8/4 复盘：吸血式反弹，光模块利空是危还是机？【简要述盘】 8月4日A股震荡反弹，
创业板指大涨5.64%，
科创50涨4.09%，全市场超3600只个股上涨，超百股涨停-。两市成交额2.21万亿，较前一交易日放量2162亿
领涨方向：
算力租赁全线爆发，
美利云3连板，
利通电子、
宏景科技3天2板。
催化来自隔夜美股云厂商大涨——微软涨近5%、
谷歌涨超4%、亚马逊市值突破3万亿美元创新高。
CPO/算力硬件卷土重来，
中际旭创、
新易盛、
天孚通信均涨超10%。催化来自全球九大云服务商7月底密集上调资本开支。
AI应用持续活跃，
传智教育晋级7连板，
中国科传、
返利科技5天3板。催化来自OpenRouter榜单前五均为中国企业产品，以及Palantir、Snap业绩超预期。
CRO概念表现活跃，
药明康德、
凯莱英涨停。
药明康德全面上调2026年业绩指引，收入从513-530亿上调至585-605亿。
下跌方向： 大金融板块回落，
银行、
保险跌幅居前，“工农中建”四大行均跌超3%
总结评论：量能是核心观测锚点，若温和递增，反弹可延续；若不增反减，则维持存量博弈、板块快速轮动。
【笔者说说】昨天的这根阳线，说实话挺提气的，但也不能太上头。
现在网上吵得最凶的就是晚上突袭的那个利空——美国要禁咱们的光模块。
我看很多老师拿
欧菲光、歌尔来类比，我觉得有点刻舟求剑了。
说句不好听的，当年欧菲光被踢出果链，那是真有能替代的供应商；现在中国光模块在全球的市占率和产能壁垒，不是老美说禁就能立马找到下家的。
这玩意儿就跟当初禁逆变器一样，开盘肯定有恐慌盘往外砸，但砸完了资金一琢磨，发现全世界还得找我们买，股价慢慢就会爬回来。
所以看盘核心很简单：就看“易中天”（新易盛、中际、天孚）能不能顶住那波核按钮，如果低开后能横住甚至翻红，这个利空就被消化了，反而是一次绝佳的上车检验点。
再说回盘面本质，昨天是典型的“吸血式反弹”。科技股涨得有多欢，四大行跌得就有多惨，
茅台也在挨打。
这说明啥子？说明场内就这么点活跃资金，根本没有大规模的外部增量来支撑全面牛市。
央妈放水是放给实体经济的，不是让散户来炒股的。
昨天2.21万亿看着不少，但你要想想，这是科技、算力、CRO好几个大块头同时拉，这点量根本就不够分。
所以今天大概率又要进入分化，如果量能缩回去，那些跟风涨的小票又要一个个被抛弃。
再啐碎叨叨说几点：第一、有句“均衡配置”听着有理，但实际操作极难。
你要是昨天看着科技涨就把银行割了去追，今天光模块一低开你直接崩溃。现在的市场轮动比电风扇还快，要么你就死磕一边等风来，要么你就轻仓看戏。 来回横跳的人，7月份的教训还不够惨吗？
第二，反弹不是反转，20%是道鬼门关。
很多科技票从底部起来已经十几二十个点了，这波纯粹是超跌后的情绪修复，套牢盘密密麻麻。若指望一口气冲过去解放全人类？不现实。
今天如果冲高，仓位重的可以借着情绪高点先减点出来，把利润垫做厚。回血期不是让你去解套的，是让你降低成本活下来的。
第三，关注业绩这条暗线。
这条线，好长时间没人提了，
药明康德为什么能涨停？因为它真金白银上调了业绩指引。接下来进入业绩披露期，故事讲得再好听，最后都要看能不能赚到钱。那些蹭概念的AI小票，如果没有业绩支撑，趁这波反弹赶紧走人；反而是一些被错杀的、业绩确定性高的硬件龙头，如果今天真因为利空砸出坑来，我觉得倒是可以胆子大一点。
昨晚美股又在创新高，德股法股全是新高，就我们这里还纠结是反弹还是反转。
不跟市场较劲，也不要跟自己的账户较劲。
今天重点看开盘后半小时的承接力度，如果光模块能抗住利空V起来，这波回血行情还能续几天；如果直接缴械投降，那该怂就怂，保住本金比什么都强。
毕竟，段子都说了：“行情真好，要是本金还在就好了。”你说是不是这个道理？
建元
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