2026年7月15日：
今天可以提前复盘了；
1、指数这里有人保，高位科技CPO，金融银保证，全都在今天有异动； 接下来指数就有了震荡预期； 但是这些拉抬指数的大票不能当成题材做；真正的题材目前就两个：
科技和医药；
2、今天指数完成筑底，那么接下来市场主要矛盾就会回到资金面了，明天和后天市场矛盾有三个，谁能成为主要矛盾不确定，需要观察：
① 金融和题材之间的矛盾；这个矛盾的前提是，指数这里确定完成筑底；如果指数继续大跌，银保证护盘，那么这个矛盾才会成立；
② 机构票和情绪票之间的矛盾； 经过七月半个月的资金洗礼，目前已经基本完成这个矛盾的资金布局，所以这个矛盾会在指数震荡的阶段慢慢展现出来；
③ 题材之间的矛盾：这个矛盾必须等前两个矛盾解决后，才会成为主要矛盾，目前看，市场能够被后续推动的题材只有科技和医药；
以上三个矛盾的重要程度是主基递减的，只有① 不成立，才会有② ，只有②不成立，才会有③ ； 所以本周还有三天，最主要的就是观察这三个矛盾是否一一展现；
3、展开说一下每一个矛盾：
① 就不说了，金融护盘，大盘大跌，什么题材都不需要做了。
② 机构票和情绪票之间的矛盾：
首先从4月开始的这一波大行情，就是由机构票发动的，走到今天最终护盘的也是东山，所以这一轮的主旋律就是机构； 但是在七月这一波指数的大级别下杀后，情绪票慢慢开始被资金关注到，开始吸引，也开始走出了强度，从最开始宿迁主动去攻击200%异动， 到昨天恒尚的异动反包，再到今天宿迁的主动进异动，这都是情绪票非常好的强度的表现；
那么明天的观察点就是： 宿迁是否会有打的负反馈或者停牌； 首先，宿迁分歧是肯定的，这波打异动的资金本身也是有预期的，今天进严重异动明天就是要大分歧的，所以只要不是封死地板，还有人去捞，就是略微超预期的，甚至如果能拉倒红盘都是很大的超预期；
其次，今天也是恒尚进异动以后的同向异动20%，又是一个考验；明天也是一样的，反馈好，情绪票的积极性就会起来，后面做情绪票就会更加被资金认可；
最后，就是弱的不再弱， 就是
星网锐捷；早上高开秒板本身他的地位是不支持的，但是今天这么一砸反而活了；成为弱的一个代表；明天星网如果能够企稳反包，对情绪票就是很大的推动；
甚至如果宿迁和恒尚有一个关进去了，他依然有资金去做，也是对情绪票有帮助的；
当然，做情绪票最好也有题材支撑，这就是第三个矛盾了，先确定第二个矛盾决出胜负，在考虑第三个矛盾。
这里带题材和逻辑的机构和情绪票，辨识度分别是：
情绪总辨识度：宿迁、恒尚；机构总辨识度：东山、兆易；
科技：（情绪）星网、兴业；（机构）华天、浪潮；
医药：（情绪）立方、
美诺华、万邦；（机构）药明、
凯莱英；
今天是所有风格集体异动，明天是第一个预期修复日，很关键；谁强谁就是当下值博率最高的风格！ 这里要看谁强了，不是看谁有预期差了。
③ 题材之间的矛盾：
医药和科技之间的矛盾已经慢慢浮出水面了，一方面是整个下跌周期医药被资金关注，另一方面是科技超跌反弹的同时医药依然很强；
整体都是向上的同时，分时上又有一些小的对流； 这让我想到了
航天发展和东百； 目前已经初具规模；只不过医药暂时还没有一个绝对的辨识度，立方今天得气质不够，内部被哈药卡位，哈药身位又差一点，美诺华上方套牢盘有比较多；万邦进了异动； 所以这里还看不出来谁才是最强的辨识度；在这个阶段只能小仓位平铺；
科技：这里带题材的科技只有国产链，华天+浪潮的组合，这波国产的启动是在浪潮业绩超预期，而最抗跌的是华天，当时浪潮分歧也是华天的主动带动了浪潮，华天的分歧也是被动下杀的分歧，所以本质上来说，华天可能比浪潮地位更高一些；今天国产链集体岑起的时候也是华天相对最抗跌，趋势最好。国产链想要起来，华天就要起，华天如果是今天下午这种萎靡的走势，科技这边持续性就堪忧。
那么加上科技继续利好不断，依然在轮动里徘徊；只能做情绪票了。
基本上明后天需要观察的标的比较有限，整个市场格局也比较明朗：
1、指数要先确定企稳，银保证不能搞事情；
2、机构和情绪博弈中，一方面需要有大的负反馈（实际上机构这边很难死，因为超跌反弹的太多了，还有存储晶圆厂那些，加上中际的二季报还预告还没有出）； 情绪这边要是监管下场，直接就不用看了。
3、题材博弈的过程，一定要等前两个矛盾结束后才能进行；
目前看，医药整体不管是机构方向还是情绪方向都还不错，内部没有明显的强弱，所以整体题材就会很强； 科技方面，除了几个稳指数的以外，情绪票开始有超越机构票的势头了；明天就是最强博弈； 但前提是，不要有消息面的影响来影响预期了；
目前阶段小仓位或者空仓都是没啥问题，本来这波反弹也是给扛了20%的人反的，吃不到很正常的。
但是明后天，甚至下周才是真正能看出市场风格的时候，要开始打起精神了。
刘波儿
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