6月29日 A股深度复盘，割裂

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一、大盘行情

6月29日，A股三大指数全线收红，上演探底回升走势。早盘沪指、深成指微幅低开，创业板指 微幅高开，随后受科技股下跌拖累，深成指、创业板指震荡下行至午盘收盘；午后三大指数震荡回升，最终全线翻红。

指数涨跌方面，上证指数 报4073.90点，涨1.16%；深证成指 报15812.87点，涨0.19%；创业板指报4216.70点，涨0.54%；科创综指 报2416.67点，大涨3.12%；科创50 指数大涨4.61%；北证50跌3.27%，报1225.48点。上证指数全天振幅约70个指数点，盘中最低探至3992.55点。

成交额方面，沪深两市成交额合计3.52万亿元，较上一交易日缩量约346.57亿元；沪深北三市全天成交35393亿元，连续第三个交易日突破3.5万亿元。其中沪市成交额1.67万亿元，深市成交额1.85万亿元。科创板成交额达6062.66亿元，创历史新高。

涨跌家数方面，全市场超2400只个股上涨，另有约2900只个股下跌，整体跌多涨少格局未改。全市场共106股涨停，连板股总数9只；跌停股方面，全天共有69只个股跌停。封板率为74%（不含ST股、退市股），38股封板未遂。早盘封板率更低，一度不足65%。

二、核心热点板块及驱动逻辑

（一）医药生物板块——全线爆发，领涨全场

医药板块是当日最强主线，板块内逾60股涨停或涨超10%。创新药、CRO/CMO、减肥药、生物制品等方向全面走强。核心驱动逻辑：国家医保局6月29日对通过2026年目录初审的药品名单进行公示，其中557个药品通过基本医保药品目录初审，54个药品通过商保创新药目录初审。这标志着“医保+商保”双目录谈判进入实质性阶段，新引入的预申报及8年价格保护等机制同步落地。此外，申报品种中新药居多，5年内获批新通用名药品数量达343个，体现了我国医药行业蓬勃发展。

（二）半导体产业链——探底回升，多点开花

半导体板块午后带动科技股探底回升，洁净室、半导体材料、功率半导体等方向领涨。核心驱动逻辑：存储扩产周期叠加AI算力对先进制程和先进封装的拉动，有望推动设备材料环节景气度持续超预期。科创50大涨4.61%也印证了半导体方向的强势。

（三）可控核聚变概念——盘中活跃

可控核聚变概念表现活跃，百利电气 、联创光电 、中核科技 、中国核建 等多股涨停。核心驱动逻辑：中国“聚变堆主机关键系统综合研究设施”最大的超导部件——环向场磁体完成最后制备工艺，并通过专家验收。

（四）工业气体——午后走强

电子特气概念午后活跃，昊华科技 、凯美特气 、广钢气体 涨停。核心驱动逻辑：以六氟化钨为首的多种工业气体价格持续走高，7N级六氟化钨长协价涨至330万元—360万元/吨。

（五）大消费板块——盘中活跃

零售、白酒、软饮料等方向纷纷上涨，宁波中百 、中百集团 涨停。

下跌方面，元件、消费电子 、CPO、PCB等板块跌幅居前。光通信、PCB概念近期持续走弱，宏和科技 、贤丰控股 、旭光电子 等一批人气股跌停。

三、涨停股连板梯队全面梳理（不含ST股）

最高连板：3连板——威派格 （液冷概念）

液冷概念股威派格走出7天4板，当日晋级3连板，是市场连板高度的最高标。市场连板高度从上一交易日的更高水平降至3板，连板高度明显压缩。

4天3板梯队

· 柏诚股份 （洁净室概念）：芯片产业链洁净室方向领涨股
· 彤程新材 （半导体材料）：半导体材料方向核心标的

5天3板梯队

· 海南海药 （创新药）：医药板块辨识度最高的连板股之一
· 乔治白 ：非医药方向连板股

6天3板

· 雅克科技 （半导体材料）：半导体材料方向趋势股

2连板（半导体方向为主）

半导体行业多点开花，以下个股均晋级2连板：

· 圣晖集成 （洁净室）
· 奔图科技 （半导体）
· 新亚强 （半导体材料）
· 兴业股份 （半导体材料）
· 有研硅 （半导体材料）——收获20%幅度涨停

当日连板股总数仅9只，其中三连板及以上个股仅1只。连板股晋级率仅12.5%（上一交易日共8只连板股）。9只连板股中有7只为半导体概念股。兴业科技 、宏柏新材 断板，连板炒作热度明显降温。

四、首板个股梳理（部分代表性标的）

医药方向首板（逾60股涨停或涨超10%，以下为部分代表） ：

· 百奥赛图 （CRO/CMO概念）：20CM涨停
· 金石亚药 （CRO/CMO概念）
· 三生国健 （生物制品）：20CM涨停
· 禾元生物 （生物制品）：20CM涨停
· 舒泰神 （创新药）：20%幅度涨停
· 广生堂 （创新药）
· 万邦医药 （创新药）：20%幅度涨停
· 迈普医学 ：20CM涨停
· 新赣江 （北交所）：30CM涨停
· 凯莱英 （CRO/CMO）：4天2板
· 科伦药业 （肿瘤治疗）
· 太龙药业 、特一药业 、双成药业 等中药/化药方向个股

半导体方向首板：

· 有研硅（半导体材料）：20%幅度涨停
· 神工股份 （半导体材料）：20%幅度涨停
· 华海清科 （半导体设备）
· 金海通 （半导体设备）：4天2板
· 华亚智能 （半导体设备）

可控核聚变方向首板：

· 百利电气、联创光电、中核科技、中国核建

工业气体方向首板：

· 昊华科技、凯美特气、广钢气体

大消费方向首板：

· 宁波中百、中百集团（零售）
· 百润股份 （白酒）
· 巨星农牧 （养殖）

五、人气辨识度个股梳理

· 威派格：液冷概念股，7天4板，当日晋级市场唯一3连板，是连板高度标杆
· 海南海药：创新药概念辨识度最高个股，5天3板，医药板块情绪风向标
· 柏诚股份：洁净室概念核心标的，4天3板，半导体产业链连板代表
· 彤程新材：半导体材料核心标的，4天3板
· 凯莱英 ：CRO/CMO概念龙头，4天2板，医药板块大市值辨识度个股
· 兆易创新 ：当日成交额居首，达431.5亿元
· 太极实业 ：人气排名第1，偏半导体工程/洁净室领涨辨识度
· 深科技 ：人气排名第2，偏化工新材料领涨辨识度
· 京东 方A：当日十大热股之首

六、资金面和情绪面梳理，次日上证指数支撑位与压力位预测

资金面：两市主力资金全天净流出379.04亿元，已连续3个交易日呈净流出状态。其中创业板主力资金净流出165.53亿元；科创板主力资金净流入28.46亿元——资金从创业板向科创板切换的迹象明显。沪深300 成份股主力资金净流出59.92亿元。资金进一步向半导体、医药等方向集中。

情绪面：市场呈现典型的“指数红盘、个股分化”特征——三大指数全线收红，但全市场仍有约2900只个股下跌。连板股晋级率仅12.5%，连板高度压缩至3板。逾百股涨停的同时有69股跌停、37股跌停（不含ST），个股波动剧烈，表现大幅分化。高位科技股向半导体方向缩圈，光通信、PCB概念持续走弱。早盘炸板率一度超40%，短线资金进攻意愿收缩，观望情绪浓厚。

次日（6月30日）上证指数支撑位与压力位预测：

· 第一支撑位：4000—4010点（整数关口及今日盘中低点3992.55点上方区域）
· 第二支撑位：3980—4000点（保险、养老金长线资金持续低吸区间）
· 第一压力位：4060—4080点，其中4070点为前期颈线位压力
· 第二压力位：4080点整数关口（短期获利盘集中兑现区域）

情景预判：

· 乐观情景：若半导体、医药两大主线持续获得资金认可，科创板量能维持高位，上证指数有望放量突破4070—4080压力区间，继续向上拓展空间。
· 中性情景：指数在4000—4080区间维持震荡整理，结构性行情延续，板块轮动与分化节奏加快。
· 悲观情景：若主线板块出现获利回吐、量能持续萎缩，指数可能回踩4000点甚至3980点支撑位。

七、入市交易风险提示

第一，个股分化风险。当日三大指数全线收红，但全市场仍有约2900只个股下跌，“赚指数不赚钱”现象突出。追涨强势板块需警惕个股跟风不足的风险。

第二，连板接力风险。连板股晋级率仅12.5%，连板高度压缩至3板。兴业科技、宏柏新材当日断板，短线连板接力氛围极差，追高连板股风险极大。

第三，高位科技股补跌风险。光通信、PCB概念持续走弱，宏和科技、贤丰控股、旭光电子等一批人气股跌停。前期热门高标集体承压下行，高位科技股向半导体方向缩圈，非核心方向的科技股存在继续补跌风险。

第四，板块轮动加速风险。市场热点快速轮动，早盘与午后热点切换明显。半导体、医药等板块短期涨幅较大，追涨需承受日内大幅波动的风险。

第五，量能隐忧。两市成交额较上一交易日缩量约346.57亿元，连续缩量可能制约指数进一步上行空间。

第六，半年报业绩兑现风险。随着7月进入半年报预告披露窗口，市场核心逻辑转向业绩兑现。缺乏业绩支撑的题材股可能面临估值回归压力。

第七，ST股及退市风险。当日ST宝馨连续6日跌停，ST集友、ST合力泰 连续5日跌停。ST板块持续弱势，需坚决规避。

免责声明：以上内容基于公开市场信息整理，仅供参考，不构成任何投资建议。股市有风险，入市需谨慎。