7月1日主题复盘 | 氟化工继续大涨，养猪股爆发，创新药、大金融再度走强

一、行情回顾

沪指全天冲高回落，创业板指 跌近2%。保险、券商等金融股走强，天风证券 、国盛证券 、华安证券 等涨停。养殖板块大幅反弹，新希望 、湘佳股份 、益生股份 等涨停。创新药概念再度拉升，汇宇制药 、海南海药 、昂利康 等涨停。下跌方面，算力芯片股走低，寒武纪 跌超6%。个股涨多跌少，沪深京三市超4300股飘红，今日成交3.68万亿。




二、当日热点

1、氟化工：台积电三星海力士抢购电子级氢氟酸，三美股份 2连板

板块今日5股大涨，三美股份2天2板，联创股份 涨19.93%，金石资源 、闰土股份 等涨停，巨化股份 涨5.36%。

据中国台湾经济日报7月1日报道，台积电、三星、SK海力士均在抢购电子级氢氟酸，今年以来中东地缘 政治紧张推升硫磺、硫酸及无水氢氟酸价格，部分供货商已陆续调涨售价，涨幅约二至三成。据韩媒TheElec报道，韩国半导体材料企业所用无水氢氟酸约90%来自中国进口。据百川盈孚，6月29日国内UP/UPS级电子级氢氟酸价格7885/8750元/吨，较年初上涨19%/17%。

华泰证券 、东方证券 指出，AI算力扩张与半导体制造升级带来高端电子级氢氟酸需求显著提升，先进制程推进使蚀刻层数增加，对G5级产品需求大增；HBM供应量年均复合增长率达45%，进一步放大高端耗材需求弹性。国内企业通过产能扩张与客户认证优势，有望在高端晶圆制造规模化替代中迎来量价齐升机遇。

2、养猪：生猪产能调减加速，板块10股涨停

板块今日10股大涨，新希望、益生股份、金新农 、天邦食品 、傲农生物 、华统股份 、湘佳股份、新五丰 等涨停，温氏股份 涨6.57%，牧原股份 涨5.69%。

媒体从多家企业获悉，近期已设置新的生猪产能调减指标，且有企业表示淘汰时限有所前置。某上市企业人士表示，公司参加了近期的产能调控会议，会进行一定数量的产能调减，且要在9月份之前完成，时间进度有所加快。

方正证券 指出，当前生猪价格仍处于底部区间震荡，自繁自养头均亏损约346元，猪粮比价持续低于预警线，但供应端压力在7-8月有望小幅缓解，猪价或迎来企稳上涨契机。

华源证券认为，行业已连续三个月跌破现金成本，产能去化或进入深水区，能繁母猪基准下调至3750万头强化周期反转确定性，周期上行拐点临近。

3、创新药：医保+商保双目录谈判实质性启动，11股涨停

板块今日35股大涨，海南海药7天5板，汇宇制药涨20.04%，宣泰医药 涨19.95%，威高血净 、光正眼科 、美诺华 、珍宝岛 、润都股份 、昂利康、易明医药 、威尔药业 等涨停，前沿生物 涨18.71%，祥生医疗 涨16.55%，苑东生物 涨16.01%。

据国家医保局公示，6月29日557个药品通过医保目录初审，54个药品通过商保创新药目录初审，标志着"医保+商保"双目录谈判进入实质性阶段，新引入的预申报及8年价格保护等机制同步落地。

财信证券、国盛证券、中泰证券 指出，全球首个实体瘤CAR-T及全球首个双抗ADC均在国内率先获批，百亿美元级别的对外授权接连落地。当前创新药板块估值处于近五年低位，万得创新药指数PS为4.90倍，处于近五年25.70%分位数，相对估值性价比凸显。

国盛证券表示，产业资本回购规模持续放大反映行业正从外部资本驱动的"烧钱模式"走向商业化自我造血驱动的"价值管理"阶段。

4、大金融：券商保险集体爆发，天风证券国盛证券等6股涨停

板块今日19股大涨，天风证券、国盛证券、华安证券、汇金科技 、中粮资本 、金证股份 等涨停，财富趋势 涨14.29%，银之杰 涨10.15%，中国人寿 涨9.70%，新华保险 涨9.59%。

在证监会支持在沪深交易所推出主动ETF及央行推动中长期资金入市等政策利好持续释放下，叠加市场成交活跃，今日保险、券商板块集体走强。

西部证券 指出，2025年25家上市券商营收、净利润同比分别增长31%、46%，ROE达7.5%；国际业务成为头部券商利润增长核心引擎，中信、中金、华泰、国泰海通 国际业务净利润同比增速均在50%以上。

华泰证券认为，目前券商板块PB仅1.14倍，处于2012年以来4.95%分位数，主动偏股基金持仓比例仅0.72%，估值与仓位双低，当前是战略性配置窗口。

除上述热点外，算力租赁、养鸡、大消费等板块盘中异动。