鑫落万物生——下周放心嗨

7月惨淡，

大多数人都是亏的，
周五想着大家都不容易，
就不开新帖了，
因为我知道好帖费油，

奈何有粉丝问长鑫上市。。。
这，一两句话也说不清，
为了养成每周输出的xi惯，
为了股吧记录的完整性，
恰逢周末有空，
那就继续写下去。。。
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长鑫

长鑫值多少钱？
首先，大致看下长鑫一些定性背景。
长鑫成立于2016年，是国内第一大、全球第四大DRAM原厂，也是国内唯一实现DDR5/LPDDR5量产并布局HBM的IDM企业。
产品覆盖DDR4、DDR5、LPDDR4X、LPDDR5/5X，广泛应用于服务器、移动设备、PC、智能汽车 。
主要竞品包括韩国三星电子（市占40%）、韩国SK海力士（市占33%）、美国美光科技（市占21%），而长鑫科技的市占在4%-10%。
长鑫核心产品速率、功耗达国际先进，但高端旗舰应用（如苹果手机）尚未突破；成本因local化设备低海外8%-11%，性价比突出。

本次IPO拟募资579亿元，投向三项目：存储器晶圆制造量产线技术升级改造；DRAM存储器技术升级；动态随机存取存储器前瞻技术研究与开发（含HBM等）。
然后，看一些数据。
1. 本次发行价格8.66元，发行66.88亿股，上市后总股本约668.8亿股，对应发行市值5792亿元。
2. 2026H1预计营收1100-1200亿元（同比+613%~677%），归母净利500-570亿元（同比增长22-25倍），Q1单季净利超200亿元，预计今年全年净利润在1400-1500亿元左右。对应发行市盈率PE大约4倍。
3.2026年一季报归属于母公司所有者权益大约817亿元，加上这次募资的570亿元，预计现在长鑫科技净资产大概1387亿元。对应发行市净率PB大约4.2倍。

对比巨头估值，按PE算（截止7.24收盘）：
美光科技：市值7.48万亿人民币 PE：20.7倍
SK海力士：市值5.76万亿人民币 PE: 16.7倍
长鑫如下：
PE:15倍 市值：2.175万亿 对应股价：32.52元
PE:20倍 市值：2.9万亿 对应股价：43.36元
PE:25倍 市值：3.625万亿 对应股价：54.2元
单看业绩估值：
对标美光、海力士 20 倍左右行业中枢，长鑫保守值 2 万亿，均衡合理 3 万亿，情绪拉满最高可看 4万亿。

长鑫能买吗？
判断长鑫是否值得参与，不止看产业价值与发展，还要看两层现实：
1、市场是否会给到具备安全垫的买入价格；
2、后市是否存在足够的资金，愿意以更高估值承接筹码。
即，产业逻辑决定底部，资金情绪决定高度，二者缺一不可。

简单讲，就是：市场会不会给到合适的买入价，后续有没有人愿意出更高价接盘。
提前想清楚，别头脑一热冲进去，最后白忙活一场。

很多人说的抽血，这里假设：
市值2万亿，对应股价30元，假设70%换手率，对应成交额945亿；
市值3万亿，对应股价45元，假设70%换手率，对应成交额1417亿；
市值4万亿，对应股价60元，假设70%换手率，对应成交额1890亿。

对比，中芯国际 2020年上市首日，53%换手率，成交480亿，全市场成交额约1万亿；
当前三个交易日全市场的成交额分别是：2.66万亿，2.22成亿，1.99万亿，这里假设的换手率是70%。
取中值，1500亿。
情绪好的时候，这点钱，根本不算啥，但现在肯定不是。

不少人担心长鑫抽血大盘，
其实他抽的不是血，更多的是观望、悲观的情绪，
大家真正顾虑的：
是长鑫竞价抢太高，高开低走，上市表现不及预期，
进而拖累半导体设备、材料以及整个科技线。

正股上市，影子股走势。
中芯太远了，也无从参考。
近的摩尔线程 2025年12月5日上市，
影子股和而泰 ，提前涨停，摩尔上市日平开低走跌停，连跌8天。

明天还有想着去买合肥，通富的。
这里劝退，千万别，
这和看龙头做跟风本质是一样的。
龙头=长鑫。跟风=其它。
你连龙头周一怎么走，你都看不清，
周一你还想着去接货跟风。
龙头，周一给机会买，就买，不给就算了，
龙头，你可以从从容容，
而跟风，你要受2日煎熬，你既要看当天龙头的走势，还要看第2天龙头的竞价及龙头全天的走势。

总结就是：
30放心买，（大概率不会给到你这个价格）
40谨慎买，（因为现在情绪不支持，不是5-6月份）
开太高的，没必要去了，（也坐等主力直接拉临停，打脸所有看空的人）
跟风的，更没必要，周一去，已经没有意义了。（周二能不能带走肉）

周一就能见分晓。
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放心嗨
这里就不多说了，
符合救市流程。。。（1,2,3,4,5,6,7）
量化+转融通是它引入的，
有人说，严重异动+价格笼子也是它弄的，
但无从考证。
可惜立新没涨停，
要不就应景了。
立新立新，除旧迎新。
2024年7月30日，放心嗨卸任消息公布，次日A股市场放量大涨。
7月31日，三大指数集体走高，沪指收涨2.06%，深证成指涨3.37%，创业板指涨3.51%，沪深两市成交9033亿元，较上个交易日放量3038亿元。
市场以少见的普涨行情，为放心嗨近9年的证监会副主席职业生涯画上了句号。
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下周行情机会肯定优于本周。
之前不少资金为规避长鑫上市的不确定性选择观望，后续大概率回流。
倘若长鑫难以带动科技板块，反倒会应验真正的鲸落万物生。
接下来重点留意，下周资金抱团、进攻的方向。
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中午有事，时间仓促，就先发送了，
周5的复盘以及周一的计划会在跟帖里写，
有确定的机会，好的机会，会提一下。

感谢每一位为此帖付出热度的兄弟。。。
点赞，加油，100积分走起。。。。

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