一、风口分析
（一）主线：
电网设备｜算电协同（市场绝对核心主线）
1. 核心三重催化
- 政策催化：十五五规划落地，电网总投资5万亿，较十四五增幅超80%；国网
特高压持续大额招标，订单持续兑现。
- 短期需求：全国持续高温，迎峰度夏负荷创新高，配网改造提速。
- 长期增量（算电协同）：AI智算中心耗电爆发，算力扩张受
电力约束，智能配电、IDC供电设备打开全新增长空间，也是
中电鑫龙 核心题材。
2. 板块梯队结构
空间龙头：
立新能源 （6连板，绿电运营）
中军标的：
中国西电 、
保变电气 （大盘权重，稳定板块情绪）
短线连板先锋：
长缆科技 3板；中电鑫龙、
太阳电缆 、
顺钠股份 2连板
20cm弹性标的：
双杰电气 、
中能电气 、
和顺电气 梯队完整：高位总龙头+趋势中军+短线连板+弹性小票，结构健康，属于持续性主线，并非一日游题材。
3. 资金特征
板块主力资金净流入居全市场首位；存量资金从高位
半导体、老
算力租赁赛道切换进场。
（二）支线
1. 算力租赁：
美利云 4连板，板块内部分歧加大，高位资金兑现压力上升，多数标的跟风属性增强；单纯算力、无配电配套标的优先级低于算电协同标的。
2.
军工装备：局部异动，连板数量偏少，板块没有形成批量涨停，属于防御型轮动支线。
3.
能源金属/锂矿：周期反弹行情，受海外价格波动影响，题材独立性较强，和当前电网主线资金分流。
❌（三）边缘化方向
半导体、高位AI硬件持续资金流出，短期回避；零散独立首板、无板块抱团的冷门题材溢价持续性极差。
二、下周一预选池：1只，中电錱龙
1. 题材共振优势
中电鑫龙 = 智能输配电（电网主线）+算力上游IDC供电（算电协同核心分支）+半年报预增
完美贴合本轮行情两条核心逻辑：传统电网升级 + AI算力用电新增需求，兼具政策长线逻辑与业绩预期，区别于纯概念题材股。
2. 梯队位置
板块2连板先锋，属于主线内前排标的。
三、环境风险提示
1. 主线进入分歧窗口期：连续大涨后，明日板块大概率出现内部分化，跟风小票炸板概率大幅提升，只有前排辨识度标的具备溢价。
四、实操优先级排序
1. 最优：电网+算电协同叠加、主线连板梯队标的（中电鑫龙所属赛道）
2. 次选：纯特高压/线缆、电网中军趋势标的
3. 谨慎：单纯绿电运营高位标的、算力租赁无电力配套标的
4. 规避：无板块效应独立孤板、冷门轮动题材
⚠️风险提示：分析仅为策略复盘记录，不构成投资建议。
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