20260630复盘丨六月完美收官，七月加油

⚠️ 风险提示⚠️
本文为个人复盘笔记，不构成任何投资建议！
不推荐具体股票，股市有风险，投资需谨慎。

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本文目录：
一、个人操作回顾
二、市场概况+本月成交量记录
三、今日盘面
四、热点板块消息面
五、板块分析
六、市场逻辑分析
七、投资策略建议
八、明日关注
九、免责声明
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一、个人操作回顾
回顾及思考、计划：
6月完美收官，双创指数再创新高，但个股近7成下跌，市场靠少数科技主线撑起指数，下半年核心矛盾是"科技股高涨幅能否被业绩验证"——能，则行情延续；不能，则高位抱团松动，7月波动加大。

上半年市场特征
最靓的仔莫过于科创50 （+64.25%）全市场最强创历史新高和
创业板指 （+35.58%）6月25日触4380.41历史新高；深证成指 （+19.82%）相对平平无奇；上证指数 （+3.16%）沪指跑输全场，以及北证50（-13.14%）全市场唯一下跌指数。
成交额创历史新高：半年累计317.5万亿元（历史纪录），1月14日单日3.99万亿元（历史单日最高）。
两融余额突破3万亿：6月23日首次突破3万亿大关。
个股极度分化：全市场近7成个股下跌，涨跌幅中位数约-15.5%，但百股涨超200%。
最牛股：中船特气 +766.85%，宏和科技 +621.08%。
AI算力霸屏成交榜：前十成交额个股中8只是AI产业链，仅宁德时代 和紫金矿业 为非科技股。

个股操作：
1、高测股份 ：获利卖出。
2、赛意信息 ：建仓。

目前持股关注：
1、福晶科技 ：持股观察。
2、亿纬锂能 ：持股观察。
3、津膜科技 ：持股观察。
4、申菱环境 ：持股观察。
5、德方纳米 ：持股观察。
6、中芯国际 ：持股观察。
7、国际复材 ：持股观察。
8、麦捷科技 ：持股观察。
9 、元力股份 ：持股观察。

二、市场概况+本月成交量记录
科技股全线爆发，"双创"指数领涨全场，科创50大涨3.85%再创历史新高，硬科技主线极致演绎，AI芯片龙头寒武纪 突破万亿市值。

上证指数 | 4094.40 | +0.50% | 沪指表现明显落后于双创指数，仅小幅收涨，跑输全场
深证成指 | 16205.56 | +2.48% | 深市涨幅明显强于沪市，科技成长属性强的深证成指大幅跑赢主板
创业板指 | 4342.71 | +2.99% | 双创中走势次强，6月25日曾触4380.41点历史新高，今日延续强势
科创50 | 2207.86 | +3.85% | 全场最强指数，半年已累涨64.25%，AI芯片龙头寒武纪突破万亿市值
北证50 | 1251.20 | +2.10% | 北交所今日跟随双创收涨，但上半年仍累计下跌13.14%，是全市场唯一下跌指数

💰 成交数据：32938亿元（较昨日-2455亿）「 虽较前日缩量，但成交仍维持在3万亿以上高位 」
📈 涨跌家数：涨3054家（170家涨停）vs 跌2364家（20家跌停）「 整体涨多跌少，但涨停和跌停家数反映资金高度集中于主线强势股 」

本月成交量记录：
0601：成交额28964亿元，涨3776家（166家涨停）vs 跌1682家（23家跌停）。
0602：成交额28127亿元，涨1543家（96家涨停）vs 跌3876家（18家跌停）。
0603：成交额31530亿元，涨1713家（81家涨停）vs 跌3727家（27家跌停）。
0604：成交额27790亿元，涨1344家（91家涨停）vs 跌4121家（27家跌停）。
0605：成交额31006亿元，涨3277家（84家涨停）vs 跌2113家（17家跌停）。
0608：成交额28233亿元，涨899家（64家涨停）vs 跌4591家（51家跌停）。
0609：成交额26666亿元，涨3322家（142家涨停）vs 跌2049家（16家跌停）。
0610：成交额26440亿元，涨1556家（75家涨停）vs 跌3882家（65家跌停）。
0611：成交额25748亿元，涨1370家（78家涨停）vs 跌4069家（50家跌停）。
0612：成交额32360亿元，涨3923家（100家涨停）vs 跌1515家（23家跌停）。
0615：成交额30507亿元，涨3906家（160家涨停）vs 跌1475家（10家跌停）。
0616：成交额30863亿元，涨2729家（138家涨停）vs 跌2677家（11家跌停）。
0617：成交额31140亿元，涨1723家（96家涨停）vs 跌3734家（18家跌停）。
0618：成交额33316亿元，涨2023家（101家涨停）vs 跌3395家（34家跌停）。
0622：成交额37620亿元，涨2916家（151家涨停）vs 跌2468家（30家跌停）。
0623：成交额34659亿元，涨2764家（124家涨停）vs 跌2644家（50家跌停）。
0624：成交额33069亿元，涨1434家（106家涨停）vs 跌4034家（58家跌停）。
0625：成交额36189亿元，涨1231家（92家涨停）vs 跌4228家（79家跌停）。
0626：成交额 35753亿元，涨790家（73家涨停）vs 跌4676家（44家跌停）。
0629：成交额35393亿元，涨2469家（124家涨停）vs 跌2933家（69家跌停）。

三、今日盘面
板块题材上，
PCB概念、光学光电子、半导体板块涨幅居前；
创新药、银行板块跌幅居前。

盘面上，
PCB概念持续走强，四会富仕 、深南电路 、帝尔激光 、中富电路 、昊华科技 、德龙激光 、埃科光电 、广合科技 、本川智能 盘中创新高，红板科技 2连板，共进股份 、昊志机电 、四川九洲 、天山电子 、方正科技 、亿道信息 、TCL科技 涨停，乔锋智能 涨超15%。
光学光电子板块持续走强，茂莱光学 、天禄科技 20CM涨停，恒泰照明、波长光电 等数十只个股涨超10%。
半导体板块持续强势，力合微 、富满微 等数只个股20CM涨停，银河微电 、安凯微 等数只个股涨超10%。
创新药板块昨日暴力反弹后持续调整，济川药业 逼近跌停，粤万年青 、鲁抗医药 、博腾股份 、睿智医药 跟跌。
银行板块走弱，沪农商行 、浙商银行 跌近4%。

四、热点板块消息面
【教育】杰创智能 、雷曼光电 、奥比中光
国务院印发《教育发展“十五五”规划》，对未来五年基础教育领域的改革发展作出系统部署。《规划》提出将逐步推行“省级统筹、以县为主、市县结合”的基础教育管理体制，统筹设计基础教育十二年 课程体系，并加强优质课程和资源供给。
规划提出一系列重要举措，包括探索延长义务教育年限、推进县域及市域义务教育优质均衡发展督导认定、实施新一轮义务教育薄弱环节改善与能力提升工作等。
对于高中阶段教育，规划明确了多项改革任务，包括有序推进中考改革、深化高考综合改革等。
规划还特别关注特定学生群体的教育保障，推动符合条件的农业转移人口随迁子女义务教育享有同迁入地户籍人口同等权利，完善残疾儿童、流动儿童、留守儿童等困境儿童关爱体系等。

【芯片概念】格科微 、海晨股份 、敏芯股份
宏微科技 宣布启动第二轮产品价格调整，产品定价将综合考量上游原材料成本波动、下游市场需求及产能供给等多重因素。此外，多家国内外厂商连续调价，说明此前持续压价的市场环境正在发生变化。
AIDC供电架构升级正在成为功率半导体行业产品结构调整 的重要驱动力 。宏微科技近期也在围绕硅基产品基本盘和第三代半导体增量市场同步推进布局。

【DeepSeek概念】海晨股份、安凯微、万邦医药
6月29日，多位开发者确认，已收到DeepSeek发送的升级提醒邮件。
邮件显示，DeepSeek V4正式版计划于7月中旬正式上线，并将同步调整API定价策略，引入峰谷定价机制，以更合理地配置资源、提升服务稳定性。
根据邮件内容，V4Pro和V4Flash模型在平时价格保持不变，但高峰时段API价格将调整为平时的2倍。高峰时段为每天上午9点至12点、下午2点至6点。
具体来看，V4Pro高峰时段缓存命中输入价格为0.05元/百万Tokens，缓存未命中输入价格为6元/百万Tokens，输出价格为12元/百万Tokens。
V4Flash高峰时段缓存命中输入价格为0.04元/百万Tokens，缓存未命中输入价格为2元/百万Tokens，输出价格为4元/百万Tokens。

五、板块分析
1、领涨板块
半导体产业链（半导体设备/光芯片/CPO/光刻机）：力合微、格科微、敏芯股份、翱捷科技 、晶方科技 等多股涨停
机器人 概念：春光科技 、锋龙股份 、中坚科技 、埃斯顿 等涨停
锂矿概念：中矿资源涨停，永杉锂业 、天华新能 、盛新锂业跟涨
光学光电子（3D摄像头/显示技术/屏下摄像）：TCL科技4天2板，莱宝高科 3天2板
2、领跌板块
老登板块（医药/农业/大消费/化工/大金融）持续重挫
动物保健、SPD概念、医药商业跌幅居前
白酒板块走势较弱
3、市场行为特征
双创指数领涨，科创50盘中再刷历史新高
科技内部高低切换明显：AI芯片（寒武纪）创历史新高，万亿市值
超级电容板块内部分化，江海股份 续创历史新高
170只涨停 vs 20只跌停，市场情绪仍偏多但明显集中于科技

六、市场逻辑分析
1、科技抱团极致化：科创50半年涨64%，AI芯片（寒武纪）突破万亿市值，机构抱团硬科技趋势未改。
2、双创指数新高vs主板滞涨：上证仅+3.16% vs 科创50+64%，市场极致分化，赚钱效应高度集中于科技主线。
3、成交持续天量：半年317.5万亿历史新高，说明资金活跃但集中于少数主线。
4、老登板块持续失血：医药/消费/大金融持续跑输，资金只愿意待在科技里。
5、7月进入中报验证期：市场即将从"主题炒作"切换至"业绩兑现"，高估值科技股面临业绩成色大考。

七、投资策略建议
短线：科技主线以持股或逢高逐步兑现为主，不追高位科技股。明日关注：科创50能否维持强势，量能是否配合；老登板块（医药/消费）是否出现止跌信号。
中线：7月进入中报窗口期，流动性驱动逐步让位于业绩驱动。科技方向巨大涨幅已包含高业绩预期，能否兑现存在不确定性。建议适度均衡配置：科技主线+估值合理的红利资产。
风险提示：科创50连续加速后技术性钝化信号已现，若科创也开始钝化需高度警惕抱团品种松动；7月扰动因素较多：美联储政策预期、科技龙头中报、美股映射、人民币汇率；全市场近7成个股上半年下跌，选股难度极大，ETF优于个股。
明日关注要点

八、明日关注
1、科创50能否继续强势或出现高位滞涨
2、老登板块（医药/消费/大金融）是否出现止跌反弹
3、半导体产业链（特别是设备/光芯片）能否延续涨停潮
4、两市成交额能否维持在3万亿以上
5、7月1日起近20家半导体企业集中涨价对板块的催化持续性
6、创业板指4400点压力位能否放量突破

九、免责声明
重要提醒：
•本文仅为个人复盘，不构成投资建议•文中个股仅作案例分析，不推荐买卖
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