我的投资思考

今年以来投资收益率140%，是入市多年盈利最大的，但是对于这牛市来说，却又是不足为奇的。很多股票从加入自选，最高盈利400%。很多股票卖掉以后，后面翻几倍。近期市场大跌，我们心存侥幸，小仓位挨打了。这是值得思考的。

回顾今年诸多的交易，盈利的操作，都是看准了、看对了，顺应市场，顺势而为；很多亏钱的操作，都是追涨杀跌。
简要总结了几点：
盈利的操作：90%的利润，是由盈利最大的三支票贡献的。总体而言，对企业研究透彻，该主线还未大涨，仓位相对较重，持有时间以月为单位。买了以后能放心拿着，不担心某一天的涨跌，知道未来肯定会涨。200买了，600卖了，最高接近3000，回头来看，没吃到最大的主升浪。600卖了以后，多次买回，但是都是短线思维，没等到大涨。大涨的时候觉得太高了，不敢买了。也就是我们从年初，拿这个票到相对高位，或者拿到现在，都比我们目前赚得多。还是没有践行长期主义，没有研究透企业和市场。
亏损的操作：一是追涨杀跌。经常买在阶段性高点，但是回过来看，又是相对低点，都是亏几个点或者十几个点，或者几天没涨，就卖了。二是止损不坚决。我们的系统是跌破10日线止损，但是经常没有立即执行到位，心存侥幸和幻想，多持有一天，可能就多亏大几个点或十几个点。尤其是在最近1个月，如果买入科技股，没有纪律性止损，那是腰斩还不止的。散户要解决的第一个问题，就是风险防控、止损。这个问题不解决，难成大业。三是买入不懂的股票。一些股票，没有深入研究，不知道行业，不知道估值高低，不知道市场情况，贸然买入，只有一条路，大抵是亏损。买入新股，一两天可以亏二三十个点。这违背了巴菲特的不懂不做原则。新股本就是快进快出的，买进去没有涨，就说明买错了，就要及时止损的。四是卖出没原则。不少票，都是买入后上涨，赚一二十个点，但是随后回调，没利润，再熬一熬，就亏损了。有的票，按照10日线止损，经常导致没有利润甚至亏损。这个要考虑冲高盈利就走。
按照查理芒格的思想，就是避免失败，就会走向成功。在股市，你只要把散户亏损的行为控制了，那么离成功就不远了。
分析这些，主要还是要解决一个盈利问题，一个稳定性问题。思来想去，还是要有自己的模式，自己的系统，这样才能长久。东一榔头西一棒子，是不可能稳定盈利的。
看过巴菲特、彼得林奇、菲利普费雪、但斌等投资大师的著作，他们都是有一套投资哲学、投资理念，并且始终如一的坚持。巴菲特的价值投资、安全边际、不懂不做、竞争优势和护城河、ROE等；费雪的《怎样选择成长股》，看行业景气度，看销售增长率、盈利能力、增长速度等；但斌的《时间的玫瑰》，与优秀企业共成长，选择改变世界的企业和不被世界改变的企业。还有彭道富的龙头战法，选择主线，选择龙头。以上诸多方法的，你只要选择一种，运用到极致，你总能在市场中赚到钱。但是俗话说的好：不怕会一万种战法的，就怕一种战法用了一万次的。散户的问题，就是没有自己的模式，没有自己的体系。
持续稳定盈利的关键，在于建立一套自己的系统。桥水基金创始人瑞达利欧在《原则》中指出，痛苦+反思=进步。市场参与者主要分为两类：有操作系统的人和没有操作系统的人。前者操作靠纪律，攻守都有章法，是正规军；后者的操作靠荷尔蒙，靠心情和感觉，属于杂牌军。一个成熟的操作系统，是稳定盈利的前提。
所以每个人，都要着手建立自己的系统。价值投资也好，成长股投资也好，主线投资也好，龙头战法也好，关键是找到适合自己的。