7月24日周五复盘

2026年7月24日周五复盘

一、大盘环境与情绪
今日A股四大指数集体收跌，沪深两市成交额重回2万亿元以下，市场呈现缩量普跌格局。上证指数 收跌1.61%，报3814.20点，盘中最高3861.04点，最低3808.64点，全天成交约9154亿元；深证成指 收跌2.47%，报13774.68点；创业板指 收跌2.65%，报3480.87点；科创50 相对抗跌，收跌0.14%，报1787.20点。沪深两市合计成交额约1.93万亿元，较上一交易日缩量约2642亿元，为今年4月7日以来首次跌破2万亿关口，显示市场交投热度明显降温。

个股层面，全市场仅约555只股票上涨，超过4940只股票下跌，涨跌比接近1:9，赚钱效应极差。非ST个股涨停42只，跌停25只；连板股总数17只，较上一交易日15只略有增加，但连板股晋级率仅约26.67%，高位接力意愿低迷。前期7连板高度板立新能源 午后炸板，收盘涨幅收窄至7.60%；昨日4连板美利云 跌超8%，证通电子 、华电辽能 等前期人气股跌停。市场资金风险偏好快速回落，情绪从昨日的缩量普涨直接转向冰点分歧。

资金面上，主力资金呈现强烈的避险与兑现特征。通信设备板块全天净流出56.68亿元，电力板块净流出50.85亿元，证券板块净流出46.16亿元，元件板块净流出45.71亿元，IT服务板块净流出26.40亿元，前期累计涨幅较大的周期与金融板块成为抛压重灾区。仅半导体板块逆势获得超40亿元主力净流入，军工电子、纺织制造等板块仅有少量净流入。整体看，今日市场情绪处于冰点偏分歧阶段，高位兑现、低位承接乏力，短线宜控制仓位。
二、主线板块分析
一、半导体设备/芯片产业链（★★★★★）。今日半导体板块成为全市场唯一获超40亿元级别主力净流入的方向，板块整体仅微跌0.10%左右，盘中多次逆势拉升，表现出极强的抗跌性。个股层面，托伦斯 录得20CM涨停，走出4天3板，成为短线人气风向标；光力科技 20CM涨停；至纯科技 、博通集成 、通富微电 10CM涨停；中船特气 涨超19%，华岭股份 涨超15%，泰和科技 、翱捷科技 涨超10%，晶晨股份 涨近9%，拓荆科技 、长川科技 、华亚智能 、南芯科技 等跟涨。催化方面，全球半导体行业协会SEMI最新报告显示，2026年全球半导体设备销售额预计增长23.2%至1659亿美元，2028年将创下2295亿美元历史新高；英特尔二季度营收161.3亿美元同比增长25%，三季度指引超预期；通富微电预计上半年净利润同比增长288%至337%，晶晨股份预计上半年净利润同比增长22.44%，多家半导体公司半年报业绩亮眼。经历前期连续深度回调后，半导体板块估值回落至历史相对低位，叠加AI算力建设、晶圆厂扩产及国产设备替代逻辑，资金连续第三个交易日回流，科技成长成为弱势市场中的「避风港」。

二、军工航天（★★★★）。军工板块今日逆势走强，成为少数独立方向之一。长城军工 、湖南天雁 成功走出2连板，建设工业 、中光学 涨停，华强科技 、航天南湖 、内蒙一机 、江龙船艇 、晟楠科技 、北方长龙 等涨超10%。催化方面，机构研报指出军工装备受益十五五国防科创顶层规划落地、全军装备批量列装、实战化训练耗材增量、军民融合产业扩容等多重逻辑共振，产业链企业订单储备充足、业绩兑现确定性提升。在地缘 局势持续紧张的背景下，军工板块具备事件驱动与业绩改善双重预期，后续可关注低位补涨及军工电子分支。

三、电网设备（★★★★）。电网设备概念今日表现分化但整体仍有韧性。长缆科技 晋级4连板，顺钠股份 、太阳电缆 、汉缆股份 均斩获2连板，中电鑫龙 涨停，新亚电缆 、双杰电气 、中能电气 等跟涨；但板块内部分前期涨幅较大的标的如山大电力 、九洲集团 跌超10%，明阳电气 、南网数字 、通光线缆 等跌超7%。催化方面，今年上半年南方电网累计完成固定资产投资892.62亿元，同比增长14.79%，创历史同期最高，完成全年1800亿元投资目标的49.59%；国家发改委、国家能源局印发的《可再生能源发展「十五五」规划》明确提出适度超前建设电网基础设施。电网设备兼具新能源基建与防御属性，但需注意内部分化，重点跟踪低位新晋连板标的。

四、领跌方向。电力板块今日大幅回调，板块跌约4.92%，主力资金净流出50.85亿元，京能电力 、大唐发电 、粤电力 A、深南电A 等跌停，华电辽能跌停，华银电力 跌超4%，长江电力 微跌。通信设备板块跌约2.37%，净流出56.68亿元；贵金属板块低开低走，招金黄金 、四川黄金 、湖南白银 跌超7%；算力租赁概念集体走弱，利通电子 、证通电子、协鑫能科 、信通电子 、金开新能 触及跌停，美利云跌超8%；AI应用、元件、证券等板块同步承压。
三、连板梯队与补涨筛选
今日连板梯队高度明显压缩，市场情绪锚点从电力主线切换至半导体、军工与电网设备。具体连板结构如下（已剔除ST个股）：

4连板：爱丽家居 （拟收购存储测试设备资产，半导体属性）、长缆科技（电网设备）。二者分别代表半导体并购线与电网设备线，爱丽家居因叠加半导体资产收购受到资金追捧，长缆科技则是电网设备龙头。

3连板：五洲医疗 （医疗器械）。医药线独苗，但板块跟风不足，需观察下周一能否带起医药分支。

2连板：顺钠股份、太阳电缆、汉缆股份（电网设备）；长城军工、湖南天雁（军工航天）；建设工业（军工）；中电鑫龙（电网设备/智慧城市）；滨化股份 （化工/半导体材料）；孚日股份 （纺织制造）；东晶电子 （晶体/电子元件）；拓日新能 （光伏/电力）；深物业A （地产/深圳国资）；中岩大地 （基建/岩土工程）；建设机械 （工程机械）；威派格 （水务/智慧水务）。2连板数量较多但题材分散，反映资金在冰点期尝试多方向试错。

20CM弹性标：托伦斯走出4天3板（次新+半导体设备），光力科技20CM首板（半导体封装设备）。

断板高标：立新能源冲击7连板午后炸板（收盘+7.60%），短线空间仍被压制；美利云跌超8%，证通电子、华电辽能跌停，前期电力与算力租赁人气股集体退潮。

补涨筛选思路：当前市场处于旧周期（电力/算力租赁）退潮、新周期（半导体/军工/电网）试错阶段。可重点跟踪低位1进2及2进3中具备独立催化的标的：一是半导体设备/材料分支中业绩预增且低位启动的品种；二是军工板块中市值较小、叠加航天/船舶/无人机概念的标的；三是电网设备中叠加特高压、智能电网催化的低位股。操作上以低吸套利为主，避免追高已经加速的连板标的。
四、推演与计划
指数层面，沪指今日收跌1.61%报3814.20点，距离3800点整数关口不足15点，且成交额创三个多月新低，技术面与资金面均呈弱势。深成指与创业板指跌幅更大，分别跌2.47%和2.65%，显示成长风格抛压仍未释放完毕。科创50仅微跌0.14%，主要受半导体权重股托底，但盘中冲高回落也显示追高风险。若下周一沪指失守3800点，可能进一步下探前期低点3745至3760一带支撑；若能在3800点附近企稳反弹，则需观察成交量是否有效放大，否则仍以弱势震荡看待。

情绪层面，今日全市场近5000只个股下跌，非ST涨停42只、跌停25只，连板晋级率仅约26.67%，短线生态处于冰点试错期。前期主线电力与算力租赁高位股批量跌停，说明旧周期资金正在加速出清；半导体、军工、电网设备试图承接资金但板块联动性有限，尚未形成明确的新主线共识。短线操作上建议控制仓位在三成以下，等待情绪冰点后的修复信号，重点观察跌停家数是否锐减、是否有新题材走出持续性连板。

板块推演：半导体板块连续三日获主力净流入，今日净流入规模扩大至40亿元以上，产业催化密集，短期有望成为资金抱团主线，但需警惕周末消息面变化及美股科技股波动；军工板块受地缘事件驱动，具备事件催化但业绩兑现周期较长，适合短线博弈；电网设备受政策与基建投资支撑，但内部分化明显，需精选低位补涨标的。电力与算力租赁进入调整期，短期规避高位股反抽陷阱。

交易计划：空仓或轻仓观望为主，等待周一早盘确认情绪修复力度。若半导体板块周一继续强势，可小仓位参与低位首板或1进2标的；若军工板块发酵，可关注长城军工、湖南天雁的带动作用；若指数低开高走且跌停家数快速减少，可择机加仓博弈反弹。严格止损，回避无明显催化的高位趋势股。
五、重大新闻与政策
1、央行流动性操作：中国人民银行7月24日开展5000亿元1年期中期借贷便利（MLF）操作，本月到期4000亿元，实现净投放1000亿元，为银行体系补充稳定的中长期资金，有利于优化负债结构、缓解负债成本压力，并缓和市场对于流动性收紧的担忧。同时，央行当日开展2040亿元7天期逆回购操作，净回笼4220亿元。

2、证监会稳市表态：中国证监会7月23日召开党的建设暨监管工作座谈会，强调综合施策全力维护市场平稳运行，提升资本市场韧性；更加精准有效实施逆周期调节，推动中长期资金稳步提升入市规模和比例，加强应对全球市场波动和风险跨境传导的政策储备，筑牢防范外部风险冲击的防波堤防浪堤。

3、全民健身计划：国务院印发《全民健身计划（2026—2030年）》，提出到2030年人均体育场地面积达到4平方米左右，每千人拥有社会体育指导员约3.3名，经常参加体育锻炼人数比例达到40%左右。体育强国建设相关规划落地，利好体育用品、健身场馆、运动装备等产业链。

4、中美经贸：商务部表示，中美双方经贸团队正在就贸易理事会架构、职能、运行模式等具体安排保持密切沟通，并探讨推进各自300亿美元规模的对等降税框架安排，进一步拓展双边贸易。

5、港交所上市机制优化：港交所筹备数月的上市机制优化方案近期将正式对外公布，预计将落地允许所有公司选择保密递表、大幅放宽「同股不同权」架构限制等重大优化措施。

6、公募基金规模创新高：中国基金业协会数据显示，截至2026年6月底，我国公募基金资产总规模达39.67万亿元，再创历史新高；其中债券基金6月增加4394亿元，股票基金和混合基金规模合计增长超4600亿元。

7、北京智能体与Token经济：北京市多部门联合印发《北京市关于加快智能体引领发展的若干措施》，鼓励发展Token（词元）经济，推动研发适配智能体系统调用的通用处理器及低延迟高吞吐专用推理芯片，加大算力券等支持力度，鼓励探索发放Token券、智能体服务券。

8、海外关税与地缘：美国贸易代表办公室7月23日发布公告，依据《1974年贸易法》第301条以所谓「强迫劳动」为名对数十个国家和地区加征10%至12.5%的关税，以替代即将到期的全球进口关税，新关税于美国东部时间7月24日生效。中东局势方面，美军继续对伊朗发动打击，胡塞武装宣布对沙特实施海上禁运，布伦特原油突破100美元/桶。

9、上市公司动态：长鑫科技公告将于7月27日在科创板上市；澜起科技 拟回购3亿至6亿元；江波龙 控股股东提议回购4亿至8亿元；红板科技 拟投资不超过60亿元建设高端电路板项目；鹏鼎控股 拟投资100亿元新建深圳第三园区；湖南黄金 拟收购天岳矿业及中南黄金冶炼100%股权。
六、大宗商品价格追踪
能源类：中东地缘冲突持续升级，霍尔木兹海峡与曼德海峡通行受阻风险加剧，国际油价大幅冲高。布伦特原油期货突破100美元/桶关口，最高触及100.70美元/桶，创5月下旬以来新高；WTI原油期货报约92.19美元/桶，单日涨超6%。国内方面，上海原油期货主力合约涨超7%，报604.00元/桶；国内商品期市早盘原油主力合约涨超5%。油价短期受地缘风险溢价支撑，但需关注冲突是否出现缓和信号以及炼厂开工复苏节奏。

贵金属：国际贵金属期货普遍收跌。COMEX黄金期货跌2.40%，报4052.30美元/盎司；COMEX白银期货跌3.99%，报57.90美元/盎司。国内沪金主连跌超2%，报约883.62元/克；沪银跌超3%。美国上周初请失业金人数骤降至18.7万人，远低于市场预期，加息预期升温叠加美元偏强运行，对金银价格形成压制；但中东局势紧张仍提供底部支撑，短期预计维持高位震荡。

工业金属：LME铜跌1.75%，报13566.0美元/吨；LME铝跌0.08%，报3190.0美元/吨；LME锌跌0.32%，报3580.0美元/吨；LME铅跌0.50%，报1887.0美元/吨；LME锡跌0.88%，报53450.0美元/吨。国内沪铜主力合约跌1.40%，报104530元/吨；长江现货1#铜报106630元/吨。受铜价高企及成品库存累积影响，部分下游加工企业计划减产或阶段性停产，终端消费走弱对现货市场影响逐步显现，铜价继续冲高概率较低，大概率维持震荡走势。

新能源金属：碳酸锂现货价格偏弱运行，下游延续低价补库，上下游心理价位差异仍大。非洲矿后续到港节奏仍是关注重点，盐端价格偏弱向上传导，叠加外采加工利润偏紧，矿价下方支撑有所松动。碳酸锂周度库存继续小幅去化，但下游库存再度转增，开工率延续小幅下滑，部分盐厂有检修行为。短期碳酸锂价格预计维持弱势震荡，期货与现货分化格局延续。

农产品 与化工：美豆受中东地缘局势及高温干旱天气预报影响继续冲高，突破1240美分；国内油粕板块全线上涨。国内商品期市早盘苯乙烯、燃油、沥青涨超2%，纯苯、乙二醇、短纤、塑料、PTA等涨超1%；跌幅方面，钯跌超4%，沪银、铂跌超3%，沪金、多晶硅、沪铜、沪锡、碳酸锂等跌超1%。

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