紫阳东，上榜3.7亿

上证涨1.6%，创业板大涨5.3%，比较夸张的
创业板指数一把重新返回4000点
涨停家数160家，涨幅超过5%的900多家
整体上是易中天 东山 寒武 兆易等容量股为核心
也就是说 二八行情为主
但机器人 有色 航运等有表现
没有像5月下旬那么割裂
比较遗憾的是今天量能没跟
不但没有放大，反而缩量了近2000亿
对应着明天的持续性会不太好
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大涨原因？
最主要是 美伊达成协议
这个比较大的利好亚太等新兴市场
A股开盘前 韩日就直接大涨了
因为这个协议
之前担心的美联储加息 世界杯魔咒啥的
预计也都随风而去了
A股这边，还有一个最本质的原因
大批的股 从高点下去50%了，很超跌了
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热点来看
AI硬件的上游大爆发
包括 PCB MLCC 光通信 国产芯片 数据中心等等
加起来大几十家涨停
消息面上，大摩 花旗今天都在推 PCB板块
中午据说有推 MPO的电话会议
题材成长 这边，机器人 航天 等有一定表现
大金融 早上猛冲了一波 然后回落 ，但似乎要走趋势的架势
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整体上
八二行情为主 ，没那么割裂
资金对AI硬件 是有肌肉记忆 回补的有些超预期
但后面还是面临 风格再平衡的问题
由于是大缩量
适合 大涨的时候高抛 调整的时候低回落

市场核心要点

（1）热点上，AI硬件上游原材料领涨，包括MLCC PCB 等，大金融一度大幅拉升，但批量的股冲高回落，今天主要是消化美伊达成协议的利好，跟随韩日大涨，A股自己来说，后面大概率还是要继续风格再平衡。

（2）近期龙龙（高辨识度），高度3板，2家3连板， 5家2连板；容量趋势方向，寒武 洛阳钼y 等大涨。

（3）全天增量预测：+700亿，小幅放量。

小结：创业板指数大涨3%，但由于是被海外市场带的，市场自身的运动结构，暂时是不清晰的，下午是有可能各种大回落的。                   

分寸感
中国有句俗话：鱼放三日发臭，客住三天讨嫌。细细品来，很有意思，也很有哲理。刚做出来一道鱼肉闻起来很香，但如果放上几天可就臭了；到别人家做客，刚开始人家很欢喜，住的日子久了，就会惹人厌。
这就是在说：凡事不能过头。用孔子的话讲，叫：过犹不及。做一件事，过了头和达不到，这两种效果其实是一样的。 

    

热点板块研报归纳

（1）券商：国盛证券研报：

券商行业目前处于估值洼地，积极看好券商板块增长。2026Q1券商业绩显著增长，上市券商合计实现证券主营收入1511.27亿元，YoY+20%；实现归母净利润608.45亿元，YoY+16.6%；年化ROE 8.49%，较2025年+0.42ppt；2026年年初至今A股日均股基成交额达3.13万亿元，两融余额26年以来，稳定在25000亿元以上，持续处于高位。相较之下，券商板块估值处于低位，pb仅1.11倍，处于近五年来分位数的10.7%。若未来市场板块轮动调整，券商板块或迎来最佳配置窗口。

投资建议：目前A股市场交投持续活跃，为行业基本面景气度上行提供坚实支撑。当前板块估值处于历史底部区域，板块配置性价比高。

（2）世界杯效应：浙商证券研报：

1. A股历史上的“世界杯效应”

根据历史数据我们发现，尽管世界杯赛事本身和A 股基本面并无直接关联，但就上证而言“跌多涨少”这一规律确实在过去三十年间确实存在，且最近四届表现相对明显，在1994 年至2022 年举办的八届世界杯中，上证指数在比赛期间有五次出现下跌，仅有三次录得上涨，市场调整概率约为62.5%。但从Wind全A表现来看涨跌次数各半，此外，标普与日经等全球重要股票指数在近8 届的世界杯期间同样涨跌各半。因此就涨跌幅而言，世界杯效应并非绝对。但世界杯期间成交缩量，市场交易情绪降温或为更典型的特征。

2. 所谓“世界杯效应”发生的原因分析

“世界杯效应”主要由两大因素驱动：一是6 至7 月恰逢业绩真空期与银行年中考核，导致流动性趋紧的“日历效应”；二是顶级赛事引发股民注意力转移与短线资金分流的“注意力分流”。两者叠加造成了短期的市场疲软，但并未改变市场中长期的运行逻辑。

操作策略

（1）消息面，美股指数小涨，半导体板块继续上涨；SpaceX大涨19%，商业航天板块重挫，虹吸了同行的流动性。

（2）spx 效应，盘中的大幅冲高，以及高成交额，散户参与程度，说明市场对硬科技 好故事的标的接受度还是很高，对科技的高风险偏好并没有死，所以硬科技 AI这些，调整充分后，应该还是有机会的。

（3）短期风格均衡，上周五A股这边，科技放量滞涨，是有一批资金趁利好坚决见了；另外一边例如国泰海t等低位股放量稳步震荡上行，这就说明喊了一个月的风格再平衡，确实有越来越多的资金在行动了。

小结：暂时回避或者减仓高位股，或者说硬逻辑的高位科技股要低高抛，而高点下来腰斩，底部稳步放量的标的，或许要出现一批小波段的趋势机会了。

记得那句“越自律，越自由”吗？人生的自由度，取决于时间的掌控感。当时间能够被自己掌控时，你的人生也会变得更不设限。你可以去旅行，尽情探索新事物；去运动，让自己拥有强健的体魄……
善于合理规划时间的人，才能主宰自己的生活。知道自己每天的任务和目标，并一一拆解完成，才会拥有高质量的人生。其实通往成功的路从来不神秘，我们与优秀的人的差距，就是那份自律的执行力。 

伟大都是熬出来的
伟大都是熬出来的。为什么用熬？因为普通人承受不了的委屈你得承受，普通人需要别人理解安慰鼓励，但你没有。面对委屈时，你真的不需要太在意旁人的眼光，只要记得，永远对自己负责。人生在世，注定要受许多委屈，你要学会一笑置之，你要学会超然待之，你更要学会转化势能。
我是一切的根源，要想改变一切，首先要改变自己！送给各位诗友一句话：吞下的是羞辱，喂大的却是你的格局，你受得了何种委屈，决定你能成为何种人。