20260612 祖训 xxxx！

博云新材不是也有培育钻石

光迅科技  国内唯一自研 NPO 硅光芯片并量产，全球首发 3.2T 单模 NPO，完成头部云商全系统验证，100G EML 光芯片小批量出货，2026 年芯片自给率目标 50%+

永鼎股份  Coherent（ DFAU  全球三强之一）核心代工厂，光器件精密制造能力突出  现有 CPO 产线可无缝转产 NPO，1.6T 光模块已通过英伟达认证

《需求暴增 2500 万只！NPO 把 CPO 挤下 C 位》核心内容总结
本文基于最新光互联产业链调研数据，明确NPO 已取代 CPO 成为 2026-2027 年光互联最大真实需求窗口，同时指出光互联总需求并未放缓，反而因产品结构切换变得更陡峭，核心产业信息如下：
一、核心结论：NPO 需求爆发，CPO 节奏大幅后移
英伟达向供应链释放约2500 万只 3.2T/4T 速率档 NPO 需求指引，而 CPO 2026 年出货计划从年初 2 万套缩减至 5000-6000 套，2027 年预期仅 20 万套，远低于市场传闻的百万套量级。2026-2027 年光互联放量主力已明确让位给 NPO 和 1.6T 光模块。
二、四大关键产业动态
1. NPO：从备选方案升级为采购主菜单
英伟达此次释放的 2500 万只为产能方向性指引（正式订单将提前 2-3 个月滚动下达），头部模块厂商分获千万只级份额；
谷歌 OCS 方案快速推进、国内头部云厂明确采用 NPO 组网，北美两大巨头 + 国内云厂三线并进，直接推动 NPO 从 "备胎" 转正；
产业链上游光芯片环节已收到明确扩产信号。
2. CPO：百万套传闻被证伪，短期放量无望
出货节奏：2026 年出货时点从二季度顺延至四季度，全年仅 5000-6000 套；2027 年预期约 20 万套，明后两年合计仅接近百万套；
核心瓶颈：先进封装良率仅 70% 左右，300 瓦以上高功率 CW 光源仅一家海外厂商能稳定供应（国内最高水平约 100 瓦）；
远期判断：CPO 技术方向未变，但 2026-2027 年不具备大规模商业化条件。
3. 1.6T：需求下修但仍保持高增长，总需求翻倍
受 NPO 分流影响，2027 年 1.6T 需求预期从五六千万只下修至三四千万只，但 2026 年 1.6T 需求约 2500 万只，下修后仍实现同比大幅增长；
总量叠加：2500 万只 NPO + 三四千万只 1.6T，2027 年光互联合计需求有望冲击 6000 万只，较 2026 年翻倍以上，下修的是产品结构而非总需求。
4. DFAU ：重构 CPO 供应链，国内精密加工成关键
2027 年出货的 CPO 中约 75% 将切换为第二代可插拔 DFAU 方案，2026 年年中后全面切换；
掌握 DFAU 核心技术的海外三强（Coherent、康宁、Senko）将寻找国内代工伙伴进行精密加工量产，国内相关产能成为全球 DFAU 放量的核心环节；
按 2027 年 20 万套 CPO 测算，仅光学部分市场规模就将达到约 500 亿元。

看承接吧，我忘了，昨天晚上我好像看到博云新材，好像是炒他的什么下游的材料

好像是吧，不过位置挺有性价比，这种的话，10 点钟左右是卖点吧

川哥，可以给看看博云新材吗，跟水发燃气好像啊

是的

今天普涨行情，有可能开盘兑现一波昨天抢筹的

宏和没什么问题的，滚动吧，股性很好逻辑不错，不过不适合重仓

太极实业一字板的预期