝汤，比现在冲进去当炮灰强一万倍。
耐心确实比黄金更重要！
建元
71
评论(2552)
收藏
展开
