2026年三季度（7-9月）复盘总结

波哥早上冲高我清仓了华天和浪潮感觉不行啊今天。我0轴去了机器人的大恒，分歧后有承接，预案想着16附近低吸的，没破16又拉上去了，那我就0轴去干它了。

7月13日早盘：

科技抢高开，随后回落，对流板块全部歇菜； 科技回落时候拉的是银行；

所以，科技还是主线，但是要降低仓位做。

伴生次主线是，医药。

2026年7月13日：下周前瞻（中）也可能是下，明天台风，不知道会不会有机会复盘了：

二、市场环境和风格：

很多人被周五这根大阴线给砸蒙了，但我反而觉得是机会；

当下市场依然是混沌的环境，因为就是没有主升题材； 当市场没有主升题材，大盘又不好的时候，剧烈轮动就变成了市场常态；

周五的市场发生了什么？其实是很好说明问题的：

首先当下是科技抱团主升变成混沌的过程；这里不光是题材的变换，也有风格转换的需求，有资金不光从题材上去博弈，还有人从风格上在博弈； 而风格级别要高于题材，风格没有确定前，任何按照题材来做都是不对的。

上周的市场出现了几种风格：

第一种，连板和情绪；恒尚和宿迁就是短线资金想要卡阶段博弈的方向；但是周五都被证伪了；但是他俩是先锋，想要A下去也不太可能，市场会回馈勇敢的资金的。 只要市场继续混沌，他俩就不会A。

第二种，超跌反弹： 不管是医药，还是机器人，还是商业航天，还是证券；本质上资金在尝试的都不是某一个题材，而是博弈高位震荡资金恐高以后的高低切； 而具体切哪里，大家都不知道，只能每一个都试一试；

第三种，高位双头预期博弈：这就不用多说了，高位一下子跌太多就会有资金去博弈高位的超跌；这和低位超跌不同 ，高位的超跌资金聚拢性更强；

其次，周四科技拉满预期后，周五上午拉高符合预期的时候，所有的对流方向全在动，真的恐怖；早上欣欣向荣的一片景象； 那么下午科技分歧是可以预料的，这个在周四复盘也想到了；

但是科技依然不会结束。为什么？

首先周五几个点，资金没有真正进攻的方向，所有对流方向都有人去尝试，所有方向动，等于没动；

其次商业航天这么大的消息，资金早上没有拿先手就算了，下午连西部材料和信维通信都没有顶住，诚昌尾盘还没带走了；

最后，还是要看金融，四大行周五又动了； 混动期，只要金融动，科技崩；那么科技就还是主线。这点不需要怀疑。

总结：

1、市场环境依然是混沌，科技依然是主线；

2、市场风格依然是趋势，连板依然没有出路；

三、题材：

实际上题材不说也没关系，因为当下环境题材并不重要，市场风格都在各种尝试，题材压根就是第二矛盾的，所以题材可以说，但是不能做预期；

1、科技：

这里个人判断科技依然是主线；

科技不是主线的唯一标准就是： 某一个题材集体爆发，把科技和金融全部搞歇菜。

2、金融：

金融是整个市场的对流盘，只要金融动，其他方向都不能判断成主线，最多就是轮动和混沌；

3、机器人：

机器人整体的走势就是震荡走势；而且都是科技分歧的时候出来蹦，这也是为什么7月3号的时候埃斯顿会和多氟多走对流的原因；

4、商业航天：

实际上中午那个消息是很劲爆的，我们可以回顾一下商航走第二波之前的情况；

当时商航分歧阶段，当天也是中午，出了回收不成功的消息，然后第二天立马整个板块反包；

而周五中午的消息回收成功了，下午虽然板块异动了，但是真的强吗？ 其实也算不上；一方面是超跌反弹，一方面连最核心的几个票都封不住，甚至还有尾盘兑现的个股；

所以，环境真的很重要！环境不对，节点就不对，节点不对，持续性就缺失了；

所以商航只能看成超跌反弹的一部分；

5、医药：

医药放最后说，因为医药是最开始走出底部区间的，而且作为伴生题材，虽然板块内部各种轮动，但是整体板块蓄势待发；

按照医药的走势，甚至可以说，医药最差的预期也是次主线，要是市场真的太弱了，成为主线也不是没可能；

所以医药一定要重视！

总结一下：

科技还是主线，医药最差也是轮动； 超跌反弹两个方向：机器人和商航，只有科技彻底没了才能做。

最后，还是单独提一下科技，特别是国产替代：

1、上一波科技主升浪的总龙东山完成了双头预期； 中间分支龙兆易、利通的走势也是下跌中继；那么高位这里确实在止跌之前没法做了；

2、国产这方面，随着浪潮二季报超预期，走势也超预期，这里就算走不出主升，也大概率是补涨线；

浪潮这里和之前多氟多有一些区别； 多氟多出现的时机是高位科技硬件分歧，材料补涨的第一阶段；且补涨方式是三连板连续加速，加上同时和机器人抢流动性，那么在7月3号这天就是离场点；

而浪潮不同，浪潮出现点是科技高位跌下来超跌反弹的节点，同时没有一个对流盘的出现，而且浪潮有各种小弟给强度，包括华工、长电、通富等等；

时间、环境、资金面全都不同；所以这里和多氟多还是有本质区别的。

这两天科技在大盘见底的时候走的很主动，被高位科技带下来的时候也很有承接。

单独聊一下华天，华天周五的走势非常强，首先开一字板就是为了抗住高位科技的分歧，虽然竞价一字板补单有一点兑现预期；但是盘中下午科技砸盘的时候强势的回封就说明了一切； 再加上整个市场确实不行的时候，尾盘主动分歧，一切都是主动行为；

这里大盘一旦企稳拉升，华天必然是主力军。

所以下周的锚点就是华天；华天强势反包才能稳住国产链； 浪潮这里因为拉起来太快，指标跟不上，可能还会有反复，但是华天必须高举高打；

华天不行，整条线就没戏了。

最后的最后，还是金融：

下周市场的主要矛盾依然在指数，指数不企稳，什么风格什么题材都是要靠边站；

指数整体的预期就是震荡，而且现在是加速轮动期，所以整个周期的预期就是很快的。 指数周四反包，周五就是延续修复转分歧，那么周一就是延续分歧转修复；

那就看指数这里的修复预期是谁带的，且修复力度够不够吧！

一旦修复力度不够或者修复主力变成金融；那么这里混沌还会加强，手上的科技只能减少仓位等待，因为金融动，科技还是主线； 如果修复主力是科技，特别是国产链；那这里就有的玩了。 如果修复是其他所有题材一起动，那就要空仓了。

明天台风登陆，在家休息应该不复盘了。下周值得期待！

周末的一点思考：

为什么每次我们都觉得外围对我们影响很大？

先说思考的结论：

外围对我们的影响，往往都处于我们自身方向不明，题材混沌，新老交替的时机。

从去年4月的关税战，到10月加息，到今年3月中东局势，到6月初开始到现在的韩国三星海力士的上蹿下跳，meta的和英伟达rubin的各种传言； 都是我们这个市场某一个题材完成一轮上涨，开始混沌没有方向的时候； 现实跟着外围扰动上蹿下跳，然后外围一个大利空直接下杀，开启新一轮上涨。

且每次受外围的扰动都会出现边际效应，也就是突发情况会让市场出现剧烈的震荡，但是相关事件继续发酵，对市场的扰动就会越小；

所以实际上，归根到底一切都是我们自身市场的风格偏好、资金的意图，市场基本面的发展等等因素；

想明白这个道理，不管什么模不模式的，都只是“相”； 赚钱才是内核；  不管是做长线，还是做超短，你在赌桌玩，难道不得先遵循赌桌的规矩？ 

你去玩casino， 有的人每把平铺，有的人一把梭哈，有的人看牌下菜，有的人上来就all； 

还是那句话，留在牌桌上的资格很重要， 怎么在牌差的时候，只输一个底，在牌好的时候利益最大化；

今天玩casino，明天德扑，后天可能玩别的； 每个局都是不同的规则；唯一能锻炼的不是模式，而是心态的稳定；

回到大A；环境好就多做，环境不好就少做或不做，风格偏机构就拿住，风格偏短线就博弈；  这其实就是最基本的东西； 

不受外围扰动的影响，用最客观的视角观测市场，最强大的心态面对账户；  

而我认为，最大的客观 永远不是自己认为的客观，而是真正的上帝视角；不然得话都会带去自己的主观意识；

什么是上帝视角？ 就是那句：“你不知道你，所以你是你；如果你知道了你，你就不是你了”。

所以有时候，预期不难做， 你问问自己，明天要是想买，那就是高预期，明天要是不敢买，那就是低预期； 你从上帝视角看自己，实际上就是看到了众生。 这也是为什么那些做出来的人都说：“股市是反人性的。” 反的就是你自己的人性。

紫光确实不错，我尾盘也想去，可是仓位有限只能去两个了

我觉得紫光挺好的

我去了紫光

补充三点情绪面：

1、最高板压缩到2板；

2、8板的恒尚，尾盘有人恐高；

3、主动进严重异动的宿迁今天也没有给到应该有的强度；

那么这里连板层面不能说已经解封了，只能说趋势依然还是主流，所以这里不能按照情绪流来做，还是聚焦机构的方向。

2026年7月13日：下周前瞻（上）：

一、指数：

1、这里是预判到指数是有反复的，因为昨天这个指数的止跌线有一点太猛了，本身就存在太多兑现盘，但是今天下午的兑现也是有一点过于猛烈的；

越是关键位置，洗盘越是猛；

这里再看一下货币，依然是没什么问题，还是上涨周期，大盘基本是底部预期，不用怀疑。

2、这里指数怎么理解：

① 昨天下午狂拉，预期拉完，早上符合预期高开高走以后下午狂泄；这是加速洗盘的状态，且今天收盘还是略微破了趋势线的； 这里市场情绪的恐慌因子并没有消除； 加上昨天量能放的不够，那么接下来几天就是在这个位置还会继续洗，直到把成交量彻底放出来，才会去选择方向； 可能最后再来一杀，可能直接突破；

② 这里可以基本断定就是新老周期的过度了，这里昨天尾盘老东西们狂飙，今天老东西们狂泄； 老东西们顶部震荡出货，新东西们底部震荡吸筹； 因为波动加大，所以预期也要加速，不能按照以往的预期来看；

③ 下周指数什么预期？

整体走势结构来说，这个位置还是震荡预期，不会是主升或者主跌；

从下一个交易日的预期来说，指数是延续分歧的且转修复的预期；

所以下周指数只要不抢着去高开，略微低开一下震荡向上走，并且量能足够，依然回去攻击4074；

二、题材：

1、今天最强且最抗跌的依然是国产链科技；砸盘最凶的就是海外链那些高位超跌反弹的东西。 周一早盘这里不要抢修复就行了，给一个空间兑现一点获利盘，和大盘一起震荡上行。 国产链这里早盘只要不是杀的太猛，可以等一等。 但是如果抢太高，可能也需要兑现一下。 做两手准备。

2、医药今天从早盘就开始强势，这里本来就是博弈指数分歧的预期的，所以无可厚非，医药这里实际上已经走出一波非常有利的趋势了，这里要强关注；

3、商业航天，暂时看不到什么持续性，盘中一个新闻带起来，然后科技下午盘有分歧，随后尾盘科技回落把几乎所有方向都给带了下来，这里没什么看点，至少整个题材先走出一波上升趋势；目前只是超跌反弹；

4、其他？等周末出点消息以后，再继续复盘。

牛逼牛逼啊