[红包]6.30研究所复盘——调仓完毕，差点大团员！（盘面十万个为什么系列）

大家好，我是专注研究人类短线资金行为的所长。

短线想要持续稳定盈利，选股、择机、仓位管控、止盈止损每一环都缺一不可，只有打磨出一套适配自身的固定交易体系，才能摆脱靠运气赚钱的低认知模式。
做短线核心稳定盈利逻辑只有一条：只聚焦当下主流热点里的核心强势标的，然后用大概率成功的战法去参与。
我将持续分享接地气，可落地的实战思路，欢迎关注交流。
鉴于一些新粉丝，刚关注我后，还没有头绪，有必要把我的内容作一概括说明：
1、明日前瞻（每晚22点前），讲一些明日大方向的内容；
2、早盘策略（每早8点前），根据已发生的消息以及当时情绪作出精准的备选；
3、竞价信息（每早9点28分左右），根据竞价结束后的情况，给出对备选的预判建议，有些不符合条件的已被淘汰；
4、战况汇报（每早9点45分左右），分享当天的实战情况。其实竞价信息时候，已经把思路写的明明白白，大方向已经确定了。
按精准度排名：
明日前瞻＜早盘策略＜竞价信息＜战况汇报

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一、今日实战回顾
昨日用力过猛，嘴上是硬的很，心里只想等到今天早点把不必要的仓位给调整过来。所以，今天操作是比较多的一天，近期最多的一天，取关与关注的双向，有个七八只吧，昨日完全放飞了自我，今天赶紧去踩刹车，把仓位都调到了舒服的地方。
什么是舒服的仓位与搭配呢？
就是我反复强调的大科技中的两个细化方向。
一个是玻璃基板方向，这条分枝上周我就在说了，也挑出来两只标的，彩虹股份 与京东 方A，相信早的同学已经别墅靠海了。周五的时候，也有同学跳出来质疑说，京东方 A才是龙头，怎么去做彩虹，当时我是两个都有的。有种东西叫盘感，京东方其实是太明牌了，每天两三百亿的在成交，也是公众人物，聪明资金不会把它当作连板来接，更不会让京东方里面的散户太舒服。就是从玻璃基板这一段开始，京东方的日子才好起来，前面的话，其实是不好拿票的，洗盘洗的厉害。

这一段是目前最肥的一段，是从那个站上均线的涨停开始做的，一直反复在做，昨天也及时与大家汇报过。你得把自己从大资金的角度来想问题，现在CPO光通信这些已经明确要调整了，涨多了调一调是正常的，现在科技这么热，不可能把科技全盘放弃。那资金最有可能会怎么做呢？肯定是找细分赛道继续干。这赛道也不能太细，什么意思呢，比如金刚石这个赛道，算是科技里面很细的了，板块容量小，不好做，黄河旋风 没旋几天就没了。但像存储，玻璃基板这种中等规模体量的资金最喜欢。事实证明，这几天我一直在喊的两个方向，存储与玻璃基板，资金确实也是这么进攻的。
在这里我还得强调一句哈，意淫不是操作的决策因素。我主观上看好这两赛道，如果客观上市场并不支持这个想法，你就不能乱来。你那点小小小的资金，要去撬动几百亿的几千亿的板块怎么可能？乖乖的跟着市场主流资金走，直到你成为市场主流资金为止。
所以，前端的分析+眼见为实=先下手为强。非常讨厌一些人自以为是的观点，指点江山，我只相信市场所表现，我所看到的。我的叙事总会加一句，以盘面实际情况为准。不要小看这个思维，能懂我意思的粉丝，一定是最早可以走出来的那批人。
说了这么多还没说今天关注了啥
今天有三只玻璃基板重叠了，持仓的彩虹股份、京东方A、还有今天新关注的TCL科技 。彩虹股份在巨大的到手正能量面前又被我提早的放弃了，今天7个点取关，还得吧，昨天毕竟只是涨停差了一分钱。现在那些说彩虹不如京东的同学知道本所的厉害了吧？哈哈。卖飞的票最近太多了，太极有研，彩虹不能这样了，至少很肥的一段拿到了。按照修订前的玩法，明天就得扔了，熊市玩法。京东方A毕竟太明牌，盘子也大，封个板好难。早上几乎板上取关了，又在午盘前接回来，做了一个足足0.6%的T。
所以，现在玻璃基板手上拿了两只，TCL科技与京东方A。这个彩虹明天有机会我还想要。哈哈，这上一段意淫的话，明天要以盘面实际为准。
那么，还有一个方面，我明天晚上就说了要布局的，存储方向。昨晚美光科技是下跌的，那今天自然会有给机会的时候。主要目前还是在看太极实业 与深科技 。太极实业这一波实在是太高了些，最终我还是选择了深科技。
现在与大家汇报的时候越来越早了，是因为我有了小助理，还在培养，但尚能用。
深科技汇报的时候，正在砸盘到水下。

这水下捞的，今天要笑死的。
这也比较客观的证明，我一直是这样比较客观的实战分享，我也不知道说的时候它在什么位置，有的可能板了，那有同学要阴阳了，板了发出来。水下的也发啊，反正懂的都懂吧，不懂的解释都懒的解释。
而且，深科技在竞价信息里也提到过。
在这里多说一嘴，就是大家多去看我的操作，从中发现一些值得学好的地方。无脑抄作业不是我所提倡的。
不过，遗憾的是，京东方A与深科技收盘都没有板上，所以说，差点大满贯了。
目前需要修正的还是粗体，粗体上面保持在3个以内。其他有第二梯队的，盘中会及时汇报，因为有的时候比较多一些备选，全部写出来太多，反正看结果，我这边会筛选好。

二、每日复盘十万个为什么

1、为什么市场呈现出“沪弱深强”格局？
（1）沪市走弱：传统蓝筹板块集体“失血”
“沪弱”的核心原因是以银行、保险、煤炭、石油石化为代表的传统大盘蓝筹股遭到资金抛售
传统蓝筹遭减持：当日跌幅居前的板块包括煤炭、石油石化、银行、保险、海运及白酒/食品饮料等。银行板块风险凸显：银行板块自2022年底至2025年底累计涨幅达116%。但在6月30日，其月线级别出现了高位死叉的技术信号，被市场解读为可能迎来深度调整，成为“最大的雷区”。
内外因素叠加：一方面，半年末机构调仓，资金从高位的传统蓝筹撤出；另一方面，亚太股市整体走弱也对沪市形成了一定的外部压力。
（2）深市走强：硬科技主线全面爆发
“深强”的驱动力 则来自科技成长板块，这主要得益于国常会研究人工智能产业政策这一重大利好催化。热点全面开花：资金高度集中在科技成长方向，光芯片/光模块（CPO）、半导体（存储、光刻机）、MLED/Micro LED、人形机器人 等成为领涨主线。
龙头股效应显著：寒武纪 当日大涨8.84%，市值突破1万亿元，成为科创板首家万亿市值公司。这一标志性事件极大地提振了市场对整个AI算力、芯片产业链的情绪。

2、为什么中船特气 成了今年上半年涨幅最大的个股？
中船特气为何能成为“股王”？
中船特气的大涨，是行业高景气、自身龙头地位与市场资金偏好共同作用的结果：
踩准超级赛道：公司主营的电子特气是半导体、显示面板等产业的核心原材料。上半年，电子行业大涨超86%，半导体材料与设备板块更是暴涨282.54%，作为产业链上游的中船特气直接受益。
自身龙头地位：公司是六氟化钨龙头，该材料是AI算力硬件（如高性能芯片）制造过程中的关键耗材。在AI浪潮下，其产品需求被赋予了极大的想象空间。
极致的市场风格：上半年市场资金高度集中在科技、AI、算力等主题上。公司集“半导体材料”与“AI算力耗材”双重标签于一身，成为资金追逐的焦点，享受了极高的估值溢价。
业绩与事件催化：公司抢发沪市首份半年报，提振了市场信心，进一步助推了股价。
总而言之，上半年A股呈现出鲜明的科技主线特征。剔除新股后的“股王”中船特气，其惊人涨幅正是市场对“硬科技”和“AI算力”产业链价值重估的集中体现。

3、为什么科技板块成了上半年最火的板块？
科技板块成为上半年最火的板块，是全球AI产业趋势、国内政策强力护航、资金极致抱团三重力量叠加的结果。科创50 指数上半年大涨58.16%，创业板指 涨31.64%，而上证指数 仅微涨2.65%——这种极致的分化，正是科技板块统治力的最直接体现。
（1）产业趋势：全球AI资本开支浪潮是根本驱动力
上半年科技行情的本质，是全球AI资本开支浪潮对国内供应链的一次压力测试。AI实现技术突破后，产业迎来爆发式增长。
算力需求爆炸式增长
头部大模型公司ARR（年度经常性收入）爆发式增长，带动上游硬件进入"恐慌性军备竞赛"。云厂商密集上调算力产品价格，华为云、阿里云、AWS在3月至7月期间涨幅普遍在5%-20%之间。全球MLCC龙头村田、三星电机纷纷扩产并上调高端产品价格，近20家半导体企业宣布7月1日起启动新一轮涨价。
半导体设备景气度创历史新高
国际半导体产业协会（SEMI）数据显示，一季度全球半导体设备出货额365.5亿美元，同比增长14%，创历史单季新高。SEMI随后将2026年全球前端半导体设备市场规模预期从1316亿美元上调至1522亿美元，同比增速从16.5%提升至23.5%。半导体设备国产化率在2026年初突破了35%的关键临界点（2024年约15%）。
科技板块的上涨并非纯粹炒概念，而是有扎实的产业数据和涨价逻辑支撑。
（2）资金抱团：增量资金高度集中于科技赛道
极致"抱团"现象
以AI为代表的科技方向成为稀缺增长资产，吸引增量资金不断集中定价。这种抱团程度可与2021年茅指数行情、2014-2015年牛市相提并论，属于A股历史上几次典型的抱团行情之一。
资金流向高度集中
上周44只半导体及芯片ETF合计净流入超260亿元。电子行业单日获得逾419亿元主力资金净流入。公募基金对电子、通信的超配比例已触及历史高位，通信持仓占比创历史新高。
融资余额首破3万亿
两融余额首次突破3万亿元，科技赛道获得杠杆资金重点加仓。资金从总量驱动转向结构驱动，投资者争先涌向增速快、逻辑硬的赛道，基本面和资金面不断自我强化。
（3）市场风格："AI含量定胜负"
上半年市场最鲜明的特征是 "AI含量定胜负" 。全市场超5500只个股中，大量"非AI"标的关注度持续走低。
概念指数涨幅惊人
科技制造赛道包揽涨幅榜前列：半导体设备指数涨161.12%，玻璃纤维指数涨157.47%，MLCC指数涨148.29%，先进封装指数涨128.64%。
板块分化达到极致
申万一级行业中，电子板块涨78.74%，通信板块涨65.50%，而与跌幅最深的商贸零售板块收尾差高达超100个百分点。大消费指数下跌16.93%，房地产指数下跌17.18%——与科技板块形成了天壤之别。
大市值容量票趋势抱团
与以往题材股屡现连板"妖股"不同，今年科技股行情中大市值容量票的趋势抱团占据主导。寒武纪市值突破万亿、中际旭创 市值一度突破1.5万亿元，大票的持续走强进一步强化了市场对科技主线的共识。
（4）从"概念逻辑"到"业绩验证"的切换
招商基金基金经理张林指出，上半年极致行情的核心驱动是AI技术突破带来的产业爆发，而当前行情已从"概念逻辑"向"业绩验证"切换，从"情绪+预期"转向"业绩+订单"。
以"股王"联讯仪器 为例，公司一季度营收4.88亿元，同比增长142.52%，归母净利润1.19亿元，同比暴增515.17%。业绩的高增长构成了股价的核心支撑——科技股的上涨正在得到基本面的验证。

4、上半年跌幅最大的板块是哪些？为什么？
以下是上半年跌幅居前的板块排名

若看更细分的二级行业，教育累计下跌34.51%，一般零售下跌32.30%，综合乘用车下跌39.18%，旅游综合下跌38.98%。
（1）内需全面塌方：消费与投资双双转负
消费端：社零增速首次转负
5月，社会消费品零售总额同比增速超预期转负至-0.6%，为新冠疫情后首次转负。商品零售连续两月负增。具体来看：
通讯器材跌幅较大（5.5个百分点），与通信工具CPI快速上涨抑制需求直接相关
汽车、家电明显走弱，反映国补退坡影响
耐用品消费低迷，房地产相关消费疲软
投资端：固投降至20年以来新低
5月固定资产投资累计同比跌幅扩大至-4.1%，创2020年以来新低。其中：
制造业投资累计增速自2021年以来首次转负
房地产投资跌幅连续两月-20%以上
基建投资当月增速大降至-9.6%
二季度以来内需持续偏弱，导致消费相关板块大幅调整。
（2）资金的极致"虹吸"：科技抽干了传统板块
上半年A股最鲜明的特征是资金从传统板块大规模撤出，集中涌入科技赛道。
两融数据清晰地揭示了这一路径：
今年以来A股融资余额累计增加4374.83亿元
电子行业融资净关注2589.95亿元，独占鳌头
通信行业融资净关注718.8亿元
两者合计吸纳了年内超过七成的新增融资资金
而在资金流出端：
汽车融资净取关102.79亿元，排名第一
商贸零售融资净取关59.83亿元
房地产融资净取关41.4亿元
这种"一进一出"之间，科技对传统板块的"虹吸"效应显露无遗。正如有分析指出："全球资金加速向科技‘缩圈‘，推动AI与非AI风格分化走向极致"。
（3）部分板块的"双重打击"
商贸零售：内需疲软+资金出逃
作为跌幅最大的板块，商贸零售同时承受着消费数据持续恶化和资金大规模撤离的双重压力。5月社零增速转负、限额以上商品零售同比回落至-5.2%，直接冲击零售行业基本面。与此同时，板块成为融资净取关前三名，资金持续流出。
汽车：国补退坡+融资大幅净取关
汽车板块跌幅超过17%，一方面受国补退坡影响，汽车消费明显走弱；另一方面，汽车行业以102.79亿元的融资净取关额成为资金流出最多的行业。综合乘用车细分板块跌幅高达39.18%。
美容护理与农林牧渔：非AI板块的集体"失血"
这两个板块跌幅均超24%-6，属于典型的"不含AI量"行业。在市场资金高度集中于科技赛道的背景下，缺乏产业想象空间和政策催化，成为被"抽血"的对象。
总结
上半年跌幅最大的板块集中在内需消费和传统周期领域，核心原因有三：一是内需持续疲软，社零和固投数据双双恶化，直接冲击消费和投资相关行业的基本面；二是资金的极致虹吸，科技赛道吸纳了超过七成的新增融资，传统板块成为"提款机"；三是部分行业遭遇基本面与资金面的"双重打击"，如汽车（国补退坡+融资净取关百亿）、商贸零售（消费转负+融资净流出60亿）。
科创50与商贸零售之间，涨幅差接近100个百分点。这种极致的K型分化，是经济新旧动能转换在资本市场的直接映射。

明日前瞻栏目，将会在今晚22点前在跟帖区发布。

感谢近期在帖子中打赏加油的同学们：

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