7月1日起，两大事件

2025年12月设立宏川智算（上市公司持股60%），专门运营AI算力租赁、服务器分销、算力集群建设，为公司第三增长曲线。

二、5月7-8日两连板全部算力利好（无存储芯片）

1. 引爆行情：韶关50亿十万卡算力项目（最核心）

• 4月30日韶关政府官网签约，总投资50亿、十万卡国产算力集群，建成约3万P算力

• 模式：政府+燧原科技+宏川+封装厂+应用端五方合作，属于大湾区东数西算节点

• 落地时间表：2026年Q3动工，用地、能耗、环评全部落实；腾讯签订长期算力采购协议，为核心大客户

• 供货绑定：提前锁定燧原科技国产GPU，母公司公告提供4亿元担保用于采购燧原服务器、AI加速卡

2. 前期实锤订单（提前铺垫算力逻辑）

2026年1月落地首单：80台燧原AI服务器完成交付，正式切入国产算力设备贸易业务

3. 第二大算力基地：甘肃庆阳绿电算力项目

• 国家西算枢纽节点，已完成选址、能耗预审，计划2026年Q4签约，规划3-5万卡算力集群

• 电价优势：0.3元/度以内，低于韶关0.45元，降低运营成本、提升毛利

4. 5月行情配套催化

1. 5月7日政府官网公示50亿项目，资金当天拉首板，次日二连板；

2. 5月11-12日公司开展算力专项反路演，详细披露项目、客户、资金规划；

3. 当时市场主线是AI算力租赁，小盘跨界形成巨大预期差。

一、扬子新材（ 002652 ）的半导体洁净室概念，源于其高洁净/抗静电彩涂板、HAS恒耐板等产品，专供半导体晶圆厂洁净室围护，是芯片制造厂房的核心必需材料。

二、核心产品（洁净室专用）

高洁净彩涂板：满足 SEMI F57标准，严控微颗粒，适配光刻/蚀刻/沉积等核心制程区

抗静电彩涂板：表面电阻稳定在10⁸–10¹¹Ω，防静电击穿芯片，寿命3–5年。

HAS恒耐板：用于集成电路车间，耐化学品、高洁净、长寿命。

三、客户与认证

已进入中芯国际、长江存储、三星、华为等头部供应链。

具备SEMI认证，是A股稀缺的半导体级洁净板标的。

四、业务数据（2025年）

半导体厂房订单占营收18.7%，同比+240%；

前五大客户（含三星、华为）收入占比63%。


$扬子新材(sz002652)$

这什么垃圾市场！

（风险提示：所有的逻辑挖掘，仅代表个人见解或个人买卖记录，不代表市场看法，不要做为自己买卖依据，风险须自控自负自担！)

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