一、重点观察个股点评：当前仍在重点持续跟踪观察：兆易创新 、多氟多 、深科技 、寒武纪 、华工科技 、深南电路 、北方华创 。1、存储：
半个月前开始跟踪观察
兆易创新 ，上周开始跟踪观察
德明利 、江波龙 ，放弃了对德明利、江波龙的跟踪观察，
兆易创新仍持续跟踪观察；2、
半导体：
上周开始跟踪观察
多氟多，昨天开始跟踪观察
深科技、北方华创，今天新观察
寒武纪，
四个都仍在持续跟踪观察；
3、光模块、PCB：
昨天开始跟踪观察
中际旭创 、华工科技、兴森科技 、深南电路、生益科技 ，今天旭创、兴森、生益修复站不上5日均线，放弃了跟踪观察，
华工科技、深南电路仍在持续跟踪观察；4、昨天跟踪观察的
中证1000 ETF，仍在跟踪观察，另外
证券仍在眼踪观察；上周跟踪观察的MLCC洁美放弃了跟踪观察；
一句话总结风格X惯：指数回调变盘日积极看多、做多，修复延续日不能恒强则略有收缩观察。
二、指数：上周四就曾推演，认为指数上周五容易反手杀，调整到6月底：
周末，给学的同学推演，本周一只要跌破上周五的低点，就容易出现15分钟底背离，看反弹：
很明显，上周和周末的推演，均得到了市场的印证。
所以，上周四，你们有去谨防上周五的反手杀么？本周一，昨天指数新低时，有积极把握反转变盘日的机会么？
还是那句话，你可以说咱们做机构趋势票赚的不如做超短情绪票的快，但不能说咱们对指数节奏的推演菜。哈哈。关于指数，这里维持周末的的推演，就是上半周看反弹，但下半周或许会有回踩，不过回踩可能不会再创新低了，所以总体大局观就是看多、看多、还是看多。
为什么下半周就算回踩，也仍是看多?
因为就算回踩下来，后面7月也还是看3浪主升。所以大局观，就是两个字：看多。
不过，这里虽然是7月看反弹浪，但是，这里并不是说，指数7月看反弹，就能无脑冲，因为这里也是要注意一下分化现象的。这一块，下一段细讲：
三、后续看点：当前 AI 算力、半导体、光模块等高位科技赛道已处于历史极致拥挤状态，板块内部分化风险持续放大，结构性割裂行情已成常态。
从拥挤度指标看，科技赛道成交占全市场成交额近 45%，算力、半导体成交拥挤度触及历史 99% 以上分位。公募、私募持仓高度集中，大量科技主题基金被动逼近个股持仓红线，上半年涨幅前列标的几乎全部归属科技硬件，资金交易逻辑高度同质化。科创 50 滚动市盈率超 117 倍，多数小票估值透支未来 2-3 年业绩预期，融资盘、短线投机资金扎堆，筹码结构脆弱，一旦资金预期松动极易出现多杀多踩踏。
极致拥挤直接催生显著分化风险，分化分为两层。一是赛道间分化：资金持续高低切换，高位光通信、
算力租赁、纯题材小票频繁放量大跌，而国产半导体设备、
存储芯片等业绩兑现龙头逆势走强，同属科技板块涨跌完全割裂。二是个股内部分化：有稳定海外订单、国产替代逻辑明确、中报业绩预增的龙头具备资金承接力；仅沾 AI 概念、无实质营收、外销依赖单一客户的高位小票，反弹即遭机构集中兑现，年内回撤幅度普遍超 30%。
背后核心矛盾是估值与业绩错配。产业长期景气逻辑仍在，但短期股价提前透支增长预期，资金从 “赛道普涨” 转向 “业绩筛选”。叠加美债收益率、美股 AI 板块波动等外部扰动，高位科技难以维持集体上行。后续拥挤度消化过程中，无基本面支撑的高估值题材股调整压力更大，只有持续兑现盈利、具备核心技术壁垒的硬核标的，才能抵御分化下行风险。
其实昨天指数反弹首日的盘面，已经把当下市场两大核心矛盾摆上台面：一边是低位医药、消费批量拉升修复，一边是高位科技内部撕裂、涨跌割裂，本质是存量资金高低腾挪，直接暴露科技赛道极致拥挤的隐忧。
所以这里给大家提个醒：科技长期产业逻辑没变，但短期拥挤消化、内部分化的调整窗口已经打开。尽量聚焦业绩确定性的核心，以及尽量跟踪能够维持恒强走势的标的为主。其实，我相信大部分交易者心里都有一个共识，就是普遍都认为，等做完中报业绩的拉升，就先放弃跟踪，对不对？有木有？
就是大家都想着中报业绩披露，拉起来后，业绩披露出来后，乏力时就出货。而人人都这样想，当这事成了共识时，那试问，谁来接力？所以，这里就存在，可能中报业绩的7月，一些科技票，因为筹码高度拥挤，所以反而容易造成主力在指数反弹期间，来悄悄出货，然后结果就是，部分科技票，可能只有修复或反弹，无力开启新一波的主升浪的概率是存在的。
所以，这里就是要注重两点：1、聚焦业绩确定性高的方向，如果中报业绩增速预期不大的话，可能就很难主升。
2、聚焦恒强的个股和方向。就以一个月前5月下旬为例，当时恒强的是谁？PCB上游。所以当时咱们就一直侧重PCB上游对不对？直到上周才放弃跟踪。
而半个月前，一直恒强的是什么？是不是存储、半导体、芯片这块？所以半个月前，5月中旬，我们侧重跟踪观察的是什么？是不是存储？兆易、德明利这些，有木有？
所以，不是说指数7月会有反弹，7月会有中报披露，就能无脑看多，而是要识别恒强方向看多才是关键。
而怎么判断谁恒强呢？最简单的方法，自然就是谁敢创新高，不断创新高，而指数反弹，都只敢弱修复，无力创新高的，自然就还不能判断它敢开启新一波主升，起码在没敢新高之前，只能说它是在修复或反弹，对否？
另外就是，高低切，是一个漫长的过程，所以哪怕昨天低位方向大涨，并不见得当下就会立即高位的科技调整，低位的方向就主升，不至于。但是，得注意一下，这种高低切的现象是否会悄悄然的，持续发生。
什么意思呢？
就是高位的总是修复反弹起来，无力新高，就又回调，就是震荡盘顶的现象是否出现?而低位的方向，是否不断的随着震荡，反而底部抬升。就是这样一个高低切的过程，是否会持续出现，如果是在朝着这种现象演化，那大家自然就得注意一下那些无力开启新一波主升浪的高位科技票，对不对？
综上，接下来如果下半周回踩，我认为又是一次识别恒强信号的节点，所以一句话：7月看多、看多、还是看多，关键在于中报业绩的研判能力，以及对指数节奏的推演能力，还有就是看盘识别恒强信号的择股能力。
好了，大局观该讲的都讲了，如果下半周能给回踩节点，就继续好好珍惜机会吧，祝小伙伴们继续一路长虹，长期稳定向上，才是投资的大道！
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7月3日，不见不散！
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