2026年7月31日复盘
市场情绪从前日的‘极弱’冰点强势反转。涨停数突破百只大关至101只，跌停数清零。上涨家数高达4690家，呈现普涨格局。但值得注意的是，炸板数高达107只，炸板率飙升至50%，封板率降至48%，表明资金在科技股大幅回流时，高位分歧依然剧烈，尤其是
存储芯片等方向出现明显炸板。整体呈现‘指数强、个股普涨、但日内分歧大’的特征。
炸板/断板分析：炸板率高达50%，主要集中在存储芯片与
半导体方向（如
德明利、
兆易创新、
生益科技等一字开盘后炸板）。这表明在科技板块大幅回流时，潜伏资金借利好兑现意愿强烈，高位筹码交换剧烈。
7月31日A股呈现‘科技全面反攻+红利防御退潮’的极致反转格局。受美国PCE降温、微软财报超预期及亚马逊加码AI投资等外部利好催化，
创业板指大涨3.06%，
科创50涨2.99%，北证50涨3.26%。两市成交2.54万亿元，较前日放量约2014亿，呈现典型的‘放量普涨’特征。全市场上涨高达4690家，下跌仅728家，资金从前日的
银行、
白酒等防御资产全面撤退，大举回流电子、通信、计算机等科技成长赛道。
TOP5板块与前日（商用车、白酒、农商行、
厨卫电器、油服工程）发生彻底切换。前日抱团的‘红利防御’今日全面退潮，市场风格在外部强劲AI催化下，重新切回‘科技进攻’。半导体、AI软件、广告营销成为绝对核心，表明市场风险偏好大幅修复，成长风格重新占据主导。
资金面呈现‘弃红利、拥科技’的极致反转特征。北向资金大幅净流入93.47亿，外资重新加仓中国资产。内资方面，电子板块单日净流入高达242亿元，通信、传媒、计算机合计净流入超210亿元，科技成长赛道成为资金绝对核心。相反，前日抱团的银行、白酒、煤炭等红利防御板块遭遇资金大幅净流出。这表明在外部AI产业利好催化下，市场风险偏好大幅回升，资金重新拥抱高弹性的科技成长。
微软、亚马逊等海外AI巨头的强劲表现，直接点燃了A股半导体与
AI应用的投资热情。前日退潮的芯片/半导体今日成为绝对主力，而前日强势的银行、白酒则因资金切换而回调。这再次印证了‘顺应产业趋势与外部催化’的重要性，在增量资金入场时，高弹性的科技主线永远是资金的首选。
市场主线发生实质性进攻切换。前日的绝对主线‘银行红利+白酒’因资金切换全面退潮。今日确认的真主线重新确立为‘半导体 + AI应用（广告营销/软件/视频）’。在外部AI产业利好密集催化、北向资金大幅流入、两市放量至2.54万亿的背景下，科技成长重新夺回市场主导权。短期内，科技主线将维持高热度，但需警惕高位炸板带来的日内分歧。
综合而言，今日市场风格发生极致切换，从‘红利白酒防御’全面转向‘科技AI进攻’。对于创新高赛道，坚决拥抱具备强产业催化的半导体和AI应用板块。银行、白酒等防御资产短期已失去资金青睐，进入退潮期。操作上，应顺应市场的进攻方向，积极把握科技主线的确定性机会，同时注意控制日内追高节奏，防范高位炸板风险。
巳土
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